Entiendo que vender una opción de venta por debajo del valor de mercado actual proporciona:
El artículo 1 alcanza su ganancia máxima si el precio del subyacente está por encima del precio de ejercicio al vencimiento. Al observar mis opciones de venta de acciones XYZ que actualmente cotizan a $ 85, ¿por qué alguien querría vender una opción de venta con un precio de ejercicio de $ 95 con una prima de $ 22?
Si se vendió un contrato, $2200 sería la prima recibida por la venta para abrir el contrato. Sin embargo, en el momento en que alguien compró ese contrato, el precio de ejercicio estaba por encima del valor de mercado actual, ITM, y por lo tanto podía ejercerse. Eso significa que podría asignarse por ($95 * 100) - $2200 = $7300 adeudados.
¿Por qué eso sería una opción?
Cuando vende una opción de venta corta, elige el precio de ejercicio que ofrece el equilibrio de beneficio potencial y riesgo que mejor se adapte a sus necesidades. Cuanto más profunda sea la OTM de la opción de venta, menor será el potencial de ganancias y más podrá caer el subyacente antes de que esté en riesgo.
Si es neutral a alcista, puede vender una opción de venta de cajero automático que ofrece una prima más alta y un mayor potencial de ganancias, pero no tiene un amortiguador a la baja más que la prima recibida.
Si es optimista, puede vender una opción de venta de ITM y recibir más valor intrínseco (pero menos prima de tiempo). El potencial de ganancias es mayor que los escenarios anteriores. Cuanto más optimista sea, mayor será el precio de ejercicio que venda.
En su ejemplo, con el subyacente de $ 85 y usted vende una opción de venta de $ 95 por $ 22, tiene una ganancia potencial de $ 12, un margen de $ 10 y una base de costo de $ 73 si se le asigna. $ 73 podría ser exactamente lo que un inversor está dispuesto a pagar por las acciones, por lo tanto, esa opción de venta es la elegida.
Su concepto de the moment somebody bought that contract, the strike price was above current market value, ITM, and thereby could be exercisedes incorrecto. Su opción de venta tiene una prima de tiempo de $12. Ejercerlo lo tiraría a la basura, por lo que es mejor para el propietario venderlo en lugar de ejercerlo. Teóricamente, cualquier vendedor de venta corta que reciba $ 12 de prima de tiempo estaría feliz de ser asignado de inmediato. Compre las acciones a través de una asignación y venda una opción de compra cubierta de $ 95 (que sería equivalente a vender las acciones e inmediatamente vender otra opción de venta corta de $ 95 para abrir). No te hagas ilusiones. Esto rara vez sucede.
Su cálculo está incompleto. Básicamente, cambiaría $ 7300 por acciones por valor de $ 8500. Entonces podría vender las acciones por una ganancia de $ 1200 en su escenario.
Los pasos son los siguientes:
Tenga en cuenta que cuando vende opciones de venta, siempre pagará más que el FMV en el momento en que se ejerce la opción. Si el precio de ejercicio está por debajo del FMV, la opción no se ejercerá. Obtienes tus ganancias vendiendo opciones de la prima. Lo mismo ocurre a la inversa cuando se venden opciones de compra. La opción solo se ejercerá si el FMV es mayor que el ejercicio.
Aganju