Probabilidad de beneficio del cóndor de hierro

Estoy tratando de ver si entiendo Iron Condors correctamente y cómo evaluar si el riesgo vale la pena o no para un conjunto dado de circunstancias.

La ganancia máxima en un IC se realiza cuando todas las opciones en el margen vencen fuera del dinero. Dado que el valor absoluto de la delta en una opción individual es un buen indicador de la probabilidad de que caduque en el dinero, ¿se puede decir también que la probabilidad de ganancia máxima en un Iron Condor está indicada por la pierna con el valor más alto? ¿delta?

Entonces, por ejemplo, digamos que tengo un IC donde la posición corta tiene el delta más alto en -0.36. ¿Significa eso que hay un 64% de posibilidades de que las cuatro patas caduquen sin valor?

Tenga en cuenta que entiendo que la suposición delta como probabilidad tiene sus fallas.

Respuestas (1)

Sí, se podría decir que la probabilidad de ganancia de un Iron Condor corto sería el tramo con mayor delta.

La probabilidad de toque es aproximadamente el doble de la probabilidad de caducar ITM. Los comerciantes tienden a ajustar sus posiciones cortas antes o cuando la pierna corta pasa a ITM, por lo que tal vez considere este número también.

¿Qué quieres decir con "tocar"?
PoT = probabilidad de alcanzar (tocar) el strike antes del vencimiento. Google "Probabilidad de toque" para obtener información adicional.
Entonces, en el ejemplo que usé en mi pregunta (0.36 delta), tengo un 74% de posibilidades de obtener la máxima ganancia, pero ¿un 72% de posibilidades de que llegue a los strikes? Y si aguanto hasta el vencimiento, ¿por qué me importa si toca antes, mientras no se quede ahí?
Si va a tirar los dados y tomar cualquier vencimiento que le dé, entonces sí, no hay razón para preocuparse si toca antes de eso, siempre que no se quede allí. pues toca. ¿Te sientes afortunado? Sin embargo, si va a administrar la posición para minimizar el riesgo, no le importa mucho el número de probabilidad, sino las pérdidas y ganancias.
Por lo tanto, es útil saber cuándo salir (o modificar) su posición. Entendido. Una cosa más (tal vez esto debería ser una pregunta aparte); Si hice una estrategia de intercambio de IC con> 75% PoP y una relación beneficio/riesgo de> 1, me resultaría difícil perder dinero a largo plazo, ¿correcto (aunque sea una forma lenta de ganar dinero)?
Los IC tienen 4 patas, lo que significa 4 comisiones y 4 diferenciales B/A que reducen las pérdidas y ganancias, incluso más si se ajustan. En mercados volátiles, vas a perder. Cuando el subyacente está tranquilo, vas a ganar. ¿Puedes elegir los inactivos? ¿Puedes defender eficientemente los que son volátiles? Si amplía los strikes para aumentar el PoP, el R/R empeora. No estoy tratando de desanimarlos, sino solo de sugerirles que no hay almuerzos gratis. ¿Cuál es tu ventaja?
En este momento, solo estoy tratando de comprender los conceptos antes de invertir, por lo que no había tenido en cuenta las comisiones y demás. Pero he realizado algunas transacciones en papel y he podido construir circuitos integrados con strikes amplios y puntos de interés elevados que tienen un potencial de ganancias mayor que el potencial de riesgo. La ley de los grandes números dice que si realiza muchas de esas operaciones, las pérdidas de los perdedores no superarán las ganancias de los ganadores. Los comodines son accidentes aéreos, directores ejecutivos mentirosos, violaciones de datos, acciones regulatorias adversas y cosas por el estilo. Sin embargo, entiendo que no hay almuerzo gratis, así que es por eso que pregunto.
Último comentario: los circuitos integrados cortos tienen una mayor probabilidad de obtener una ganancia menor y una menor probabilidad de incurrir en una gran pérdida. La ley de los grandes números (LOLN) va a igualar eso y las comisiones y el deslizamiento van a hacer que el rendimiento esperado sea negativo. La única forma de superar eso es una selección y sincronización superiores y consistentes (¿quién tiene eso?) y/o una buena gestión de riesgos. Si la LOLN dictara lo contrario, ¿por qué alguien haría otro tipo de comercio de opciones además de este? ¿Quién tomaría el otro lado del comercio si el rendimiento a largo plazo fuera positivo?
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