Dada una cuenta con ventajas fiscales con fondos libres de comisiones, ¿hay alguna desventaja en el reequilibrio frecuente?

En mis cuentas de jubilación, tengo carteras perezosas que consisten en unos pocos ETF de fondos indexados en los que mi corredor ofrece operaciones sin comisiones. Me gustaría reequilibrar estos fondos no solo para mantener mi cartera en línea con el riesgo deseado, sino también para aprovechar las subidas y bajadas del mercado (comprar un fondo cuando baja, venderlo cuando sube).

La mayoría de los consejos sobre el reequilibrio sugieren que no debe hacerlo con demasiada frecuencia por una de dos razones:

  1. Usted paga tarifas comerciales cada vez que consumen sus ganancias.
  2. Vender una acción genera ingresos, lo que genera impuestos.

Sin embargo, ninguno de estos se aplica a estas cuentas. Dado eso, ¿hay otras razones (aparte del valor de mi tiempo) por las que debería reequilibrar, digamos, trimestralmente en lugar de diario o semanalmente?

Depende de las condiciones exactas de las operaciones libres de comisiones, pero por lo general seguirá pagando el margen del ETF en cada operación, lo que se acumula rápidamente si lo hace a diario o semanalmente.
Las únicas otras consideraciones podrían ser una limitación del corredor en la frecuencia de negociación y el tamaño del diferencial B/A en sus ETF. Si estos, las comisiones y los impuestos no son una consideración, entonces, por todos los medios, pruébalo y ajusta la asignación cada vez que salga de tu zona de confort.
Parece que en mi caso particular (Schwab), los ETF sin comisiones no tienen restricciones sobre la frecuencia con la que los intercambia, pero dejaré eso fuera de discusión porque creo que la pregunta más general es más útil.

Respuestas (3)

Varios fondos y/o corredores/servicios cobran una tarifa por tenencias a corto plazo, por lo general, el corto plazo es de 90 días o menos y generalmente se denomina "tarifa de redención a corto plazo".

El corredor/servicio puede cobrar la tarifa, o el fondo puede cobrar una tarifa, o ambos pueden cobrar la tarifa.

Solo algunas cosas que se me ocurren:

  • Muchos fondos mutuos o corredores tienen algún tipo de restricciones o tarifas comerciales a corto plazo, para tratar de evitar que los costos de transacción para el fondo tengan que manejar muchas transacciones. Querrás asegurarte de no tener problemas con ninguno de estos.
  • Específicamente para los ETF, generalmente hay un "spread" como en cualquier mercado, donde, por ejemplo, se le puede ofrecer a usted un valor con un valor "real" por acción de $ 100.00 a $ 100.01 y el mercado ofrecería $ 99.99 por una acción que usted desea. vender. Algunos ETF se negocian bien con un margen pequeño, pero otros no se negocian con mucha frecuencia y tienen mayores márgenes. Particularmente con algunas "operaciones sin comisiones", puede ser que su corredor obtenga una cierta cantidad de dinero por operación ofreciéndole precios ligeramente peores que en el mercado "real" en diversos grados. Probablemente no sea un factor decisivo, pero vale la pena considerar que cada vez que opera, generalmente hay algún nivel de costo de transacción y, a veces, está más oculto de lo que esperaría.
  • Es solo que probablemente no va a importar mucho a largo plazo. A menos que esté invirtiendo en algo realmente volátil (que no parece), el cambio porcentual en un trimestre de su combinación de cartera "ideal" simplemente no va a ser tan diferente de la realidad. Si insiste en revisar su cartera con más frecuencia, darse una "banda de reequilibrio" ("Reequilibraré si algo está más del X% fuera de control") probablemente sea lo suficientemente bueno.

Tenga en cuenta 3. que no enumeró:

  1. Si cree que puede ganarle al mercado 'viéndolo venir antes que los demás', está equivocado y perderá dinero.

Básicamente, perderá dinero por malas decisiones, que en promedio son inevitables (es posible que tenga un día de suerte aquí y allá). Ese es probablemente un factor más importante que las tarifas y otros costos.

Estoy hablando de fondos indexados amplios, por lo que no hay mucha competencia en el mercado dado que intentan mantenerse lo más cerca posible del mercado. La única ganancia provendría de la suposición de que estos pocos índices (cosas como el total de acciones de EE. UU., el total de bonos de EE. UU. y el total de acciones de fuera de los EE. UU.) eventualmente tendrán una tendencia al alza, por lo que volver a equilibrarse en un fondo que ha perdido valor generará dinero. eventualmente rebota.
Dada una cuenta con ventajas fiscales con fondos libres de comisiones, ¿hay alguna desventaja en el reequilibrio frecuente?
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