Cuando se reemplaza una acción en un índice, ¿el ETF incurre en una pérdida neta?

Gracias por la respuesta. ¿Por qué no hay pérdida al reemplazar una acción? ¿El stock entrante tiene el mismo precio que el saliente?

Según su ejemplo, GT perdió casi 11 puntos este año. Esa es una pérdida debido a la disminución del precio de las acciones (y eso ejerció una presión a la baja sobre el precio del ETF). El reemplazo de constituyentes es un tema aparte. Supongamos que el ETF reemplaza $100 millones de GT mañana por la mañana. Toman esos $ 100 millones y compran $ 100 millones del nuevo componente del índice XYZ. Ese intercambio solo cuesta comisiones. Si la ponderación de los componentes del índice ahora está desactivada, también se reequilibrarán. Así que sí, GT puede haber incurrido en una pérdida desde la fecha de compra hasta la fecha de venta, pero el cambio de XYX por GT no lo hizo.

Ah, creo que ha resaltado la parte en la que no pensé: los precios de las acciones no necesitan ser iguales: solo vende una cantidad en dólares de las acciones salientes y compra una cantidad igual en dólares de las entrantes.

Me alegro de ser de ayuda :->)

Si lo piensas bien, no puede haber una pérdida. Si el fondo indexado tenía un valor de X $ en acciones antes del reemplazo, todavía tiene un valor de X $ en acciones después de este. Sus acciones del fondo indexado aún representan acciones del mismo valor subyacente (menos comisiones y otros pequeños costos).

¿Por qué el precio del ETF (como se negocia en una bolsa) es diferente de su NAV?

El valor real de un ETF es su NAV, que se basa en los precios de sus valores subyacentes. Debido a que el ETF cotiza en una bolsa, su precio de mercado actual podría ser mayor o menor que su valor real (negociar con una prima o con descuento).