Algunos bonos de buenas empresas (por ejemplo, SBI) tienen una tasa de cupón del 9%.
Q1. ¿Significa esto que podemos invertir mejor en dichos bonos que en fondos de deuda (que tienen una rentabilidad <9%)? O debería reformular: ¿por qué invertir en dichos bonos no es una buena idea que invertir en fondos de deuda?
He asumido los siguientes puntos al preguntar Q1:
Q2. Estaba adivinando cuándo los fondos de deuda son mejores que la inversión directa en bonos. Siento que los fondos de deuda invierten en bonos de baja calidad para aumentar los rendimientos y compensar el riesgo, se diversifican. Esta es la única razón por la que los fondos de deuda pueden ser mejores (después de los supuestos anteriores en viñetas). ¿Tengo razón con esto?
¿Por qué invertir en dichos bonos no es una buena idea que invertir en fondos de deuda?
Los bonos individuales (especialmente aquellos con un rendimiento superior al promedio) están sujetos al riesgo de incumplimiento, lo que significa que existe la posibilidad de que ni siquiera recupere el valor nominal del bono. En general, cuanto mayor sea el rendimiento del bono, mayor será el riesgo crediticio según el mercado.
Los fondos de bonos obviamente reducen este riesgo mediante la diversificación. Si bien algunos bonos dentro de un fondo pueden incumplir, el efecto de un incumplimiento se compensa (en promedio) con cupones más altos en otros bonos (suponiendo que esté buscando un fondo de bonos de alto rendimiento).
Los bonos de empresas de alta calidad tienen un riesgo de crédito cercano a cero.
Un bono corporativo con riesgo de crédito cero no le daría un rendimiento superior al de un bono del gobierno con el mismo vencimiento. De lo contrario, los inversores pedirían dinero prestado y comprarían bonos corporativos. El rendimiento adicional de los bonos corporativos proviene de ese pequeño riesgo crediticio (u otras características como exigibilidad, conversión, etc.)
No estoy familiarizado con las leyes fiscales en la India para saber si hay diferencias en los impuestos.
Una tasa de cupón no es lo que obtiene cuando compra bonos en mercados secundarios. Ese fue el rendimiento sobre el valor nominal del bono, que probablemente se emitió hace muchos años cuando las tasas de interés eran más altas.
Hablando específicamente de India, la mayoría de las entidades respaldadas por el gobierno actualmente emiten bonos con una tasa de cupón de 4-5%, que en realidad es más baja que la rentabilidad que obtendría de un fondo de bonos corporativos. Esto se debe a que la mayoría de los fondos de bonos corporativos también comprarán pequeñas cantidades de bonos de compañías que tienen calificaciones crediticias más bajas pero ofrecen rendimientos más altos.
mahesha999
stanley
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