Siempre he visto un fondo mutuo con dos tipos (que apuntan específicamente a los fondos mutuos indios) que son XYZ: dividendos/XYZ: ¿fondo mutuo de crecimiento? ¿Qué quieren decir exactamente aquí?
¿Cuál es mejor para comprar?
La diferencia entre dividendo y crecimiento en los fondos mutuos tiene que ver con los tipos de acciones en las que invierte el fondo mutuo. Por lo general, una empresa en las primeras etapas se considera inversiones de crecimiento. En esta fase la empresa necesita conservar la mayor parte de sus beneficios para reinvertir en el negocio. Por lo general, una vez que una empresa adquiere un tamaño significativo, las perspectivas de crecimiento de la empresa no son tan buenas, por lo que la empresa paga parte de sus ganancias en forma de dividendos a los accionistas.
En cuanto a cuál es la mejor compra es una elección totalmente personal. Habrá momentos en que uno sea mejor que el otro. Lo más probable es que desee "diversificar" e invertir en ambos tipos.
Después de buscar un poco y hablar con algunos asesores de inversiones en India, obtuve la siguiente información. Así que pensé en publicarlo para que otros puedan beneficiarse. Esto es específico de los fondos mutuos indios, no estoy seguro de si esto es lo mismo para otros mercados. Incluso la moneda utilizada para los ejemplos también es la rupia india.
Un fondo mutuo generalmente ofrece dos esquemas: dividendo y crecimiento.
La opción de dividendo no reinvierte las ganancias obtenidas por el fondo a través de sus inversiones. En cambio, se le da al inversionista de vez en cuando.
En el esquema de crecimiento, todas las ganancias obtenidas por el fondo se reinvierten en el esquema. Esto hace que el NAV aumente con el tiempo.
El impacto en el NAV
El NAV de la opción de crecimiento siempre será más alto que el de la opción de dividendo porque el dinero regresa al plan y no se entrega a los inversores.
¿Cómo nos impacta esto?
No ganamos ni perdemos per se seleccionando un solo esquema.
O tomamos la decisión de obtener el dinero regularmente (dividendo) o de una sola vez (crecimiento).
Si elegimos la opción de crecimiento, podemos ganar dinero vendiendo las unidades a un NAV alto en una fecha posterior.
Si elegimos la opción de dividendos, obtendremos el dinero una y otra vez, así como un NAV más alto (aunque el NAV aquí no es tan alto como el de una opción de crecimiento).
Digamos que hay un fondo con un NAV de Rs 18. Declara un dividendo del 20%. Esto significa que pagará el 20% del valor nominal.
El valor nominal de una unidad de fondo mutuo es 10 (su NAV en este caso es 18).
Entonces nos dará 2 rupias por unidad. Si poseemos 1.000 unidades del fondo, obtendremos Rs 2.000.
Dado que ha pagado 2 rupias por unidad, el NAV caerá de 18 rupias a 16 rupias.
Si invertimos en la opción de crecimiento, podemos vender las unidades por Rs 18.
Si invertimos en la opción de dividendos, podemos vender las unidades por 16 rupias, dado que ya obtuvimos una ganancia de 2 rupias por unidad anteriormente.
Lo que debemos saber sobre los dividendos
El dividendo no está garantizado.
Si un fondo declaró dividendos dos veces el año pasado, no significa que lo volverá a hacer este año. Podríamos obtener un dividendo solo una vez o ni siquiera este año.
Sin embargo, recuerde que declarar un dividendo queda únicamente a discreción del fondo; la periodicidad no es cierta ni la cantidad es fija.
Escribí sobre esto hace un tiempo: http://blog.investtraction.com/2006/10/mutual-funds-dividend-option-or-growth.html
En resumen: las opciones de crecimiento de un esquema de fondos mutuos no pagan dinero, reinvierten el dividendo que reciben. Las opciones de dividendos pagan algo de dinero, en diferentes intervalos, en función del excedente que acumulan. En India, las opciones tienen carteras subyacentes muy similares, por lo que HDFC Equity Fund (crecimiento) y HDFC Equity Fund (dividendo) tendrán la misma asignación porcentual para cada acción.
Actualización: también tengo un video que quizás desee ver sobre el tema: http://www.youtube.com/watch?v=Bx8QtnccfZk
Un fondo de crecimiento está buscando invertir en acciones que se apreciarán en el precio de las acciones con el tiempo a medida que las empresas aumenten sus ingresos y su participación en el mercado.
Un fondo de dividendos busca invertir en acciones de empresas que pagan dividendos por acción. Estos también pueden llamarse fondos de "ingresos".
En general, las acciones de crecimiento tienden a ser empresas más jóvenes y tienden a tener una mayor volatilidad: mayores oscilaciones hacia arriba y hacia abajo en el precio de las acciones en comparación con las empresas más establecidas. Por lo tanto, las acciones de crecimiento son un poco más riesgosas que las acciones de empresas más establecidas/estables.
Las acciones que pagan dividendos suelen ser empresas más establecidas con un buen flujo de ingresos y una participación de mercado bien establecida que no esperan hacer crecer la empresa a pasos agigantados. Tener un balance estable durante varios años y pagar dividendos a los accionistas tiende a estabilizar el precio de las acciones: menor volatilidad, menos especulación, oscilaciones más pequeñas en el precio de las acciones. Por lo tanto, las acciones de ingresos se consideran de menor riesgo que las acciones de crecimiento.
Los fondos que invierten en acciones de dividendos buscan rendimientos estables y confiables, no necesariamente el rendimiento más alto posible. Favorecerán retornos más bajos y más confiables para evitar el drama de la alta volatilidad y la posible pérdida de capital.
Los fondos que invierten en acciones de crecimiento buscan rendimientos más altos, pero eso conlleva un mayor riesgo de perder valor. Si el administrador del fondo cree que un sector de la industria está en camino de crecimiento, el fondo puede invertir en varias pequeñas empresas prometedoras con la esperanza de que a una o dos de ellas les vaya muy bien y compensen el desempeño deslucido del resto.
Como con todas las inversiones en acciones, no hay garantías. Invertir en fondos en lugar de acciones individuales le permite invertir en varias empresas para alcanzar el promedio; evite grandes pérdidas si una sola empresa sufre una recesión repentina. Los fondos de dividendos pueden perder valor si el mercado en general o el sector industrial en el que se enfoca el fondo cae.
alex b
Chris W. Rea