Cuando se venden acciones a través de una cuenta de "efectivo" a través de una casa de bolsa, la cantidad tarda entre 3 y 4 días en liquidarse y estar disponible para su reinversión.
Supongo que es un proceso a través del cual la transacción debe proceder antes de que se considere legítima/pagadera y se acrediten los fondos. ¿Cuáles son los pasos que consumen mucho tiempo de este proceso o, alternativamente, es esto un retraso artificial en el proceso más que cualquier otra cosa? ¿La tecnología relacionada detrás de "Check 21" (o su iteración actual) ha acelerado el proceso?
Este es el triste estado de los mercados bursátiles estadounidenses y la Regulación T.
Sí, mientras que las opciones se han compensado y liquidado en t+1 (día de negociación +1) durante años y ahora se compensan "instantáneamente" en algunos intercambios, las acciones aún se compensan y liquidan en t+3. Realmente no hay excusa para ello.
Si tiene una cuenta de margen, las reglamentaciones permiten la negociación de fondos no liquidados sin afectar los requisitos de margen, por lo que sus fondos en efecto están disponibles inmediatamente después de la negociación, pero no se consideran préstamos de margen. Algunos corredores estrictos incluso restringirán la cantidad de fondos de margen no compensados con los que puede operar (Scotrade solía ser súper seguro y fue el único corredor de descuento en línea que hizo esto hace años); otros le permitirán retirar un gran porcentaje de sus fondos inmediatamente (creo que E*Trade le permite retirar hasta el 90% de los fondos no liquidados inmediatamente).
Si está en una cuenta de efectivo, está autorizado a comprar con fondos no liquidados, pero no puede vender compras realizadas con fondos no liquidados hasta que dichos fondos se liquiden, o se le prohibirá operar durante 90 días como lo amenazó su carta; además, la mayoría de los corredores no permiten esto. Ciertamente, no puede retirar fondos no liquidados (por su corredor) en una cuenta de este tipo, ya que técnicamente constituiría un préstamo del que ni siquiera es responsable, ya que no ha aceptado ningún contrato de préstamo, un acuerdo de margen. No puedo estar seguro de si eso realmente viola Reg T, pero cuando lo esté, lo editaré.
Si bien es cierto que todas las opciones negociables se compensan a través de una entidad central, la Corporación de Compensación de Opciones, con acciones, la compensación y liquidación aún ocurre entre corredores, compensando electrónicamente sus transacciones entre ellos.
Todos los productos financieros podrían compensarse y liquidarse de inmediato, y prefiero no iniciar una tormenta dando mi opinión sobre por qué no.
Ni siquiera me hagas empezar con el mercado de bonos...
En cuanto al proceso real, se llama "compensación y liquidación".
El proceso general (que generalmente se puede aplicar a todos los instrumentos financieros, desde depósitos en efectivo hasta negociación de derivados) es:
La razón por la que todas las compañías financieras antiguas se agruparon en Wall St. es porque tenían corredores que transportaban físicamente todos los certificados de un edificio a otro. Luego, descubrieron que la compensación ralentizaba el proceso para equilibrar las cuentas y solo transportaban las cantidades netas de certificados que se debían entre sí. Así es como obtenemos el término "horario de los banqueros" en el que las empresas financieras cerrarían temprano al público para dar cuenta de los días de negociación. Si bien todo esto realmente se hace instantáneamente a sus espaldas en su corredor, han mantenido convenientemente las horas cortas.
JTP - Pide disculpas a Mónica
jonsca