¿Cómo se llama este tipo de inversión sin riesgo?

Mi madre me dijo que en 1994 tenía $10K para poner en una cuenta de ahorros o CD. Fue al Citibank local y no le gustaron las tasas de interés que estaban ofreciendo en sus cuentas de ahorros/CD. El representante del banco le habló de un producto interesante que estaban ofreciendo. Era una especie de inversión S&P 500, excepto que no había riesgo. El representante le dijo que podía invertir sus $10K en este producto durante 5 años, y si después de cinco años el S&P 500 había bajado, el banco absorbería la pérdida y le devolvería los $10K. Pero si después de cinco años el S&P 500 hubiera subido, entonces podría quedarse con todas las ganancias. El representante le aseguró que no perdería dinero, así que pensó que era un gran negocio y puso sus $10,000 en él.

Mi madre dijo que en 1999, el S&P 500 había subido durante esos 5 años, y el banco le devolvió alrededor de $25,000. Mirando un gráfico del S&P 500, subió más del 150 % durante ese período, por lo que realmente se quedó con la mayoría/todas las ganancias. Dijo que le preguntó a Citibank si podía volver a invertir en ese producto, pero dijeron que ya no ofrecían ese producto.

¿Existe un nombre para este tipo de producto de inversión libre de riesgo, en el que el banco está dispuesto a devolver el 100 % de su principal si la inversión fracasa? Me pregunto si algún banco ofrece tal producto hoy en día.

Nota al margen: una inversión sin riesgo se denomina estafa. En el mejor de los casos, esta es una inversión de bajo riesgo.
Demasiado bueno para ser verdad.
No es estrictamente libre de riesgos. El riesgo es que si el S&P tiene un mal desempeño, obtenga menos de lo que obtendría si hubiera puesto el dinero en un CD. Es un riesgo limitado, ya que solo puede perder el interés que hubiera obtenido.
en.wikipedia.org/wiki/Market-linked_CD puede ser útil como referencia.
Tu madre tuvo suerte porque el mercado alcista de 1994-1999 rindió un 25% anual en promedio.
@DavidGrinberg, las inversiones libres de riesgo de su capital inicial existen y no son estafas. Antes de hacer comentarios inteligentes, debe saber de lo que está hablando.
@MarkDoony Háblame de estas oportunidades de inversión sin riesgo (también conocidas como dinero gratis). El mejor de los casos es que tienen un riesgo extremadamente bajo (es decir, tasas de interés de cuentas de ahorro bancarias en cuentas aseguradas por la FDIC de menos de 250k).
@DavidGrinberg, dije donde su capital inicial está libre de riesgo, las ganancias futuras están en riesgo. Se denominan Inversiones de Capital Garantizado. Puede buscar el término y, por lo general, los rendimientos están vinculados al mercado de valores, por lo que son potencialmente mucho más altos que los de una cuenta de ahorros.
@MarkDoony ¿Qué sucede cuando el fondo en el que invierte quiebra? Como dije, este es otro caso de una inversión de riesgo extremadamente bajo, pero no existe el riesgo 0.
@DavidGrinberg, pero espera, esto es diferente de ser una estafa, que es lo que dijiste inicialmente.
@MarkDoony Sí... porque esto tiene riesgo. Riesgo extremadamente bajo, pero riesgo.
@DavidGrinberg, pero como Mark dijo que usted llamó a esto una estafa, también tenía una de estas inversiones con una garantía creciente y la garantía creciente estaba garantizada por un tercero, un gran banco en mi caso, así que incluso si el fondo quebrara, los inversores todavía obtendrían su garantía creciente. Tanto el fondo como el banco tendrían que declararse en quiebra para que los inversores no recuperen nada, lo que lo hace aún menos probable y aún más extremadamente bajo. Diría que sería un riesgo similar a tener dinero en el banco con un potencial de rendimiento mucho mayor.
@GeorgeRenous no, no lo llamo una estafa, lo llamo riesgo extremadamente bajo. Acerca de agregar bajo como puede ir. Todavía no está libre de riesgos
@DavidGrinberg ¿Por qué dice que no lo llama una estafa, cuando su comentario está justo ahí?
¿No es esto básicamente como una opción de compra de SPX de estilo europeo gratuita a 5 años que no puede vender?
@Superbest ellos: "Las inversiones sin riesgo son estafas. Esta inversión no está libre de riesgo". usted: "¡HAH! ¡Dijiste que era una estafa, pero puedo probar que no lo es!"

Respuestas (5)

Esto se parece mucho a una anualidad indexada a la equidad . Datan de alrededor de 1996 (hay un poco de escepticismo acerca de ellos, ya que son difíciles de entender para el inversionista típico). Por ejemplo, una anualidad indexada a acciones paga una parte de la ganancia en un índice (como S&P 500) cuando sube el mercado de valores y garantiza que no perderá si baja. En un sentido de arbitraje, es más o menos equivalente a comprar una combinación de bonos y opciones de índice (call).

Hay muchos 'ajustes' complicados en estos, como trinquete anual/reinicio anual, límites de interés, etc.

Hay bastante debate sobre si son demasiado buenos para ser verdad, así que leí algunos artículos con pros y contras antes de comprar uno.

Estos también se denominan comúnmente FIA ​​(anualidades indexadas fijas).

My Credit Union ofrece un CD vinculado al mercado donde la inversión tiene protección FDIC si se mantiene hasta el vencimiento, pero de lo contrario, están vinculados con el S&P 500. Viene con esta advertencia:

Los CD de Market-Link no son apropiados para todos los depositantes, incluidos los clientes que necesitan un pago de intereses garantizado o que buscan una participación total en el mercado de valores. Si se canjea antes del vencimiento, el monto recibido estará sujeto al riesgo de mercado, incluidas las fluctuaciones de las tasas de interés y la calidad crediticia del emisor.

Así que todavía existen. Otra cooperativa de ahorro y crédito a la que pertenezco tiene un producto similar. El riesgo es que si necesita el dinero antes de tiempo, puede haber pérdidas. Tampoco habría una manera de cambiar a una postura más conservadora a medida que el CD se acercaba a la madurez, si estuviera interesado en proteger sus ganancias.

Tenga en cuenta la respuesta de @Mason a continuación, el otro riesgo es que la inflación no esté protegida por un pago de tasa de interés en caso de que existan pérdidas de S&P para ese período.

Estos productos son reales, pero no están libres de riesgos:

1) El banco podría hundirse en ese tiempo. (¿Están aseguradas las inversiones por la FDIC?)

2) Su dinero está bloqueado durante 5 años, probablemente sin forma de recuperarlo o con una fuerte multa por retiro anticipado, por lo que corre el riesgo de tener una mejor oportunidad de inversión y no tener la liquidez para aprovecharla.

3) Si el mercado baja y usted recupera el 100% de su capital, el trinquete sin fin de la inflación prácticamente garantiza que $10K valdrán menos dentro de 5 años de lo que son hoy, por lo que corre el riesgo de perder poder adquisitivo incluso si No estás perdiendo ninguna cantidad nominal de dinero.

Todavía es una opción de inversión de riesgo bastante bajo, especialmente si está vinculado a algo que tiene motivos para creer que aumentará su valor significativamente más rápido que la inflación en los próximos 5 años.

Incluso una inflación del 3% anual durante cinco años es una pérdida del 15,9% del poder adquisitivo. Entonces, efectivamente, pondría $ 10,000 y, en el peor de los casos, recuperaría $ 8,400 reales; En el mejor de los casos, el rendimiento positivo es ilimitado. Mantener el dinero líquido en caso de que surja una mejor inversión también cuesta de manera similar, cualquiera que sea la tasa de inflación en ese momento. Con la mayoría de las inversiones de bajo riesgo, en términos generales, en el mejor de los casos puede esperar seguir el ritmo de la inflación, no superarla.
Esta es una nota útil: en finanzas, una inversión que genera intereses garantizados, como un T-Bill, se utiliza como la tasa 'sin intereses' (aunque existe cierto riesgo, como por ejemplo, debido a un colapso significativo del mercado). Con tales inversiones, el riesgo de inflación se anula en gran medida debido a la suposición de que las tasas de interés flotantes igualarán o superarán la inflación. Con un producto que sólo devuelve capital, el riesgo de inflación vuelve a estar presente.

Esto es lo que se llama un Producto Estructurado . La página vinculada ofrece una descripción general de los pros y los contras relativos. Tienden a mantener la mayor parte de los fondos en bonos y luego utilizan futuros de índices de acciones y otros derivados para igualar los rendimientos del S&P u otros índices rastreados. Todos se combinan para proporcionar la protección a la baja.

Tenga en cuenta que su madre no recibió los dividendos pagados por las empresas constituyentes. Ella sólo recibió la devolución del capital.

Aquí hay un enlace a las ofertas actuales de productos estructurados de Citigroup (Europa) .

Aquí hay un enlace a las ofertas actuales de productos estructurados de Fidelity .

Aquí está el artículo de Investopedia que detalla las trampas .

La popularidad de estos productos parece estar en declive, ya que los proveedores los promocionaron y vendieron mucho en el momento en que su madre invirtió. La mayoría de estos productos solo brindan una protección del capital del 100% si el mercado no cae en una cantidad específica, ya sea en períodos de informes sucesivos o durante la vida del producto. Hay casi tantos términos y condiciones impuestos a la protección como productos estructurados disponibles. No tengo experiencia personal comprando este tipo de producto, prefiriendo tener la opción de negociar y recibir ingresos por dividendos.

El nombre de este tipo de inversión es Inversión de Capital Garantizado, y sí existen, algunas instituciones financieras las ofrecen de vez en cuando y pueden ser mejores que poner dinero en el banco.

A diferencia de lo que dijo otra persona, su dinero no está bloqueado durante los cinco años. Puede retirar su inversión en cualquier momento, pero si retira su dinero antes del plazo (5 años en el caso de su madre) la garantía de capital queda sin efecto. Por lo tanto, solo retiraría su dinero si la inversión actualmente genera ganancias, porque si tiene pérdidas cuando realiza el retiro, se verá afectado por la pérdida.

En muchos casos obtendrá un tercero, por lo general un gran banco, como garante de la garantía de capital, y a su vez se les paga por esta obligación.

Si su dinero está bloqueado o no, depende del tipo específico de inversión. Las anualidades indexadas a la equidad, por ejemplo, tienen cargos de rescate altos. La descripción de los OP podría encajar con uno de esos.
Tuve una inversión de este tipo hace unos 10 años, tenía un plazo completo de 7 años y tenía una garantía creciente donde, si obtenía una ganancia en un año, parte de esa ganancia se agregaría a la inversión original garantizada. Sin embargo, retiré mi dinero después de 5 años con una ganancia del 45%. No hubo penalización por retiro anticipado, excepto que si el fondo estaba en teratorio negativo, ya no obtendría el monto garantizado, tenía que mantener la inversión hasta el vencimiento para obtener la Garantía creciente.
¿Cómo se llama este tipo de inversión sin riesgo?
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