La fecha de publicación de las ganancias de una empresa afecta significativamente los precios de las opciones semanales o mensuales y la volatilidad implícita. Para las empresas que normalmente publican ganancias en la cúspide del vencimiento mensual de las opciones, ya sea unos días antes del vencimiento o unos días después, parecería que el día en que se anuncia la fecha de publicación de ganancias puede afectar significativamente los precios de las opciones mensuales. (AAPL es un ejemplo de una empresa de este tipo, que a veces libera antes de que expiren las opciones mensuales y, a veces, libera después de que expiran las opciones mensuales).
Mis preguntas son:
¿Estoy en lo correcto en esta afirmación, que el día que una "empresa cúspide" anuncie la fecha de publicación de sus ganancias puede afectar significativamente los precios de las opciones ese día o en la próxima semana o dos, particularmente si el "mercado" ha adivinado mal cuándo se publicarán las ganancias? fecha sera?
¿Qué factores intervienen en que una empresa como esta (en la cúspide) elija el día en que publicará las ganancias? ¿Es simplemente una función de la carga de trabajo o hay otros factores involucrados? Más específicamente, ¿cómo se podría medir si una empresa como esta (por ejemplo, AAPL) publicará ganancias antes del vencimiento mensual o después?
No puedo hablar con autoridad sobre su pregunta más amplia sobre las acciones en general, pero en varios años siguiendo de cerca a AAPL, puedo decirles que hay un patrón aparente sobre cuándo será su llamada de ganancias o cuándo se anunciará.
Lo poco que sé: - Las convocatorias de AAPL tienden a ocurrir un martes más que cualquier otro día de la semana - Se anuncia aproximadamente con un mes de anticipación, pero se ha anunciado con menos anticipación - Tiene un rango definido de fechas en las que ocurre, por lo general, en algún lugar de la tercera semana del nuevo trimestre más o menos unos pocos días
Más ampliamente para el n.° 1: Dada la naturaleza subyacente de lo que es una opción, entonces sí, el día en que se anuncia la fecha de una llamada de ganancias ciertamente podría influir en el IV/precio de las opciones, pero solo para las opciones que vencen dentro del "área gris" ( ~2 semanas de duración) ventana en la que potencialmente podría ocurrir la llamada. Las opciones que vencen fuera de esa zona gris deberían experimentar poco o ningún cambio de precio en reacción al anuncio de la fecha, a menos que la fecha en sí misma fuera sorprendente, por ejemplo, una fecha anterior aumentaría la prima en opciones con fecha anterior, una fecha posterior aumentaría la prima para opciones posteriores.
En cuanto al n.º 2: la fecha exacta probablemente siempre será un misterio, pero los factores principales son: - el patrón histórico de las fechas de las llamadas de ganancias (y los anuncios de esas fechas) que puede buscar para cualquier empresa determinada - cuando el trimestre de la empresa finales - potencialmente alguna influencia en cuánto tiempo le toma a la compañía cerrar sus libros para el trimestre (algunos tipos de negocios serían más rápidos que otros) - cualquier consideración especial para este trimestre en particular que afecte la capacidad de generación de informes
Y finalmente: - una sorpresa de una llamada de ganancias que ocurre (sustancialmente) más tarde de lo habitual rara vez será una buena señal para el valor subyacente, y la expectativa de catástrofe, mientras crea un cráter en el subyacente, también puede causar un aumento desproporcionado en IVs/ precios por miedo
usuario296