Cómo explicar los cambios rápidos de precios temprano en la mañana

http://www.marketwatch.com/optionscenter/calendar señalaría el vencimiento de algunas opciones esta semana que puede ser una pista, ya que esto sería el final típico del trimestre, por lo que sospecho que puede suceder cada trimestre.

http://www.investopedia.com/terms/t/triplewitchinghour.asp señalaría en parte:

El triple brujo ocurre cuando los contratos de futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles y opciones sobre acciones vencen el mismo día. Los días de triple brujería ocurren cuatro veces al año el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Los días triples de brujas, en particular la hora final de negociación que precede a la campana de cierre, pueden generar una mayor actividad comercial y volatilidad a medida que los operadores cierran, implementan o compensan sus posiciones que vencen.

El 17 de junio sería el 3er viernes ya que el 3 y el 10 fueron los dos anteriores del mes.

Es posible que simplemente se esté preguntando por qué las acciones tienen un "brecha hacia arriba" o "una brecha hacia abajo" cuando se abre el mercado de valores. Esto se debe a que el precio se ajusta a las noticias que ocurrieron mientras los intercambios estaban cerrados durante la noche. Tal vez las acciones asiáticas colapsaron, o tal vez se publicó una noticia en el New York Times sobre alguna empresa importante. Hay miles de factores que afectan el sentimiento del mercado, y las grandes brechas que ocurren en la apertura de cada día de negociación son el precio de las acciones que alcanza esos factores.

Ya hay muchas buenas respuestas aquí. En realidad, hay muchas respuestas para esta pregunta. Lotes. Tengo años de experiencia en el lado de la alimentación de intercambio y hay cientos y miles de variables.

Todas estas variables se canalizan a sistemas propiedad de grandes instituciones financieras (yo solía administrarlos, y solo unas pocas empresas en el mundo lo hacen, por lo que no es difícil adivinar para quién trabajo). Sus computadoras luego hacen transacciones basadas en todas estas variables y ecuaciones. Hay variables tan extravagantes como cuántas veces se mencionó una empresa en un feed de noticias agregado hasta las finanzas básicas de su empresa. Pero si hay una manera de medir una empresa (o simplemente adivinar), hay una ecuación conectada a una supercomputadora en un gran banco.

Ahora bien, hay dos factores importantes por los que ves esta carrera loca por la mañana:

• el día del calendario ha cambiado. Lo que significa que cada ecuación tiene una nueva salida.
• Las computadoras a menos que estén programadas solo saben si o no. Son binarios. Entonces, si están programados para comprar algo, entonces lo compran. No esperan a ver cómo transcurre la mañana apresurada o hasta haber tomado un café. Debería ver una fuente sin procesar para NASDAQ y ver las computadoras de los grandes bancos en duelo entre sí en la apertura del mercado. He tenido 2 milisegundos de información sin procesar del creador de mercado de NASDAQ demasiado grande para abrir en un archivo de bloc de notas.

Ahora, la mayor parte del resto del día también son operaciones automatizadas, pero para cuando esté una hora en el mercado abierto, la mayoría de las computadoras habrán completado sus compras de calendario. La respuesta de todos los demás también es correcta. Hay contratos de futuros que cambian, cambios de información de intercambio global, opciones que expiran, noticias básicas, lo que sea, pero todo esto se amplifica con el cambio de día calendario.

La brecha hacia arriba/abajo y el movimiento rápido inmediatamente después de la apertura del mercado se deben a la actividad de futuros durante la noche. En su ejemplo, SP500 el 20 de junio de 2016 vio una brecha de 20 puntos en la apertura del mercado. Esto se debió a que los futuros del SP500 cotizaban 20 puntos más a las 9:30 a. m. que al cierre del viernes. El índice siempre "se pondrá al día" con los futuros en la apertura del mercado.

Puedes verlo a continuación. El gráfico superior son los futuros del E-mini SP500 desde el domingo por la noche hasta el lunes. Debajo está el índice SP500.