¿Cómo evitan los participantes autorizados el error de seguimiento de los fondos indexados, incluido el error de seguimiento debido a una relación de gastos?

Cuando busco explicaciones sobre cómo los ETF de seguimiento de índices evitan el error de seguimiento, normalmente se da la siguiente explicación: los ETF permiten que ciertos participantes autorizados negocien los activos subyacentes por acciones del fondo. Entonces, por ejemplo, si el exceso de demanda infla artificialmente el precio del ETF, un AP tiene una oportunidad de arbitraje: puede comprar los activos subyacentes a un precio más bajo que las acciones del fondo que recibirá a cambio. Luego pueden vender las acciones que reciben con una ganancia. Veo cómo esto evita que el NAV/acción de un ETF se desvíe del precio de su acción, pero eso es distinto del error de seguimiento. Durante un período de exceso de demanda de un ETF, el precio de sus acciones y el NAV/acción, a pesar de seguirse mutuamente, aparentemente aumentarían más rápidamente que el índice al que se supone que debe seguir. El AP puede ejercer una presión de venta adicional sobre el precio del ETF al vender la acción que recibe, contrarrestando así el exceso de demanda. Pero no esperaría que eso fuera suficiente. Así que mi primera pregunta es esta:

A) ¿Los ETF de seguimiento de índices tienden a superar a sus índices si hay un exceso de demanda de ellos y viceversa, o los AP ejercen suficiente presión sobre el precio del ETF para evitar divergencias con respecto al índice?

El NAV/acción de un ETF de seguimiento de índices también divergirá del precio de su acción a medida que se deduzcan las tarifas (de acuerdo con la relación de gastos) y el NAV se ajuste a la baja en consecuencia. ¿Puede un AP todavía comprar activos subyacentes e intercambiarlos por acciones de fondos con una ganancia, es decir, todavía existe una oportunidad de arbitraje? No esperaría que existiera una oportunidad de arbitraje, porque en este caso el precio de la acción no se ha desviado necesariamente de su índice aunque se haya desviado de su NAV/acción. Entonces mi segunda pregunta es esta:

B) ¿Existe todavía una oportunidad de arbitraje para los AP cuando el precio de las acciones de un ETF se desvía de su NAV/acción debido a las tarifas? Si es así, ¿por qué? Y, de ser así, ¿significa esto que siempre hay una presión adicional a la baja sobre el precio de un ETF debido a su índice de gastos?