Si poseo un ETF (por ejemplo, basado en el S&P 500) y también una posición corta en un índice correlacionado (por ejemplo, SH), ¿eso significa que tengo la garantía de ganar en cualquiera de las condiciones extremas del mercado? Simplemente vendo el que está alto, mantengo el que está bajo, uso la ganancia para comprar más del bajo, luego espero a que el mercado se invierta y simplemente repito todo el proceso.
Asumiendo que pones las órdenes de límite para ambos, tienes la garantía de seguir ganando dinero, ¿no es así? ¿O estoy malinterpretando lo que pueden hacer 2 ETF invertidos?
Depende de su escala de tiempo, pero en general, no creo que funcione. A lo que realmente estaría apostando en este caso es a la inversión de la media, lo que no es cierto en el universo de las acciones (al menos no a largo plazo). Si observa los precios históricos del S&P, notará que aumenta en términos de valor absoluto en dólares. Sin embargo, a corto plazo, si cree que el mercado ha subvaluado o sobrevaluado significativamente un valor, entonces la reversión a la media podría ser una apuesta razonable.
En ese escenario, sin embargo, me parece que realmente está buscando una operación de volatilidad, en cuyo caso podría considerar una posición de straddle usando opciones. Aquí, la apuesta que estaría haciendo es que el precio al vencimiento estará dentro de cierta banda (o fuera de la banda, dependiendo de su posición).
Según el precio del ETF y la cobertura, es posible que simplemente tenga la garantía de sufrir una pequeña pérdida .
Creo que lo que realmente quieres investigar son las opciones de venta. Básicamente, puede replicar lo mismo, sin preocuparse por las llamadas de margen. Echa un vistazo a este sitio http://www.fundamentalfinance.com/options/options-basic-charts.php un vistazo rápido parece mostrar que es bastante bueno.
La forma en que limitaría el riesgo a la baja es comprar una opción de venta, lo que le permite vender en cualquier momento dentro de los próximos n meses al precio actual (suponiendo que sea estadounidense). Esto le permitirá limitar el riesgo a la baja; sin embargo, las ganancias potenciales disminuyen debido a las tarifas, ya que otra respuesta sugiere que esto podría tener un costo prohibitivo. Este tipo de estrategia también se conoce como "put protectivo". http://www.optionseducation.org/strategies_advanced_concepts/strategies/protective_put.html
Si quisiera ser más refinado, podría usar las bandas de Ak, aunque debe buscar ese resultado específico. También debido a la complejidad, esto puede convertirse en una inversión agotadora (en términos de tiempo invertido) y arriesgada (si se equivoca).
De cualquier manera, creo que necesitas estudiar un poco más las curvas de pago.
Cobertura significa proteger las desventajas, y eso generalmente tiene un costo que se traduce en menos ventajas. La cantidad de desventaja que está protegiendo está directamente relacionada con la calidad de su cobertura.
Para que tu ejemplo funcione, el mercado debería invertirse mientras aún eres solvente; recordar
Los mercados pueden permanecer irracionales más tiempo del que usted puede permanecer solvente
Y sí, no hay nada garantizado en la vida, ¡excepto los impuestos y la muerte, por supuesto!
JTP - Pide disculpas a Mónica
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