¿Cómo cambian delta y gamma en relación con la distancia entre el precio de ejercicio y el subyacente?

Sería genial si alguien pudiera proporcionar una explicación gráfica para mostrar los cambios en gamma y delta a medida que el precio se acerca al dinero y se aleja a medida que se aleja del dinero. ¿Existen diferencias que deba tener en cuenta entre los movimientos delta y gamma de las opciones de compra y venta?

Esto podría estar más en casa en la discusión de Quants que aquí. Cuando la gente empieza a usar letras griegas para describir su idea de inversión, para mí todo es griego.

Respuestas (1)

Opciones Griegos:

[ Gráfica de Delta y Gamma vs Moneyness]

Delta

Como puede ver en los gráficos anteriores, a medida que aumenta la distancia absoluta desde ATM (At The Money), la proporción representada por Delta comienza a acercarse a 0:1 o 1:1. Es decir, a medida que Delta se acerca a 1, el precio de la opción sube 1 dólar por cada dólar que sube el precio de las acciones. A medida que Delta se acerca a 0, el precio de la opción no se mueve a medida que se mueve el precio de las acciones.

Gama

A medida que aumenta la distancia absoluta desde ATM, Gamma se aproxima a cero (0). Es decir, a medida que el precio de la opción aumenta o disminuye, el cambio en delta es más alto ya que el precio de la opción es el más cercano al dinero. A medida que el precio de la opción se aleja del dinero, en cualquier dirección, cambia menos drásticamente.

Matemáticas

Curiosamente, Delta es la primera derivada del valor del precio de la opción con respecto al precio del activo subyacente. Y Gamma es la primera derivada de Delta.

Definición de Delta

Definición de gama

¿Cómo cambian delta y gamma en relación con la distancia entre el precio de ejercicio y el subyacente?
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