Tengo valores que tienen criptomonedas (por ejemplo, XBT/BTC) como moneda base y quiero evitar la tremenda volatilidad de este mercado. Hay opciones para el comercio de margen de tipos (cortos, largos, futuros), pero no puedo encontrar una buena explicación sobre cómo podría usarlos para cubrirme.
Entiendo que es posible, ya que todos se relacionan con los futuros como una forma de cobertura (y descubrí que los cortos con apalancamiento también podrían darme los mismos resultados), pero no pude encontrar una fuente que explique cómo hacerlo. trabajo, y cuál de los diversos métodos (si es que hay más de uno) es el mejor.
El tipo de "cobertura" del que ha oído hablar en la televisión de negocios simplemente no se aplica a mercados tan extraños/débiles/inusuales; y sólo se aplica cuando están en juego grandes cantidades al por mayor del artículo en cuestión. el concepto es totalmente irrelevante para su situación.
Para "eliminar el riesgo", trivialmente venda a Dólares o Euros. Un click.
El concepto básico de la cobertura es que paga una cantidad modesta ahora para evitar un resultado catastrófico más adelante. Entonces, la pregunta es cuál podría ser un resultado catastrófico en este caso. Tienes bitcoin o una promesa de bitcoin en el futuro. Quiere alguna otra moneda o bienes. Sería catastrófico que el valor de bitcoin cayera.
Una cobertura de bienes/bitcoin puede ser difícil de encontrar, porque no estoy seguro de que el mercado de bienes en bitcoin esté lo suficientemente desarrollado como para tener un futuro real. Sin embargo, en teoría, podría comprar una opción que le permita comprar algo bueno por una cantidad particular de bitcoin. Si el valor de bitcoin baja, usted ejerce su opción (o vende la opción y usa los ingresos para comprar normalmente). Si el valor sube, deja que la opción caduque y compra normalmente.
Ya conoces los futuros de divisas. Desea protegerse contra una caída en los precios de bitcoin. Usted compra una opción de venta donde pone su bitcoin a cambio de alguna otra moneda (por ejemplo, dólares estadounidenses o lo que sea mejor para usted). Con la opción de venta, se le garantiza un precio determinado por su bitcoin. Si cae Bitcoin, usted ejerce la opción (o vende la opción ahora rentable a otra persona y usa las ganancias). Si el bitcoin sube, dejas que la opción caduque y vendes tu bitcoin normalmente.
Esta sería una opción de venta en términos de la otra moneda. Desde la perspectiva de bitcoin, podría considerarse una opción de compra. La parte importante es que te garantiza que si ejerces la opción obtendrás una cierta cantidad de la otra moneda por tu bitcoin. Es posible que deba leer la opción detenidamente para obtener la opción correcta con esa propiedad. No se deje atrapar demasiado por el nombre, que depende de la perspectiva. Es la propiedad lo que es importante.
Quizás se pregunte si las opciones de compra son valiosas. Como cobertura, no. Pero si necesita una cierta cantidad de la otra moneda (no bitcoin), podría estar dispuesto a vender una opción de compra. A continuación, puede utilizar los ingresos de esa venta para comprar su opción de venta. Esto entrega sus ganancias potenciales, pero la compra de la opción de venta evita pérdidas potenciales.
Como han señalado otros, tendría más sentido vender el bitcoin ahora que pasar por este proceso de cobertura. Esto solo tiene sentido si no puede vender ahora (p. ej., aún no le han pagado). Sin embargo, debe darse cuenta de que si le prometen bitcoins, también corre el riesgo de que no obtenga los bitcoins prometidos. Si vende una opción de compra en ese caso, podría verse obligado a comprar bitcoin para dar servicio a la opción.
Comprar la opción de venta es menos peligroso. En el peor de los casos, no obtienes el bitcoin y no puedes ejercer la opción. Tienes que dejar que la opción caduque. Sin embargo, incluso en ese caso, podría vender la opción y ganar dinero de esa manera. Comprar una opción es intrínsecamente más seguro en términos de exposición, ya que elige si desea ejercerla. Siempre puedes elegir no.
Vender es más peligroso ya que la otra parte puede elegir si ejercer y tenderá a hacerlo cuando sea desventajoso para usted. Si la opción está cubierta porque ya tiene lo que compra, eso es lo que lo hace seguro. Pero asegúrese de que realmente lo tiene, no solo la promesa. O aceptar el riesgo que conlleva no conseguirlo.
Borgr