Tanto la cobertura como la diversificación se utilizan para reducir los riesgos financieros, pero ¿cuáles son las diferencias exactas entre estos dos?
Cobertura : tiene una inversión y le preocupa que el precio pueda caer en un futuro próximo. No desea vender, ya que esto generará una ganancia de capital por la cual tendrá que pagar el impuesto a las ganancias de capital. Entonces, en su lugar, realiza una inversión en otro instrumento (a veces llamado seguro) para compensar las caídas en su inversión.
Un ejemplo puede ser que posea acciones en XYZ. Siente que el precio ha subido considerablemente durante el último mes y que se prevé una fuerte caída. Así que compras alguna opción de venta sobre XYZ. Usted paga una pequeña prima y si el precio de XYZ cae, perderá dinero con las acciones pero ganará dinero con la opción de venta, limitando así sus pérdidas. Si el precio continúa subiendo, solo perderá la prima que pagó por la opción (muy similar a una póliza de seguro).
Diversificación : aquí es cuando puede tener, digamos, $ 100,000 para invertir y distribuir sus inversiones en una cartera de acciones, algunas unidades en un fondo de propiedad y algunos bonos. Por lo tanto, está repartiendo sus riesgos y rendimientos entre una gama de productos. La idea es que si una acción o un sector cae, no perderá una gran parte de su inversión, ya que es poco probable que todos los diferentes sectores bajen al mismo tiempo.
La diferencia está en la interrelación entre las variadas inversiones que realiza. La cobertura consiste específicamente en compensar una posible pérdida en una inversión al realizar otra inversión relacionada que aumentará de valor por las mismas razones por las que la inversión original perdería valor.
El oro, por ejemplo, a menudo se considera la cobertura definitiva. Su valor suele estar inversamente correlacionado con el resto del mercado en su conjunto, porque su condición de depósito de valor material y duradero lo convierte en un "refugio seguro" preferido para mover dinero en tiempos de recesión económica, cuando los precios de las acciones, los bonos rendimientos e inversiones similares están perdiendo valor. Ese comportamiento específico hace que invertir en oro junto con acciones y bonos sea una "cobertura"; el aumento en el valor del oro a medida que caen los precios de las acciones y los rendimientos de los bonos limita las pérdidas en esas otras áreas. La inversión de efectivo en oro también es específicamente una cobertura contra la inflación monetaria; El papel moneda, los saldos de las cuentas e incluso los instrumentos de deuda como los bonos y los certificados de depósito pueden perder valor real con el tiempo en una economía "caliente" en la que hay más dinero que cosas para comprar con él.
Otros setos están más localizados. Uno podría, por ejemplo, negociar futuros de petróleo como cobertura de una posición en acciones de transporte; cuando los precios del petróleo suben, las empresas de transporte por carretera y las aerolíneas sufren a corto plazo, ya que sus márgenes se reducen debido a los costes del combustible. Los futuros de divisas son otra cobertura popular; una empresa en negocios internacionales a menudo negociará opciones sobre las monedas de las empresas en las que hace negocios, para limitar los "nervios" observados en el mercado al contado FOREX causados por la especulación y otros cambios transitorios en la demanda del mercado.
La diversificación, por el contrario, consiste en elegir múltiples inversiones no relacionadas , con la idea de limitar las pérdidas debidas a un cambio localizado en el mercado. Las acciones de las empresas ganan y pierden valor todos los días, y esas empresas también pueden cerrar sin poner de rodillas a toda la economía. Al distribuir su riqueza entre inversiones en múltiples industrias y empresas de varios tamaños y ubicaciones globales, se protege contra el riesgo de que cualquiera de ellas fracase.
Si, mañana, las tiendas de comestibles Kroger quebraran y cerraran todas sus tiendas, las personas en las regiones a las que sirve podrían sufrir molestias, pero el mercado en su conjunto seguirá adelante. Sin embargo, usted habría perdido todo si hubiera apostado su jubilación a esa acción. Nadie hace eso en el mundo real; en cambio, usted pone parte de su dinero en Kroger, algo en Microsoft, algo en Home Depot, algo en ALCOA, algo en PG&E, etc., etc. Al invertir en acciones que no se verían más o menos afectadas por una recesión en otro, si Kroger Si se declarara en quiebra mañana, todavía tendría, digamos, el 95 % de su inversión, el próximo huevo seguirá vivo, bueno, y seguirá pagándole dividendos. La otra cara de la moneda es que si mañana, Kroger anunciara un trato exclusivo con las Girl Scouts para vender sus galletas, convirtiéndolas en el único lugar en el país donde puedes conseguirlas,
La retrospectiva siempre es 20/20; Podría haber gastado algo de dinero en cerveza para comprar Bitcoins cuando cambiaban de manos por centavos cada uno, y sería multimillonario en este momento. No puedes pensar de esa manera cuando inviertes, porque es un "sesgo de supervivencia"; ves los éxitos encabezando los gráficos de índice, no los fracasos. Podrías haber invertido con la misma facilidad en cualquiera de los cientos de nuevas empresas de Internet que no duran ni un año.
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