¿Consecuencias de comprar/vender un gran número de acciones por un stock de bajo volumen?

El efecto de hacer una sola compra, del tamaño y momento descritos, no causaría desequilibrio en el mercado, solo lo perjudicaría a usted (y a su P&L). Como dijo @littleadv, es poco probable que complete su pedido.

• No habría nadie para tomar el otro lado de su comercio,
• No habría suficientes acciones disponibles a corto plazo, como un bloque.

Usted preguntó acerca de hacer una compra "repentina". Supongamos que realizó el pedido y estuvo dispuesto a aceptar una serie de ejecuciones parciales, por ejemplo, en incrementos de 5.000 o 10.000 acciones a la vez, durante un período de horas. Este sería un enfoque más moderado.

Incluso distribuido en el lapso de un día, esto sigue siendo imprudente.

• Alertará a los pocos participantes del mercado en esa acción que tiene un gran interés en comprar.
• Probablemente hará subir el precio de las acciones, debido a la oferta y la demanda básicas de las acciones disponibles.
• Creará la percepción de una "historia" u otro cambio en los fundamentos de la empresa y las expectativas de una apreciación del precio de las acciones en un futuro próximo. Incluso si es cierto, pagará de más, o posiblemente no podrá comprarlo en absoluto, ya que los accionistas existentes no querrán vender si creen que existe la posibilidad de obtener ganancias.

Un mejor enfoque sería comprar lotes pequeños en el transcurso de una semana o un mes. Pero sus tarifas de transacción aumentarían.

Los inversores ganan dinero en hojas rosadas y acciones de centavo debido a aumentos en el precio de las acciones del 100% (en el extremo inferior), con un número relativamente pequeño de acciones. No es factible obtener ganancias especulativas mediante la compra de grandes bloques (en relación con la cantidad de acciones en circulación) de acciones con un precio de < $ 1.00 USD y obtener ganancias de aumentos de precios de solo el 25% en grandes volúmenes.

Siempre pensé que era extraño, pero el "precio" que se cotiza en una bolsa de valores es solo el precio de la última transacción. La ironía de esta definición de precio es que en realidad puede que no haya más acciones disponibles en el mercado a ese precio.

También me resulta extraño que el precio no se ajuste en absoluto al tamaño de la transacción. Una transacción de solo 1 acción publicará un nuevo precio incluso si solo unos segundos antes, 100,000 acciones se negociaron por un precio diferente. (Ok, ejemplo poco realista, pero entiendes mi punto).

Siempre he creído que esta es una forma extraña de describir el precio.

De todos modos, se supone que mi diatriba aquí ilustra el punto de que las fluctuaciones que ves en el precio no reflejan realmente las valoraciones cambiantes por parte del público propietario de acciones. Cada publicación en el intercambio mantiene un libro de órdenes, con órdenes de compra sin igual en un lado y órdenes de venta sin igual en el otro lado.

Buy         Sell
100 @ .20   50  @ .22
75  @ .19   80  @ .23
125 @ .15   100 @ .30
...         ...

Si va a su corredor y le dice: "cumplir mi pedido de 50.000 acciones a precio de mercado", entonces el corredor no le entregará 50.000 acciones a 0,20. En su lugar, comprará 50 @ .22, luego 80 @ .23, luego 100 @ .30, etc. Debido a que su orden es tan grande en comparación con las órdenes no igualadas, su orden de mercado se igualará con un montón de órdenes no igualadas. en el lado de la venta, y cada coincidencia aumentará un poco el precio publicado.

Si, en cambio, le pidió al corredor, "abra una orden de límite para comprar 50000 acciones a .20", entonces el intercambio agregará su orden al libro:

Buy         Sell
100   @ .20 50  @ .22
50000 @ .20 80  @ .23
75    @ .19 100 @ .30
...         ...

En este caso, es probable que su pedido no se complete en absoluto, ya que nadie en este momento quiere vender a .20 e históricamente hablando, es poco probable que tal vendedor aparezca de repente.

Cumplir pedidos grandes es en realidad un problema común para los inversores institucionales:

http://www.businessweek.com/magazine/content/05_16/b3929113_mz020.htm

http://www.cis.upenn.edu/~mkearns/papers/vwap.pdf (¡Escrito por un profesor que tuve en la escuela!)

Primero, si compra $ 10K de una acción de centavo e intenta venderla esa tarde, probablemente no recuperará su dinero. El margen de oferta/demanda puede costarle muy caro.

En el lado turbio, si puede darse el lujo de negociar suficientes acciones para atraer la atención, el interés de aquellos que creen que el volumen es una indicación de que está ocurriendo un evento real, puede bombearlo lo suficientemente alto como para ganar un buen dinero, vendiendo en el consiguiente ascenso. Este es un pump and dump clásico (que a menudo, pero no siempre, incluye publicaciones en tableros de mensajes) y es ilegal. De la misma manera que este volumen atrae a los comerciantes, también puede atraer la atención de la SEC.

Esto debe leerse como una narración, no como un consejo. En todo caso, es un consejo sobre lo que no se debe hacer.

Si usted es el único que realiza una gran orden de compra en el mercado, definitivamente elevaría el precio. Cuánto subiría dependería de cuántos estarían dispuestos a vender a qué precio. También sería posible que su operación no se ejecute ya que no hay vendedores.

Lo mismo sería cierto si realiza una orden de venta grande, sin compradores. El precio bajaría o el comercio no se ejecutaría porque no hay suficientes compradores.

Es ilegal y puedes ir a la cárcel porque explota a las pequeñas empresas ya sus inversores que creen en la empresa.