¿Por qué un bajo volumen puede mover el precio de una acción drásticamente?

En cierto sentido, sí. Hay una vista en Yahoo Finanzas que se ve así

Para esta acción en particular, una orden de mercado de 3000 acciones (ni siquiera $4000, esta es una cifra razonablemente pequeña) hará que la acción supere los $1,34, más de un 3 %.

Digamos, en el lado Ask hay 100,000 acciones, todas con $10 ask. Se necesitarían muchos pedidos para comprar todas estas acciones, por lo que, por un tiempo, el precio puede permanecer en $ 10, o un poco más bajo si hay quienes están dispuestos a vender más bajo.

Pero, digamos que ese lado mostró $10 1000, $10.25 500, $10.50 1000. Ahora, el volumen es tan bajo que si decido que quiero acciones a cualquier precio, mi orden, una orden de mercado en realidad impulsará el precio de mercado hasta $10.50 si Compro 2500 acciones de "mercado".

Verá, sin embargo, a pesar de que soy un comerciante pequeño, subí el precio. Pero ahora que el precio es de $10,50 cuando voy a vender los 2500 a $10,50, no hay ofertas para pagar tanto, por lo que aún no se conoce el precio al que ocurrirá la próxima operación. Puede haber ofertas a $ 10, y preguntar (a mí) a $ 10.50. No se realizarán intercambios hasta que un vendedor acepte la oferta de $ 10 u otros compradores y vendedores ingresen.