¿De qué es indicativo un alto volumen de operaciones en una acción? ¿La alta liquidez es buena o mala?

Una alta liquidez no significa necesariamente que "todo el mundo se esté deshaciendo de las acciones", ya que obviamente alguien está comprando las acciones que se venden.

Además, como se mencionó, la baja liquidez puede significar que tendrá problemas para vender las acciones en el futuro.

En general, debería haber una "prima de liquidez" , lo que significa que las acciones menos líquidas deberían ser más baratas. Esto se debe a que, para comprar una acción de este tipo, debe exigir una tasa de rendimiento más alta para compensar el riesgo de liquidez (la posibilidad de que no pueda vender fácilmente). Precio inicial más bajo = tasa de rendimiento final más alta. Eso es lo que se quiere decir cuando Investopedia dice que la seguridad sería más barata (en promedio).

¿La liquidez es buena? Depende.

Esto es lo que es la falta de liquidez. Imagina que tienes una obra de arte rara. Digamos que hay 10 personas en el mundo que coleccionan este tipo de arte y apreciarían lo que tienes. Ese es un activo ilíquido, porque cuando quieres vender, tal vez esas 10 personas no están comprando, tal vez no quieren tu pieza en particular, o todos están cortos de fondos. O quizás peor, solo uno de ellos está comprando, por lo que tienen toda la influencia de negociación. Tendrás que bajar el precio si realmente tienes prisa por vender. Tal vez si baja el precio lo suficiente, puede conseguir que uno de los 10 compradores se interese, incluso si ninguno lo estaba inicialmente.

Un activo ilíquido es malo para los vendedores. Iliquid significa que no hay suficientes compradores para iniciar una guerra de ofertas en el momento de su elección. Potencialmente, tendrá que esperar a que aparezcan compradores, o para una acción, tal vez tenga que vender un poco a la vez, ya que los compradores quieren las acciones.

La falta de liquidez también puede ser mala para los compradores, si por alguna razón el comprador tiene prisa; tal vez nadie esté vendiendo en un momento dado. Pero, por lo general, los compradores no tienen que tener prisa. Una excepción puede ser si vende al descubierto algo sin liquidez (por cierto, los corredores a menudo no le permiten hacer esto). En ese caso, podría ser un comprador forzoso y esto podría ser muy malo para un valor sin liquidez. Si solo hay uno o dos vendedores, ahora tienen el poder de negociación y pueden pedir el precio que quieran.

La falta de liquidez es muy mala cuando se combina con margen o ventas cortas debido al potencial de operaciones forzadas en momentos inoportunos.

Hay muchas acciones oscuras de centavo en las que puede haber solo una o dos transacciones por día, o menos. El margen va a ser alto en estos porque las ofertas en un momento dado serán solo ofertas bajas de compradores que no están realmente tan interesados, a menos que desee regalar sus acciones, en cuyo caso lo tomarán. Y las solicitudes van a ser de vendedores que quieren obtener un precio decente, pero tal vez en realidad no hay compradores dispuestos a pagar, por lo que la solicitud está ahí sin compradores. Las ofertas y demandas pueden ser órdenes de límite que han estado abiertas durante 3 semanas y se han olvidado.

Contraste con un activo líquido. Por ejemplo, un automóvil usado de modelo popular en buenas condiciones sería mucho más líquido que una obra de arte rara, aunque no tan líquido como la mayoría de las acciones. Probablemente pueda encontrar varias personas que quieran comprarlo viviendo cerca, y no tendrá que bajar el precio para que aparezca un comprador. Incluso podrías involucrar a esos compradores en una guerra de ofertas.

Desde las acciones de centavo sin liquidez, hay un continuo hasta las acciones más negociadas, como las del S&P500. Con estos en un momento dado habrá miles de compradores y vendedores, por lo que el diferencial se va a cerrar a casi cero.

Si lo piensa, solo estadísticamente, si hay miles de ofertas y miles de solicitudes, entonces el par de ofertas y demandas más cercano estará muy cerca. Esa es una extensión estrecha. Mientras que si hay 3 ofertas y 2 solicitudes en algunas acciones de centavo ilíquidas, es posible que estén a dólares de distancia entre sí, y la cantidad de acciones deseadas podría no coincidir.

Puedes ver cómo la liquidez es buena en algunas situaciones y no en otras. Un activo ilíquido le brinda más oportunidades de obtener un buen trato porque no hay muchos otros compradores y vendedores alrededor y hay alguna oportunidad de "negociar" dentro de la amplia variedad. Para algunos activos, tal vez pueda negociar literalmente hablando con la otra parte, aunque obviamente no cuando se negocian acciones en una bolsa. Pero un activo ilíquido también significa que podría obtener una mala oferta, especialmente si necesita vender rápidamente y los únicos compradores que existen están haciendo ofertas bajas.

Por lo tanto, el momento de comprar activos ilíquidos es cuando puede tomarse su tiempo tanto para comprar como para vender, y no tendrá motivos para un comercio forzado en una línea de tiempo en particular. Esto generalmente significa que no hay deuda involucrada, ya que los acreedores (incluido su corredor de margen) pueden obligarlo a operar. También significa que no necesita gastar el dinero en el corto plazo, ya que si de repente necesitara el dinero, tendría un intercambio forzado en sus manos. Si tienes tiempo, entonces pones un precio que es muy bueno para ti, y esperas a que alguien aparezca y te dé ese precio; así es como obtienes un buen trato.

Una nota más, otro uso del término líquido es para referirse a activos con volatilidad baja o nula, como los fondos del mercado monetario. Un activo con mucha volatilidad en torno a su valor intrínseco o verdadero es efectivamente ilíquido, incluso si hay un alto volumen de operaciones, ya que un momento dado puede no ser un buen momento para vender, porque el precio no está en el nivel correcto. De todos modos, la definición general de una inversión líquida es aquella con la que se sentiría cómodo cobrando en cualquier momento. En este sentido, la mayoría de las acciones no son tan líquidas, a pesar del alto volumen de negociación. En diferentes contextos, las personas pueden usar "líquido" en este sentido o para referirse a un margen de oferta y demanda bajo.

Las acciones con un volumen de negociación diario promedio bajo ("acciones poco negociadas") también tenderán a tener diferenciales más altos. Por lo tanto, tenderá a pagar más cuando compre y obtendrá menos cuando venda.

En general, la liquidez es algo bueno, porque significa que es fácil comprar o vender una acción.

Dado que las acciones de alta liquidez se negocian mucho, los diferenciales de oferta y demanda tienden a ser bastante bajos. Eso significa que puede ingresar al mercado y operar de manera fácil y económica en cualquier momento. Para las acciones de baja liquidez, los diferenciales de oferta y demanda pueden ser bastante altos, por lo que puede ser difícil o costoso entrar o salir de sus operaciones.

Por otro lado, todo el mundo presta atención a las acciones de alta liquidez, por lo que es más difícil obtener una ventaja en sus operaciones. Para una empresa como Microsoft, hay entre 30 y 50 analistas a tiempo completo que los cubren, miles de comerciantes profesionales y millones de inversores en general, todos leyendo los mismos artículos nuevos y analizando las mismas finanzas que usted. Pero en las acciones de baja liquidez, probablemente no haya analistas, algunos comerciantes profesionales y tal vez unos pocos miles de inversores totales, por lo que puede ser más fácil encontrar una buena compra (o venta).

En general, una alta liquidez no significa que todos estén vendiendo o todos estén comprando, simplemente significa que todos están negociando.