"Cap gana exposición" de un ETF: ¿qué significa?

Los fondos mutuos (espero que esto también se aplique a los ETF) distribuyen todos los dividendos obtenidos por las inversiones subyacentes a los accionistas para evitar pagar impuestos sobre la renta (a tasas corporativas) sobre las ganancias. Del mismo modo, todas las ganancias de capital debidas a la venta de algunos de los valores subyacentes, ya sea como parte de la estrategia de inversión del fondo (no es una posibilidad para los ETF que son carteras fijas) o porque hay un retiro neto de fondos por parte de los inversores que requiere vender algunos de los valores subyacentes, también se distribuyen a los accionistas.

Por otro lado, las pérdidas de capital no se pueden distribuir a los accionistas, sino que se transfieren y se utilizan para compensar ganancias futuras. Dichos traspasos solían estar limitados a ocho años (después de eso, las pérdidas no utilizadas caducaban), pero la ley fiscal cambió en 2010 y ahora las pérdidas se pueden traspasar indefinidamente (pérdidas que estaban sujetas a caducidad antes de que cambiara la ley y no se agotaron todas). ya han caducado todos). Algunos fondos mutuos también brindan información sobre pérdidas de capital no utilizadas en sus sitios web. Por lo tanto, si un fondo tiene pérdidas de capital no utilizadas, no distribuirá las ganancias de capital hasta que se agoten todas las pérdidas.

Recuerde que la apreciación de valor de los activos de un fondo mutuo no es un evento imponible para el fondo o para el inversionista (es una ganancia de capital no realizada). Solo se obtiene una ganancia cuando el fondo vende algunos de los valores subyacentes para obtener una ganancia, y si el fondo mantiene algunas pérdidas de capital no utilizadas, las ganancias se compensarán con las pérdidas, lo que dará como resultado una pérdida menor trasladada a años futuros o una menor ganancia que se distribuirá a los accionistas, dependiendo de los tamaños relativos de la ganancia y la pérdida.

Para obtener una explicación más detallada de cómo un fondo con una gran exposición negativa a ganancias de capital potenciales es una inversión muy eficiente desde el punto de vista fiscal , consulte la opinión de Morningstar sobre el tema .