¿Por qué compraría un bono a una tasa de interés negativa?

Leí que Francia está vendiendo bonos a tasas de interés negativas y, más recientemente, Alemania comenzó en 2016 . Entiendo por qué esto es beneficioso para Francia, pero ¿por qué demonios pagaría dinero para dejar que alguien se quede con mi dinero ?

Gracias por la actualización 200_success

nytimes.com/2002/05/23/business/… sería otro ejemplo de una tasa de interés negativa que se vendió bastante bien en realidad.

Respuestas (6)

La respuesta simple: porque cree que cualquier otra opción puede producir mayores pérdidas...

Entonces el pensamiento es; Préstaselo a Francia y recuperarás tu dinero. Deposite su dinero en un banco y existe la posibilidad de que no lo recupere si el banco quiebra.

Los inversores también creen que las tasas seguirán siendo más negativas, en cuyo caso GANARÁ dinero. Es una jugada de impulso que eventualmente se revertirá, pero dado que el mercado de bonos es extremadamente líquido, es una apuesta que se puede deshacer rápidamente.

Otra teoría que circula es que si los países más débiles del euro se van (por ejemplo, Grecia, etc.) y el núcleo mantiene el euro, entonces el valor del euro aumentará. Entonces, al poner su dinero en bonos franceses o alemanes, también estaría asegurando efectivo en euros franceses o alemanes. - Pensando lo impensable en una ruptura del euro - Gavyn Davies

Esta es una buena respuesta en general, pero tengo reservas contra el "mercado de bonos es extremadamente líquido". Dígale eso a aquellos que compraron bonos del gobierno griego hace un tiempo y luego encontraron que el mercado para esos básicamente se congeló.
@MichaelKjörling, el mercado de bonos griego no "congeló" a cualquiera que haya comprado/está comprando bonos griegos que puede ir fácilmente al mercado y venderlos... Pero sí, en teoría, cualquier mercado puede volverse ilíquido. Sin embargo, la pregunta es sobre los bonos franceses, que están lejos de ser ilíquidos.
¿Son los bancos en Francia realmente tan débiles? ¿Y los depósitos bancarios en Francia no están asegurados?
@yasmanillanes fue una respuesta general con un ejemplo para ese período de tiempo, que fue hace 3 años... No tomaría ningún ejemplo como noticia actual, en esta respuesta y en SE en general.
El enlace FT tiene un muro de pago y no puedo leerlo, pero no creo que esta respuesta sea correcta. Tal como lo entiendo, las tasas de interés negativas no expresan una falta de confianza en los bancos. La única razón por la que una tasa de interés negativa es contraria a la intuición es que, como sugirió el OP, los inversores "deberían" simplemente mantener su dinero en efectivo o en un banco. Para los grandes inversores institucionales, ninguna de las dos opciones está disponible: simplemente no hay suficiente efectivo y no se puede entrar en un banco y depositar mil millones de euros en una cuenta. Por lo tanto, los bancos centrales tienen la flexibilidad de apuntar a una tasa de interés negativa.
¿Cómo se fijan los precios de los bonos del gobierno, como los que nos ocupan?

La única razón que se me ocurre sería si estuvieras convencido de que no podrías conservar tu dinero. Los Bonos del Tesoro a menudo se consideran inversiones muy seguras y, a menudo, se usan en algunas situaciones en las que el efectivo no es apropiado. Además, generalmente tienen un tema un tanto patriótico, que ayuda a su país a crecer. Además, muchas personas realmente no prestan atención a la tasa de los bonos, sino que simplemente invierten en ellos. Cuanta más gente invierta en ellos, menores serán los rendimientos.

Pero la conclusión es que invertiría en una cuenta de ahorros cualquier día con una tasa de interés negativa... Y parece que también estoy en buena compañía , un estudio rápido de los informes parece indicar que estos son muy malos. inversión...

"Los bonos tradicionalmente se consideran incluso más seguros que el efectivo", eso es falso. Tradicionalmente, los bonos NO se consideran más seguros que el efectivo.
Buen punto, lo he arreglado en mi edición.

Las cuentas de ahorro tienen limitaciones en caso de que un banco quiebre y usted tenga un monto mayor en la cuenta (más del monto asegurado). La mayoría de las grandes corporaciones o fondos de pensiones no pueden depender de un banco para asegurar su efectivo, pero un bono del gobierno está garantizado (con letra pequeña) y, por lo tanto, están dispuestos a aceptar tasas de interés negativas.

Los bonos del gobierno no están "asegurados". Mira lo que pasó en Grecia hace apenas unos años.

El ciudadano promedio no lo haría... enterraríamos nuestro efectivo en un frasco de mayonesa antes de tener una pérdida garantizada... (aunque se podría argumentar que un rendimiento positivo que no supera la inflación ES un rendimiento negativo). Sin embargo, las grandes corporaciones con miles de millones disponibles no pueden darse ese lujo... algunas inversiones también pueden garantizar a los inversores que un cierto porcentaje se asigne a los bonos... y en tiempos de deflación, un rendimiento negativo aún podría proporcionar un rendimiento neto positivo...

Posiblemente podría usarlo como instrumento de cobertura si está correlacionado de alguna manera con otro activo que tenga. Aunque parezca que está perdiendo dinero con dicho bono, esa pérdida podría ser menor que los costos de cobertura asociados con otros instrumentos.

La única razón que se me ocurre es que los bonos los compran automáticamente algunos fondos, grupos o instituciones de inversión. Eso se detendrá muy rápidamente una vez que la gerencia encuentre otro lugar para poner el dinero.

Como se explica en otras respuestas anteriores, hay buenas razones por las que alguien podría comprar un bono a una tasa de interés negativa (que básicamente se reduce a "mejor que el diablo, ya sabes").
¿Por qué compraría un bono a una tasa de interés negativa?
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