Vehículos de inversión de Bitcoin

He oído hablar de al menos 2 productos financieros que permiten a las personas tomar posiciones en bitcoin en el mercado de valores. Aquí hay un artículo de Reuter sobre uno. ¿Alguien puede explicar cuál es el propósito de estos vehículos de inversión? ¿Por qué alguien querría pagar a una institución financiera ~ 2% / año para guardar su bitcoin para ellos? Por no hablar del riesgo de contraparte...

"Al cotizar la ETI en la Bolsa de Valores de Gibraltar, que es un mercado regulado por la UE, podemos brindar un alto nivel de transparencia y liquidez a los inversores", dijo el director ejecutivo de Revoltura, Ransu Salovaara.

¿Transparencia? ¿Cómo va a proporcionar más transparencia un producto financiero opaco, que puede o no estar respaldado por bitcoin real, que las transacciones en una cadena de bloques pública?

¿Es esto simplemente un robo de dinero para explotar a las personas que no tienen ni idea o me estoy perdiendo algo?

Respuestas (1)

  1. En cuanto a la audiencia: las ETI están reguladas. No solo están regulados, sino que se comercializan para inversores sofisticados. De hecho, la regulación impide comercializarlos para el público en general, por lo que no debería haber problemas para tener inversores que no sepan lo que están haciendo. Los inversores en este caso son bancos y fondos de pensiones como actor, aunque no estoy seguro de cuál es la definición de inversor sofisticado en la UE.

  2. Con respecto al costo: hay un costo superior al traer un nuevo vehículo de inversión al mercado. Principalmente, porque para tener algo regulado debe estar asegurado. Bitcoin es muy nuevo. Los operadores del mercado financiero aún no están familiarizados con todos los modelos de riesgo. Por lo tanto, el seguro conlleva una prima alta. BitcoinETI es auditado por PriceWaterhouseCoopers y debe pagar varias tarifas a los mercados de valores, bolsas y demás. A modo de comparación, el fideicomiso de Bitcoin en escala de grises de Digital Currency Group tiene una tarifa de mantenimiento del 2% .

  3. Con respecto a la transparencia: el prospecto de BitcoinETI es público, examinado por los reguladores y todas las tarifas son claras por adelantado . La ETI debe publicar su valor liquidativo (NAV) de forma continua. La cadena de bloques pública no incluye transacciones con denominación fiduciaria (USD, EUR) de Bitcoins negociados. Estos son internos a los intercambios de Bitcoin. Algunos intercambios optan por publicar estos datos de forma independiente. Incluso si se publica, se sospecha que muchos intercambios chinos manipulan estos datos . Como las empresas de cambio de moneda virtual no están reguladas, esta práctica no se puede confirmar ni detener.

Puedo entender la necesidad de crear un intercambio más seguro para comprar/vender bitcoin. No entiendo la necesidad de mantener el bitcoin de los clientes al 1,75 % anual. Todo lo que hacen es hacer 1 transacción al almacenamiento en frío una vez. Cuesta $0 mantener el bitcoin en almacenamiento en frío. Dado que la negociación real se realiza en la bolsa de valores y los clientes la pagan por separado al corredor de bolsa, literalmente no brindan ningún servicio por esta tarifa.
¿Qué comisiones paga para llevar su producto a los mercados de valores? ¿Quién tiene el acceso a su almacenamiento en frío? ¿Está asegurado? ¿Qué pasa si pierdes la llave? ¿Qué garantiza que su proveedor de servicios de almacenamiento en frío no desaparezca con sus Bitcoins? Estas son algunas de las preguntas en las que quizás quieras pensar. Si el precio es correcto o no, depende de los mercados decidir.
Los administradores de fondos pagan los costos de convertir fiat a bitcoin y viceversa; la comisión de las operaciones va a los corredores, no a los administradores. Así que los costos de gestión tienen que cubrir eso. Además, cuesta significativamente más de $ 0 mantener Bitcoin en almacenamiento en frío de forma segura . Y no puedes simplemente mantenerlo allí; Los inversores están comprando y vendiendo constantemente.
A modo de comparación, Grayscale Bitcoin Trust (de Digital Currency Group, fama de DCG) tiene una tarifa de administración del 2%: grayscale.co/bitcoin-investment-trust
@Nate Eldredge: no hay transacciones de fiat a bitcoin y viceversa. Compran bitcoin una vez y lo guardan en frío. Lo único que se negocia es el reclamo de los inversores sobre la propiedad de esos bitcoins, en la bolsa de valores, por una tarifa separada.
@Mikko Ohtamaa: tiene razón, hay ALGUNOS costos continuos. Sin embargo, no puedo imaginar nada que justifique el precio del 2%. Esto lo veo en la misma categoría que los vendedores de puerta en puerta vendiendo aspiradoras a señoras mayores por 4000€. También pueden afirmar que existe una "demanda de su producto" y que es una tarifa justa si el mercado está dispuesto a pagarla.
Si cree que el precio es enormemente injustificado, debe haber espacio para la disrupción del mercado. Siempre puede lanzar su propio producto ETI con un mejor precio y ganar mucho dinero allí. Es mercado público después de todo.
Bien, ¿por qué no establezco mi propio banco mientras estoy en eso? Lo siento si te provoqué hasta el punto en que sentiste que era una respuesta apropiada. Aprecio tus publicaciones anteriores.
Sí. Debe haber un costo para establecer un banco :) La tarifa es inferior a la tarifa de administración de productos comparables. Es un alto en comparación con mantener el almacenamiento en frío de Bitcoin usted mismo, pero en su lugar debe compararlo con otros productos similares, lo cual es difícil en este caso, ya que actualmente solo hay unos pocos.
Técnicamente, podría configurar mi propio fondo de bitcoins en 1 o 2 días. No tendría que cobrarle a la gente millones en honorarios. Pero ambos sabemos que no es posible debido a las regulaciones y la falta de conexiones y capital de marketing.
Aquí hay un producto comparable para usted: fondos de índice bursátil. Por lo general, cobran un 0,5 % al año y sus operaciones (comercio para igualar el índice, contabilidad, etc.) cuestan más de mantener que bitcoin en almacenamiento en frío.
Veamos cuándo salen los ETF de SolidX y Winklevoss, para que haya más puntos de datos en la misma categoría.
Limpié la respuesta.
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