La firma Boutique Investment me llamó en frío y me ofreció la oportunidad de comprar acciones en una colocación privada. ¿Legal o estafa?

Desconfiaría mucho de una firma boutique que no lo llame, es relativamente nueva y está ubicada en Hong Kong. A menos que viva en Hong Kong y conozca las normas financieras locales, etc., ¿cuál es su recurso si hay problemas con esta empresa?

Traté con varias de esas empresas en la década de 1990, durante los días go-go que condujeron a la burbuja de Internet, cuando estaban ofreciendo una gran cantidad de papel tapiz. Muchos estaban en Boca Raton, Florida, que en 1992 fue apodado "Maggot Mile" por el New York Times por su abundancia de tiendas de cubo y salas de calderas. También tengo algunos amigos que trabajaron en firmas boutique más legítimas y he visto los múltiples guiones de lanzamiento de venta duros y blandos que se les dan a los corredores para ayudarlos a convencer a un inversor de dar el paso. Pueden ser bastante convincentes.

Algunos de los comentarios que incluiste me recuerdan a ese comercial de perfumes muy antiguo que decía: "Prométele cualquier cosa, pero dale Arpège" (no obtendrás Arpège). Estos comentarios son para ganar su confianza, apelar a su codicia y calmar su miedo:

1. Por supuesto, se espera que las acciones suban. ¿Por qué otra razón estarían llamándote fríamente?

2. El límite de 2500 acciones es algo que se dice para hacerte sentir que es un buen trato porque la cantidad de acciones disponibles será limitada.

3. Prometerle que emplean una orden de stop loss para que el peor de los casos sea una pérdida del 10% de su dinero es BS. Una brecha en el precio podría costarle mucho más.

4. Revelar la comisión y ser abierto con respecto a sus preguntas se trata de ganar su confianza.

Tenga en cuenta estos viejos adagios del mercado:

• No hay almuerzos gratis

• Si suena demasiado bueno para ser verdad, por lo general lo es -

No dejes que te convenza de una posible oportunidad de hacer dinero. Pero le sugiero que debe hacer mucha más diligencia debida para determinar si esta es una oportunidad legítima. Hasta ahora, no suena como uno.

¿Califica para una firma de inversión boutique? ¿Tiene más de 10 millones en activos invertibles? Probablemente no. Para mí, eso es un "cuac pato".

Estaban hablando de cómo para las cuentas nuevas solo pueden comprar hasta 2500 acciones.

Eso está sacado de la película Boiler Room. Curandero #2. La réplica perfecta habría sido preguntar si es Vin Diesel en la línea.

La yuxtaposición de la encuesta y la llamada de ventas, curandero #3.

La probabilidad de poder comprar una acción al 80% por debajo del precio minorista: 0,0001%. Curandero #4.

Siento que esta es probablemente una firma de inversión legítima que intenta que use sus tarifas de corretaje de servicio completo. Sin embargo, podría ser peor. Podrían tomar tu dinero y huir.

Así que golpéalos, quédate con tu dinero y corre. Rocky señaló que si grazna, probablemente sea un pato.

Hace una semana recibí una llamada en frío de alguien que estaba haciendo una "investigación sobre la experiencia de inversión" que terminó con "podríamos llamarlo si surge una oportunidad de inversión".

Entonces, ¿qué respondiste en respuesta?

Déjame adivinar: o respondiste directamente que tienes poca experiencia con la inversión directa o se hizo evidente que tienes poca experiencia personal con la inversión práctica. Como mínimo, en realidad respondiste las preguntas que te hicieron. Probablemente también solicitaron detalles como su nivel de ingresos, niveles de inversión actuales, propiedad de la vivienda y fondos líquidos. Por su "investigación".

Si alguno de estos es el caso (incluido simplemente que respondió alguna de las preguntas de "investigación", incluso con "Preferiría no decirlo"), entonces nada más importa: debe detenerse ahora mismo , no debería No se preocupe por ninguno de los otros detalles involucrados, porque se hizo una marca para cualquier cantidad de estafas al brindar cualquier tipo de información sobre esa llamada inicial que respondieron para indicar que puede obtener acceso a los fondos (aunque no fácilmente) , se encuentra en una posición en la que ganar más dinero es tentador y no tiene la experiencia para reconocer de inmediato ni siquiera una estafa de inversión muy básica y excepcionalmente probable. Simplemente suponga que cualquier otra "oportunidad" de llamada en frío que obtenga a partir de este momento está relacionada con cómo separarlo de su dinero. No importa lo bien que suenen o lo razonables que suenen.

Hay tantas formas en que esto se ve mal (la mayoría cubierto en otras publicaciones) que ni siquiera vale la pena debatir cuál es la estafa real (dado que están hablando de cosas como la colocación privada mientras le informan sobre las órdenes de suspensión en el mismo contexto, mi suposición es que simplemente tomarán su dinero y se irán, pero también podrían decirle que algo sucedió, los precios cayeron y la orden de detención no pudo ejecutarse lo suficientemente rápido y perdió tanto, pero lograron ahorrar algo de su dinero, pero si invierte más, saben que pueden recuperarlo todo y algo más, y seguir insistiendo en obtener más dinero y más tiempo). Si quiere apostar literalmente, hay formas más seguras que esta . Como los casinos en los que sabes que las probabilidades están en tu contra y que la casa probablemente haga trampa.

La SEC ofrece otro material para ayudar a identificar posibles estafas relacionadas con ofertas no registradas , pero mi propia precaución sería la siguiente: desde el punto de vista de la seguridad de la información, se ha comprometido irremediablemente como objetivo de interés al responder esa primera llamada de "investigación". Cualquier cosa que obtenga de aquí en adelante de cualquier parte con la que no esté iniciando contacto o con la que no tenga una relación personal o comercial previa directamente, debe asumir de inmediato que es una estafa de algún tipo y no preocuparse por filtrar la evidencia a favor o en contra: por comparación, todo eso es solo un conjunto de pistas falsas y distracciones.

No te tientes. Deténgase ahora, no responda más llamadas como esta, no intente averiguar si son estafas y simplemente comience a asumir que todas lo son, independientemente de los detalles.

Una regla general simple:

Si alguien te llama en frío para pedirte dinero, es una estafa.

Si no tienes una relación con alguien y quieren dinero de ti, simplemente están revisando la guía telefónica en busca de tontos.

Incluso si son legítimos y ofrecen bienes o servicios que le interesan, probablemente le irá mejor si compra.

Incluso si son algo así como una organización benéfica a la que está feliz de donar, no debe hacerlo por teléfono (por ejemplo, debe ir a su sitio web). Porque no se puede saber si la persona en el teléfono es en realidad de esa organización benéfica o un estafador que dice ser una organización benéfica.

Incluso con organizaciones benéficas, consideraría comprar, a veces las organizaciones benéficas más grandes y conocidas invierten la mayor parte de su presupuesto en marketing y salarios ejecutivos. Probablemente pueda encontrar una organización benéfica que se alinee mejor con sus valores y le dé un mejor uso a su donación.

Para agregar a lo que las otras respuestas ya han señalado correctamente, parece extremadamente poco probable que una firma de corretaje legítima compre acciones en su nombre sin que usted primero cree y financie una cuenta. El orden de las operaciones es primero, configuración de cuenta; segundo, cuenta de fondos; tercero, realizar transacciones (también conocido como comprar valores).

Si una "empresa" le dice que va a comprar acciones en su nombre debido a una llamada telefónica que tuvo con ellos antes de darles su dinero, entonces parece poco probable que estos activos existan en primer lugar.

Otra señal de alerta es que te están diciendo que tienen información no pública. Si bien esta es una excelente manera de convencerlo de que una acción subirá, si es cierto, eso significa que podría ser culpable de abuso de información privilegiada.

Para profundizar en el punto de Bob sobre una "brecha hacia abajo" que hace que el stop loss sea ineficaz. Una orden de stop loss es aquella que activa automáticamente una orden de mercado para vender acciones si el precio de mercado de las acciones baja en cierta cantidad. Una "brecha a la baja" significa que el precio de mercado baja directamente a un precio mucho más bajo sin cambios entre el precio de mercado anterior y el nuevo. Digamos que usted compra a $100/acción y tiene un stop loss para vender a $90. Si la acción cae lentamente a $91, no pasa nada con su stop loss. Si solo hay muy pocas ofertas alrededor de $ 89 y hay muchas personas con stop loss alrededor de $ 90, entonces podría ser fácilmente el caso de que su stop loss haga que venda sus acciones a $ 75 (o cualquier otro número inferior a $ 90). Un "stop-loss" es realmente un nombre inapropiado, ya que implica que tener una configuración garantiza detener sus pérdidas, pero si una acción es volátil, no existe tal garantía. Si está negociando con supuesta información privilegiada que en realidad es un bombeo y descarga, entonces es aún más probable que el promedio que esto suceda. Una cosa que puede escuchar en las acciones es que hay "soporte" o "resistencia" a un precio determinado y que si se abre pasoese precio entonces a menudo irá mucho más lejos. Esa idea va de la mano con abrir brecha. Si su acción parece tener mucha liquidez con baja volatilidad en el medio, por ejemplo, $92 y $102, eso no significa que una vez que supere su "soporte" en $90, no caerá a $75.

este acuerdo aún no es público

El uso de información privilegiada es ilegal en la mayoría de los países.

Elegir acciones en primer lugar es lo suficientemente propenso al riesgo, como lo analiza John Bogle en su libro seminal "Common Sense on Mutual Funds".

¿Pero dejar que un extraño que llama en frío los elija por ti? Eso es una locura. Esta voz en el teléfono no es una persona altruista. ¡Te están llamando porque se benefician si compras!

Ahora bien, si solo estuvieran detrás de la comisión de ventas, entonces no les importaría en qué acción, anualidad o fondo mutuo lo pusieron. ¡Lo quieren en esta acción porque ganan aún más si lo compra! La forma habitual de hacerlo es un esquema de bomba y descarga.

O podrían robar su dinero directamente, o de otra manera estafarle tarifas extravagantes. Dejar que otra persona elija su corredor por usted es un error. Elija su propio corredor.

El hecho de que lo estén haciendo en Hong Kong (¿si eso es un hecho?) significa que estás lidiando con un tipo de ley completamente diferente. Hong Kong se transfirió del Reino Unido a la República Popular China en 1997. Se mantiene la antigua ley al estilo del Reino Unido, pero solo a discreción de la República Popular China. Por lo tanto, su capacidad para perseguir a estas personas si son estafadores no será tan buena como si estuvieran en Canadá o Alemania. Y puedes apostar que es por eso que están allí ( si es que están allí).

Incluso si en realidad no es una estafa, tratar a las personas que llaman en frío como si fueran estafas es una buena idea.

Eso significa que no necesita hacer ninguna diligencia debida, simplemente aléjese sin darles ninguna información personal. Por teléfono, no tiene tiempo para procesar ni siquiera una oferta genuina. Si está intrigado, siempre puede buscarlos en fuentes confiables en línea. Probablemente encontrará cualquiera de los dos: son demasiado buenos para ser verdad, una estafa; o estaban tratando de vender un mal trato.

"Paranoico" no lo eres. Muy al contrario.

Si tuviera una buena oferta como esa y fuera real, invertiría todo lo que pueda empeñar, pedir prestado, prestar, hipotecar o robar en esas acciones, ¿verdad?

Y si estaba vendiendo a comisión, quiere que el tonto compre todo lo que quiera y algo más, porque de ahí es de donde proviene su dinero. ¿Preferiría llamar una vez por 100 000 acciones o 40 veces por 2500 acciones cada una? ¡El tiempo es dinero!

¿Tiene sentido el comportamiento de esa "compañía" si su plan es obtener la mayor cantidad posible de comisiones?

¿O su comportamiento tiene mucho más sentido si su verdadero plan es fugarse con su dinero? Las personas con mucho dinero conocen las estafas y la diligencia debida (y si no, tienen la escuela de golpes duros para enseñarles muy rápido) y tienen un personal que los vigila.

Llamar en frío a más personas 'comunes', ponerlas bajo presión (cantidad limitada, agotarse rápido, ...) fingiendo estar a largo plazo ("¿Por qué dirías que queremos fugarnos con tu dinero? Queremos obtener conocerte porque estamos en el largo plazo..." cuando incluso en el largo plazo el 1% es mucho menos que el 100% en este momento ), tratando de ganar tu confianza,...

Recuerde: los estafadores no tienen ningún problema en mentir entre dientes y decirle lo que quiere escuchar.

La mayoría de las bolsas de valores tienen reglas sobre las empresas cotizadas que ofrecen acciones al público. Una empresa que cotiza en bolsa generalmente está restringida por esas reglas a ofrecer sus acciones para la venta al público solo a través de esa Bolsa.

Una empresa pública es, de hecho, aquella cuyas acciones se negocian en una bolsa pública de valores, mientras que una empresa privada es aquella cuyas acciones no se negocian a través de una bolsa pública. Cuando se le ofrezcan acciones de otra manera que no sea a través de la Bolsa en la que cotizan, eso podría constituir una infracción de las normas de la Bolsa, especialmente si lo hace la propia empresa.

Una empresa debe emitir un Folleto (según las normas de divulgación) antes de poder vender acciones a través de la Bolsa de Londres o Nueva York, y una empresa que cotiza en bolsa normalmente no puede negociar sus acciones allí sin uno, ni puede negociarlas en forma privada como así como a través de la Bolsa.

Una colocación privada podría infringir las reglas de la bolsa de Nueva York, Londres o Frankfurt. Si se lleva a cabo en o a través de la bolsa de Hong Kong, podría deberse a que podría ser ilegal en los Estados Unidos, ya que la Ley de Valores de 1933 restringe estrictamente a aquellas personas a las que se les pueden ofrecer legalmente acciones de esa manera en los Estados Unidos: si vive en los EE. UU., a menos que tenga un patrimonio neto superior a un millón de dólares, es poco probable que pueda calificar como un 'inversionista acreditado' como para otorgarle una exención según la Regulación D de la Ley de Valores.

No entiendo cómo es posible que un 'inversor acreditado' nos solicite asesoramiento financiero en este foro: si fueras una persona así, ya sabrías todo sobre esto. Si nunca ha oído hablar de la Regulación D pero vive en los EE. UU., entonces probablemente debería hablar con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de los EE. UU., o con un corredor de bolsa independiente, para obtener asesoramiento antes de continuar.

El arreglo que ha descrito parece tener características que podrían estar diseñadas para eludir la Ley de 1933 y la protección que pretende brindar a los inversores, al involucrar un intercambio fuera de los EE. UU. y ubicar la 'boutique' entre la empresa que coloca las acciones y usted mismo como inversor.

Tenga en cuenta que si una empresa registra una venta de valores a una 'boutique', y esta última busca revender esos valores, aún debe presentar una declaración de registro ante la SEC o encontrar una exención disponible. Así que el mero hecho de que la 'boutique' se interponga entre la empresa y el inversor no niega por sí mismo por completo la protección de la Ley de Valores.

Más preocupante es la falta de claridad en cuanto a dónde se negocian realmente las acciones, en NASDAQ o en China, ya que la participación de un intercambio extraterritorial es potencialmente un problema importante según lo que ha descrito el OP.