Valoración de una empresa y comparación con el precio de las acciones

Hay libros sobre el tema de la valoración de acciones.

La relación P/E no tiene nada que ver directamente con el valor de una empresa. Puede ser una indicación de que la acción está infravalorada o sobrevalorada, pero no indica el valor en sí.

El valor directo de la empresa es lo que obtendría si se liquidara. Por ejemplo, si comprara una tintorería y vendiera todo el equipo y las cuentas por cobrar, ¿cuánto recibiría?

Para valorar una empresa viva, puede tratarla como un bono. Por ejemplo, suponga que la empresa genera $ 1 millón en ganancias cada año y tiene un valor de liquidación de $ 2 millones. Dado el perfil de riesgo del negocio, digamos que nos gustaría ganar un 8% en promedio por año, entonces el valor del negocio es de aproximadamente $1/0,08 + $2 = $14,5 millones para nosotros. Para alguien que espera ganar más o menos, el valor puede ser diferente.

Si la empresa tiene potencial de crecimiento, puede ajustar esta cifra estimando los ingresos estimados en diferentes porcentajes de posibilidades de crecimiento y declive, una curva de crecimiento por así decirlo. El valor es entonces el área neta bajo esta curva.

Por supuesto, si hace esto para NYSE y la mayoría de las acciones de NASDAQ, encontrará que tienen una capitalización muy por encima de estas cantidades. Eso es porque están siendo utilizados como depósito de riqueza. La gente está comprando acciones solo como una forma de almacenar dinero, no necesariamente para obtener ganancias. Es como comprar un terreno. Aunque es posible que la tierra nunca le dé un centavo de ganancia, sabe que siempre puede venderla y recuperar su dinero.

Debido a esto, es difícil valorar acciones de alto perfil. Estás tratando con psicología humana, no con centavos y dólares.