¿Umbral de contribución regular para ETF vs Index Mutual Fund?

He visto suficiente información que compara las inversiones de suma global en ETF con los fondos mutuos con respecto a las comisiones de los corredores en el caso de los ETF y la discrepancia entre los MER entre los dos. En ese caso, es bastante fácil calcular el umbral de suma global para justificar la inversión en un ETF en lugar de un fondo mutuo equivalente (generalmente unos pocos $ 1000).

Lo que estoy tratando de averiguar ahora es que estoy haciendo contribuciones mensuales a un fondo mutuo indexado con un MER de 1,00 %, ¿cómo cambiarían mis gastos generales si me cambio al ETF XIU equivalente con un MER de 0,17 %. Mi análisis compara una contribución mensual al fondo indexado con una compra equivalente de unidades de ETF. El análisis también incluye las comisiones de los corredores, que considero que son $5/operación en Questrade .

Por ejemplo, digamos que contribuyo $1000/mes a mi fondo indexado. Para los ETF, esta frecuencia de compra probablemente sería demasiado costosa, por lo que probablemente compraría nuevas unidades cada 6 meses y contribuiría con $6000 cada vez, o cada 12 meses por $12000.

Empecé una hoja de cálculo, pero no importa cuál sea mi contribución mensual, el fondo mutuo siempre parece ganar. Probablemente estoy calculando algo mal.

Ignorando la hoja de cálculo adjunta, ¿existe un método de aproximación rápido y sucio o un método calculado adecuado que pueda usar para determinar (1) mi frecuencia de compra y (2) el monto de inversión límite?

Gracias por adelantado.

(También publiqué esta pregunta en el foro Financial Webring).

EDITAR
Estaba calculando mal algunas cosas, así que actualicé la hoja de cálculo . Ahora gana el ETF.

Respuestas (3)

Ejecuté sus suposiciones a través de una hoja de cálculo similar que preparé. Aquí hay un gráfico:

Comparación de saldos finales de dos fondos indexados con diferentes estructuras de tarifas

Las suposiciones que usé fueron:

  • Fondo 1, un fondo mutuo, con 1,00% MER y sin comisión de compra.
  • Fondo 2, un ETF, con 0.17% MER y $5.00 de comisión fija para comprar.
  • 12 compras por año, cada una de $1000 brutos (es decir, $995 de compra neta en el caso de ETF).
  • Una tasa bruta de retorno del 7,00% anual. Por tanto, la rentabilidad neta de comisiones fue del 6,00% para el fondo mutuo y del 6,83% para el ETF.
  • Ignorando los impuestos; es decir, suponiendo que ambos estén en cuentas protegidas.

Después de 30 años, el saldo del fondo mutuo fue de $977,159 y el saldo del ETF fue de $1,131,304. es decir +15,8% a favor del ETF. Sin embargo, realmente quería enfatizar los resultados de la ETF, por lo que también ejecuté algunos escenarios alternativos para ver cómo se mantendría si aumentara la frecuencia de compra o aumentaran las comisiones:

  • Aumente a 120 compras a $ 100, y el ETF aún gana: $ 1,080,140 frente a $ 977,159. +10,5%
  • Aumente la comisión a $30,00 y el ETF seguirá ganando: $1,102,879 frente a $977,159. +12,9%
  • Incrementando la comisión a $120.00 (¿alguien usa un corredor de servicio completo?), y el ETF todavía gana: $1,000,550 vs. $977,159. +2,4% . Nota: El fondo mutuo estuvo a la cabeza hasta el año 26, momento en el cual el ETF avanzó.

Si tuviera que concluir algo de lo anterior, diría que es muy difícil para un fondo mutuo vencer a un ETF , incluso con una frecuencia de compra relativamente alta o una comisión relativamente alta sobre el ETF. Más bien, los gastos de los fondos consumen sustancialmente los rendimientos . Minimizar la frecuencia de compra o la comisión de compra no es necesario para hacer un buen caso para los ETF sobre los fondos mutuos.

También hay un caso en contra de minimizar demasiado la frecuencia de compra : está perdiendo algunos beneficios del costo promedio en dólares. Considere que las compras mensuales promedian más precios a lo largo del año (12) que las compras semestrales (2).

ACTUALIZACIÓN: mi hoja de cálculo Excel 2007 de muestra está aquí: ComparingTwoFundFees.xlsx

Agregué un enlace a la hoja de cálculo según lo solicitado. Avíseme si tiene alguna pregunta sobre cómo funciona.
Arreglé el enlace de la hoja de cálculo; ahora está en otro lugar.
+1 por una hoja de cálculo conveniente, Chris. Quería realizar un cálculo similar para comparar un ETF/fondo mutuo y en realidad salió bastante cerca, pero eso es probable porque el ETF tiene un MER de 0,48 %, por lo que aún pierde algo de rendimiento a pesar del MER del fondo mutuo de 0,83 %.

Solo una idea: promediar en un fondo mutuo de bajo costo para aprovechar la comisión de $0. Luego, mueva periódicamente esas tenencias al ETF de menor gasto, tal vez una vez al año.

Me pregunto cuál sería la frecuencia óptima para pasar a ETF. Esta idea tiene más sentido para las cuentas protegidas de impuestos.

Su análisis es erróneo porque está utilizando malas suposiciones.

1,00 % es muy alto para un fondo indexado... el Vanguard 500 Index Fund tiene un índice de gastos del 0,18 %, el fondo Fidelity Mid-Cap Index tiene un índice de gastos del 0,61 %. Diría que encuentre un mejor fondo indexado o compre sus ETF a través de un corredor costoso como Merril Lynch para hacer una comparación de manzanas con manzanas.

Las suposiciones no son malas. En Canadá, los MER de los fondos mutuos son mucho más altos que los de los Estados Unidos. Consulte el artículo Los canadienses obtienen los MER que se merecen , en vancouversun.com/business/Canadians+MERs+they+deserve/2186567/…
Oh caramba, mi mal. ¡Sigo olvidando que este es un sitio global! ¡Por lo general, me doy cuenta antes de publicar algo! :)
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