¿Tiene sentido mantener la red de seguridad 'a largo plazo' en los bonos?

La respuesta a su pregunta depende mucho de su definición de "largo plazo".

Porque dejemos algo claro: un horizonte de inversión de tres a seis meses no es a largo plazo. Y debe considerar el tiempo que transcurre desde que se desarrolla una "emergencia" hasta que necesita aprovechar el dinero. Las emergencias casi por definición no son planificadas.

Cuando se habla de riesgo de inversión, la verdadera palabra que debe usarse es volatilidad . Las acciones no son inherentemente más riesgosas que los bonos emitidos por la misma empresa. Sin embargo, es probable que sean un instrumento más volátil. Esto significa que si bien las acciones pueden ganar fácilmente un 15-20 por ciento o más en un año si tiene suerte (como titular), también pueden perder fácilmente tanto (lo cual es bueno si está buscando comprar, a menos que la pérdida sea precipitado por fundamentos significativamente más débiles, como la búsqueda de ganancias). La mayoría de las veces, las acciones se recuperan y recuperan la valoración perdida, pero esto puede llevar algún tiempo. Si tienes que vender durante ese período, entonces pierdes dinero.

El propósito de un fondo de emergencia generalmente es ser líquido, de fácil acceso sin multas, de valor estable y proporcionar un colchón contra gastos no planificados potencialmente grandes. Si vive solo, tiene un buen seguro, alquila su casa, no tiene artículos domésticos importantes (u otros) que puedan romperse y requieran reemplazo o reparación inmediatos, entonces solo mire su fondo de emergencia en términos de meses de normalidad. el desembolso tiene sentido. Si es dueño de su casa, tiene dependientes, carece de seguro y tiene posesiones importantes que necesita, entonces debe tener en cuenta esos riesgos para decidir qué tan grande es el fondo de emergencia que podría necesitar, y tal vez considerar no solo los desembolsos normales sino también algunas situaciones excepcionales. ¿Qué pasa si el refrigerador y el calentador de agua se descomponen al mismo tiempo que algo rompe algunas ventanas? ¿Por ejemplo? ¿Qué pasa si también necesita hacer un viaje de emergencia cerca de la misma hora porque un pariente se enferma gravemente?

Tenga en cuenta que el propósito del fondo de emergencia no es específicamente generar ingresos significativos por intereses o dividendos. Dado que debe tener un valor estable (no depreciarse) y líquido, un fondo de emergencia tenderá a inversiones de menor riesgo y, por lo tanto, de menor rendimiento, siendo el extremo el efectivo o, para muchos, la opción más práctica de una cuenta de ahorros.

Los formularios de cuenta orientados a los ahorros para la jubilación tienden a no ser particularmente líquidos. Claro, generalmente puede cambiar un vehículo de inversión por otro, pero no puede retirar fácilmente su dinero sin sanciones significativas, en todo caso.

Los bonos generalmente tienen un valor más estable que las acciones, lo cual es bueno para una porción a más largo plazo de un fondo de emergencia. Solo asegúrese de poder retirar el dinero con poca antelación sin sanciones significativas y elija bonos emitidos por empresas estables (o un fondo de bonos de grado de inversión). Sin embargo, en el clima de inversión actual, esto significa que usted está buscando rendimientos no significativamente mejores que los de una cuenta de ahorros de alto rendimiento mientras asume una cierta cantidad de riesgo adicional. Hoy en día, los bonos pueden tener fácilmente un lugar si tiene que elegir algún tipo de vehículo de inversión, pero si tiene la opción de mantener el efectivo en una cuenta de ahorros de alto rendimiento, esa podría ser una mejor opción.

Cualquier inversión en el mercado de valores debe verse como una inversión en lugar de una red de seguridad. Ojalá crezcan con el tiempo, pero es perfectamente posible que pierdan valor. Si lo que desencadena su emergencia financiera es algo más que local, ciertamente es posible que ese mismo desencadenante provoque una caída en el mercado de valores. El dinero que necesita para gastos regulares, incluso los no planificados, no debe estar en inversiones.

Por lo tanto, primero decide qué tan grande es el fondo de emergencia que necesita en función de su situación particular. Luego, acumula esa cantidad de dinero en un vehículo de ahorro en lugar de un vehículo de inversión. Una vez que tenga el fondo de emergencia en los ahorros, continúe poniendo la misma cantidad de dinero en inversiones. Solo asegúrese de, si aprovecha el fondo de emergencia, reponerlo lo más rápido posible.

Entiendo que el OP significa que esto es para una cuenta de ahorro de fondo de emergencia destinada a cubrir de 3 a 6 meses de gastos de manutención, no un horizonte de inversión de 3 a 6 meses.

Suponiendo que este sea el caso, recomendaría mantener estos fondos en una cuenta Money Market y no en un fondo de bonos de grado de inversión por tres razones:

1. Riesgo de pérdida. Este tipo de fondo no es una inversión en la que planea ganar dinero, es una cobertura o foso destinado a protegerlo de malos resultados no planificados. El hecho de que pueda necesitar aprovechar estos fondos en primer lugar significa que todo va en la dirección equivocada para usted financieramente, no desea correr el riesgo adicional de tener que sacar el dinero del mercado en un mal momento. tiempo.
2. Liquidez. Cuando tiene una emergencia real, necesita su dinero AHORA. Por lo general, puede girar una cantidad limitada de cheques de una cuenta de mercado monetario, pero no de una cuenta de corretaje de bajo costo.
3. Rendimientos adicionales insignificantes. Supongamos que mantiene un fondo de emergencia de $30,000.00 USD. Si puede obtener un rendimiento real adicional del 1% en el mercado de bonos, habrá ganado $1,00 adicionales por día antes de impuestos (por lo tanto, en realidad, $0,75) al arriesgar su dinero en el mercado.