Tengo una gran suma en efectivo, quiero comprar acciones. ¿Debo comprar todo de una vez o espaciarlo en el tiempo?

Cuando escucha consejos para comprar fondos indexados, generalmente vienen con dos consejos adicionales de disciplina de inversión que son importantes:

1. dólar-costo-promedio
2. diversificar entre clases de activos y luego reequilibrar regularmente

Estos dos elementos son importantes para brindarle una previsibilidad relativa en su resultado dentro de 20 años.

En esta antigua publicación de blog mía, vinculé a Warren Buffett hablando de esto, también lo mencioné en un comentario sobre otra respuesta: http://blog.ometer.com/2008/03/27/index-funds/

Es perfectamente plausible que le vaya mal durante 20 años si compra el 100% de las acciones a la vez, sin promediar el costo en dólares ni reequilibrar. Es muy, muy plausible que le vaya mal durante 10 años, como los últimos 10, de hecho. ¿Realmente puede decir que conoce su situación financiera dentro de 20 a 30 años y que con seguridad no necesitará ese dinero?

Como la previsibilidad es importante, me gusta comprar un fondo equilibrado y no "acciones puras": http://blog.ometer.com/2010/11/10/take-risks-in-life-for-savings-choose-a- fondo equilibrado/

(¡Me siento un poco mal al vincular a mi blog, pero volver a escribir todo eso en esta respuesta parece una tontería!)

Aquí hay otro consejo. Puede ir un paso más allá del promedio de costo en dólares y probar el promedio de valor: http://www.amazon.com/Value-Averaging-Strategy-Investment-Classics/dp/0470049774 Sin embargo, es probable que ni siquiera sea bueno sobre el reequilibrio si se hace "a mano", por lo que personalmente no haría un promedio de valor a menos que pueda encontrar un fondo o un asesor financiero que lo haga por usted automáticamente. (El blog de Finance Buff aboga por un asesor financiero, en caso de que le guste más que mi sugerencia de fondo equilibrado: http://thefinancebuff.com/the-average-investor-should-use-an-investment-advisor-how- to-find-one.html ) Al igual que el reequilibrio, el valor promedio lo hace comprar más cuando está deprimido por el mercado y menos cuando es emocionante. Es dificil.

(El promedio del costo en dólares se realiza fácilmente configurando la inversión automática, por supuesto, de modo que no tenga que hacerlo manualmente como lo haría con el promedio del valor).

Si lee los libros canónicos habituales sobre fondos indexados y mercados eficientes, es fácil recordar la conclusión de que nadie sabe si el mercado subirá o bajará, y sí, no cronometrará con éxito el mercado. Pero lo que puede hacer con éxito es utilizar una disciplina de inversión con control de riesgos: suponga que el mercado fluctuará, que tanto las subidas como las bajadas son probables y posibles, y optimice la previsibilidad a la luz de eso. Lo que es más importante, optimice para eliminar sus emociones y comportamiento de la imagen.

Algunas disciplinas por ejemplo son:

• fondo indexado más diversificación más reequilibrio más costo/valor promedio en dólares
• "inversión de valor" en el sentido de Benjamin Graham/Warren Buffet con margen de seguridad, disposición a mantener efectivo o bonos, y alta desviación de los índices de referencia. es difícil saber qué gestores se adhieren realmente a esta disciplina, por lo que los fondos indexados son mucho más fiables. y pocas personas tienen el temperamento y la experiencia para hacerlo por sí mismos. piensa "años de estudio intenso y calma zen mientras pierdes toneladas de dinero"
• La cobertura dinámica de John Hussman basada en la valoración normalizada y otros análisis estadísticos http://hussmanfunds.com/ (este es oscuro, solo lo señalo como un ejemplo de una disciplina)
• usar opciones para poner un collar alrededor de un fondo de índice de acciones; solía haber un fondo sin carga llamado Gateway Fund que hacía esto, pero ahora cobra una carga, lamentablemente. También hay un fondo Bridgeway Balanced que lo hace o algo similar, creo.

hay docenas por ahí, muchos de ellos aceite de serpiente, creo que estos que mencioné son válidos. De todos modos, necesita algún tipo de control de riesgo, y poner todo su dinero en acciones a la vez no le da mucho control de riesgo.

No hay necesidad real de ser creativo. Un fondo equilibrado que utiliza fondos indexados para acciones y bonos es una excelente opción.

Dependería de a) la visión de Uno sobre los Mercados yb) la naturaleza de Uno.
Si uno cree que el mercado subirá en un futuro próximo, lo mejor sería comprar todo a la vez. Si uno cree que el mercado es incierto, tendría sentido invertir durante un período de tiempo.
Si uno es un inversionista disciplinado y puede apegarse al plan, tendría sentido invertir durante un período de tiempo ya que el riesgo es generalmente menor. Cuánto menos es de nuevo subjetivo.
Si uno no es un inversionista disciplinado, comprar ahora y terminar es una buena idea.

En cuanto a la cuantificación exacta de este número absoluto para el futuro, no sería posible. Uno puede tomar los datos del pasado, sin embargo, tendría ventajas si los precios suben y desventajas si el precio baja.

Depende de lo que seas, un inversor o un especulador. Un inversor buscará un período de inversión 'indefinido'. Un especulador estará detrás de un dinero rápido.

Si es un inversionista, compre sus acciones una vez, ya que le costará menos comisiones. Después de todo, venderá sus acciones en 10, 15, 20 años.