¿SIPC es una estafa o protege a los inversores del fraude?

Larry Kotlikoff, quien escribió los dos artículos de 2014 a los que hizo referencia, usa una retórica muy fuerte al describir la SIPC: "riesgo terrible", "fraude financiero" y "estafa más grande que Madoff". Le aconseja que "cierre su cuenta de corretaje" y "evite gastar cualquier retiro" durante seis años, presumiblemente la cantidad de tiempo que la SIPC podría confiscar esos fondos.

Este consejo es ridículo, en mi opinión.

Contrariamente a la creencia popular, la SIPC no es una fuente ilimitada de fondos para cubrir las pérdidas de todos. Está ahí para abordar circunstancias específicas, principalmente en relación con las empresas financieras que han quebrado. Y tampoco suelen pagar todo lo que la víctima pierde inmediatamente. Pagan una parte y luego trabajan para recuperar los fondos del estafador en nombre de la víctima.

Desde el sitio web de SIPC, SIPC tiene un fondo por valor de $ 2.5 mil millones y tiene una línea de crédito con la Reserva Federal por otros $ 2.5 mil millones. En el caso de Madoff, sin embargo, había recibido alrededor de $19 mil millones a lo largo de los años y no había invertido nada. Gran parte de ese dinero lo habían sacado a lo largo de los años algunos de sus "clientes". Por supuesto, sus clientes pensaban que había mucho más dinero que eso ($65 mil millones), porque pensaban que su dinero estaba invertido y que había crecido a lo largo de los años. Pero todo fue una mentira.

Imagínese si la SIPC simplemente hubiera pagado todo lo que todos pensaban que habían invertido, incluidas todas las ganancias falsas. Entonces Madoff realmente habría manifestado dinero real para sus clientes y, a pesar de que Madoff fue a la cárcel, habría podido robar con éxito miles de millones de dólares para sus clientes del público.

A pesar del hecho de que la SIPC no devolvió personalmente los $ 19 mil millones que las víctimas habían invertido originalmente con Madoff, resulta que la mayoría de ellos eventualmente recuperaron la mayor parte de su dinero . Parte de este dinero provino de SIPC, parte de Madoff y sus socios, pero gran parte de este dinero provino de algunas de las propias víctimas de Madoff. ¿Por qué? Porque, quizás sin saberlo, se habían beneficiado de los crímenes de Madoff. Resultó ser ellos los que sacaron sus "ganancias" temprano. Así que el gobierno les ha hecho devolver este dinero. Esto es lo terrible de lo que hizo Madoff.

Kotlikoff ha extrapolado esto para decir que su cuenta de corretaje está en riesgo y que SIPC le quitará su dinero arbitrariamente en cualquier momento que lo desee. Esto es ridículo. El caso Madoff es inusual. Steven Harbeck, CEO de SIPC, escribió una respuesta a Kotlikoff en ese momento que explicaba el trabajo que está haciendo SIPC para recuperar las inversiones iniciales de las víctimas. En el sitio web de SIPC, todavía enumeran el caso Madoff como un caso abierto.

Incluso si tiene una cuenta de corretaje que es miembro de SIPC, es importante que deposite su dinero en un corredor que sea confiable. En retrospectiva, podemos ver algunas de las señales de advertencia que hubo con Madoff. Las víctimas describen a Madoff como alguien que tiene "reputación de genio de Wall Street". Se escribieron artículos escépticos sobre los resultados de Madoff. Es importante saber y entender cómo se invierte su dinero. Invertir en un fondo nebuloso sin comprender lo que realmente es es arriesgado en muchos niveles, no solo por el posible fraude. Vaya con un corredor del que haya oído hablar e invierta en cosas que entienda. Mantenga registros de lo que posee, y si su conocido corredor tiene problemas financieros, la SIPC debería poder ayudarlo a recuperar sus activos.

Para responder a su ejemplo, si compra valores reales que entiende de un corredor legítimo, y tienen un valor de $ 100 000, y crecen, y vende algunos de ellos por valor de $ 110 000, y los valores reales que aún posee tienen un valor de $ 120 K, si el corredor se quiebra, presentaría un reclamo ante la SIPC por los activos que tenía con el corredor, y ellos trabajarían para ayudarlo a recuperar esos activos.

Los valores de los clientes están segregados de los activos propios de la empresa, por lo que no deberían ser accesibles para los acreedores en caso de insolvencia.

SIPC ha tenido un historial de reembolsar a los clientes donde se ha producido irregularidad (es decir, fondos no segregados) y, de hecho, todas las empresas de corretaje de hoy (incluidas las que no tienen clientes) están pagando tarifas más altas a SIPC mientras repone su fondo fiduciario después de los pagos. SIPC se hicieron para los clientes de Madoff.

Aparte de algunas personas que pensaron que podrían mantener sus ganancias de Madoff, los mecanismos SIPC han funcionado con éxito en muchas situaciones en el pasado (MF Global, Lehman, etc.)

¿SIPC me protegerá?

Sí. Esto es para lo que sirve.

¿Cómo sé que se realizaron las compras de valores?

Obviamente, desde Madoff, los organismos reguladores pertinentes han endurecido sus procedimientos de revisión y verificación de tales situaciones. Las auditorías de la SEC y FINRA están comprobando esto.