La idea de invertir en ETF se me dio de la siguiente manera, lo llamaré el "enfoque de interés compuesto":
Acepté este lanzamiento, leí todos los documentos relevantes detenidamente y elegí un ETF de un gran banco que era de mi agrado. El día de los dividendos pasó recientemente y me sorprendió ver que mi número de unidades no había aumentado. Parece que el ETF que he elegido reinvierte los dividendos que obtiene de sus acciones subyacentes en el fondo el día del dividendo. En otras palabras, en lugar de aumentar mi número de unidades, aumenta su propio precio unitario.
Mi pregunta es la siguiente: ¿un ETF que funciona como creo que funciona el mío se beneficia del "enfoque de interés compuesto" de tres pasos que he dado anteriormente? O, al menos matemáticamente, ¿funcionará de manera diferente?
El día de los dividendos pasó recientemente y me sorprendió ver que mi número de unidades no había aumentado. Parece que el ETF que he elegido reinvierte los dividendos que obtiene de sus acciones subyacentes en el fondo el día del dividendo. En otras palabras, en lugar de aumentar mi número de unidades, aumenta su propio precio unitario.
Impresionante. ¿Por qué querría tener que pagar impuestos sobre la renta solo para mantener su dinero invertido?
Mi pregunta es la siguiente: ¿un ETF que funciona como creo que funciona el mío se beneficia del "enfoque de interés compuesto" de tres pasos que he dado anteriormente? O, al menos matemáticamente, ¿funcionará de manera diferente?
Funciona exactamente igual. La cantidad que invirtió en el fondo indexado aumentó en el valor de su participación en los dividendos. Entonces, si el índice sube un 2%, su posición también aumentará en valor en ~2% de su participación en los dividendos.
Los ETF no necesariamente transfieren todos los dividendos subyacentes a los inversores. Puede optar por reinvertirlos internamente o pagar su propio dividendo independiente según los términos del fondo. Parece que el fondo que eligió hace lo primero.
El fondo tampoco reinvierte necesariamente el dividendo en las acciones que los pagan. TI puede mantener el dividendo en efectivo y reinvertir en otra cosa o usar el efectivo para reequilibrar, realizar diferentes inversiones (para un fondo activo), etc. Las comisiones del fondo también salen de los activos netos, por lo que puede optar por mantener los dividendos en efectivo para alimentar el flujo de caja interno.
Tenga en cuenta, sin embargo, que los dividendos tienen un impacto cero en su valor general. Cuando se paga un dividendo, el valor por acción (o por unidad) disminuye y el número de acciones/unidades aumenta (si elige reinvertir). Así que matemáticamente es un lavado. Si el precio del fondo aumentó, no es por el dividendo.
También tenga en cuenta que la "composición" no proviene de los dividendos, sino del crecimiento general de la empresa (o empresas para un fondo). Si las empresas dentro del fondo crecen a una media del 10% anual, ahí es donde se observa la "composición". La capitalización no está "incorporada" a la inversión (lo que significa que no tiene un crecimiento garantizado a diferencia de una cuenta bancaria o un certificado de depósito). Pero el efecto del crecimiento funciona de manera muy similar al interés compuesto.
Las acciones de Berkshire Hathaway cuestan ~ $ 286,000 por acción. BH no da dividendos a los accionistas, simplemente continúan reinvirtiendo las ganancias. Uno puede debatir el uso de la palabra "composición", pero yo diría que sí, ese es el efecto.
Dividendos desnatados y gastados en cerveza frente a dividendos reinvertidos, ya sea por el accionista o por el gestor del ETF.
Bernhard Dobler
nanohombre