si la capitalización de mercado es igual al patrimonio de la empresa

Muchas preguntas:

1. Cuando el propietario de una empresa decide hacer pública su empresa, ¿la capitalización de mercado debe ser igual a su patrimonio?

En general, no. La capitalización de mercado y la equidad representan 2 cosas diferentes.

Capital social primero, el capital social de una empresa es el valor de los activos (lo que posee) menos sus pasivos (lo que debe) y consta (en líneas generales) de dos componentes: capital social (lo que obtiene la empresa cuando vende a los inversionistas como parte de una oferta pública inicial o una emisión de acciones posterior) y las ganancias retenidas (lo que la empresa tiene como resultado de obtener ganancias y no pagarlas como dividendos). Este es el valor de liquidación teórico de la empresa: lo que vale si deja de operar, vende todos sus activos y paga todas sus deudas.

La capitalización de mercado es el valor actual del flujo de efectivo futuro de la empresa tal como lo percibe el mercado: el valor actual de todos los dividendos que la empresa pagará en el futuro mientras exista. Este es el valor teórico de negocio en marcha de la empresa: lo que vale como un negocio en funcionamiento.

En general, la capitalización de mercado es mayor que la equidad; si no lo es, la empresa vale más como chatarra que como negocio operativo.

2. Además, ¿es posible que el propietario de la empresa no tenga acciones?

Mmm no. Si no tiene acciones, por definición no es propietario. Tener acciones es lo que te convierte en propietario.

Lo que creo que quiere decir es si es posible que los propietarios de una empresa privada vendan todas sus acciones cuando se hace pública. La respuesta es sí. Es poco común que el propietario de una empresa nueva haga esto, pero es una práctica estándar para los "asaltantes corporativos" que compran empresas en quiebra, las hacen privadas, las reestructuran y luego las vuelven a hacer públicas: han hecho su trabajo y no están interesados. en el mantenimiento de una participación en la propiedad.

3. Además, ¿la capitalización de mercado actúa como un proxy del patrimonio de la empresa?

No. Ver arriba y abajo.

4. Quiero decir, si la capitalización de mercado aumenta, ¿probablemente significa que a la empresa le está yendo bien y viceversa?

En absoluto, la equidad es una construcción contable y la capitalización de mercado tiene que ver con el sentimiento del mercado.

Considere la siguiente empresa hipotética:

Tiene $ 1 millón en capital, genera $ 4 millones en ganancias y funcionará en el futuro previsible, paga todos esos $ 4 millones como dividendos; si trabajamos en un ROI simple del 10%, entonces esta empresa vale $ 40 millones de dólares. - Mucho más que su equidad.