Si Jim, un ciudadano al azar, le debe a TD Bank $300,000 por la hipoteca de su casa, ¿se agrega esto a la deuda nacional de EE. UU.?

Si Jim, un ciudadano al azar, le debe a TD Bank $300,000 por la hipoteca de su casa, ¿se agrega esto a la deuda nacional de EE. UU.?

TL;RD : No.

Veamos lo que Wikipedia identifica como el segundo componente:

La deuda mantenida por cuentas del gobierno o deuda intragubernamental son valores del Tesoro no negociables mantenidos en cuentas de programas administrados por el gobierno federal, como el Fondo Fiduciario del Seguro Social . La deuda mantenida por las cuentas del gobierno representa los superávit acumulados, incluidos los ingresos por intereses, de varios programas del gobierno que se han invertido en valores del Tesoro.

La distinción que están haciendo es que parte de la deuda está en manos de agentes fuera del gobierno federal y parte está en manos del gobierno federal. El gobierno federal se debe dinero a sí mismo.

Si bien la redacción de esa sección es ambigua si se lee sola, ya habían dicho

La deuda nacional de los Estados Unidos es la deuda pública del gobierno federal de los Estados Unidos , que se mide como el valor nominal de los valores del Tesoro actualmente en circulación que han sido emitidos por el Tesoro y otras agencias del gobierno federal. Los términos déficit nacional y superávit nacional generalmente se refieren al saldo presupuestario del gobierno federal de un año a otro, no al monto acumulado de la deuda. Un año de déficit aumenta la deuda, mientras que un año de superávit disminuye la deuda ya que se recibe más dinero del que se gasta.

Entonces, ambos componentes son "deuda del gobierno federal" en forma de "valores del Tesoro". Las personas aleatorias no pueden emitir valores del Tesoro, ya que ese es el nombre de la deuda emitida por el Departamento del Tesoro del gobierno federal.

La palabra "deuda" puede ser confusa. Si bien, para la mayoría de las cosas, tener, poseer y mantener significa aproximadamente lo mismo, tener una deuda es lo opuesto a poseer o mantener una deuda . Una persona que tiene una deuda le debe dinero a otra persona. A alguien que posee o tiene una deuda se le debe dinero. El artículo de wikipedia dice que parte de la deuda nacional se debe al público y parte se debe a partes del gobierno.

Parece que mucha gente está complicando demasiado las cosas.

"Deuda nacional" es solo una abreviatura de "deuda total del gobierno nacional/federal". No es una medida del endeudamiento de toda la nación, incluidos los ciudadanos privados, los gobiernos estatales y locales.

"Deuda MANTENIDA por el público..." - Nótese, "mantenida por", no "debida por". Esto significa la cantidad de deuda que el gobierno debe al público, en general, ya sean entidades privadas como bancos o corporaciones, o ciudadanos individuales.

La otra deuda es dinero adeudado al gobierno mismo ("Préstamo de Peter para pagarle a Paul"), oa entidades gubernamentales no federales. Cuando la generación masiva de Baby Boomers estaba en su punto máximo de ingresos, y con el enorme aumento de impuestos FICA implementado bajo Reagan para hacer que el Seguro Social fuera solvente, se estaban ejecutando excedentes masivos en ese programa, debido a la cantidad de jubilados y las necesidades requeridas para mantenerlos. fueron bastante modestos en comparación con los Boomers en su punto óptimo de ganancias. Así que Reagan otorgó enormes recortes de impuestos y tomó prestado el dinero del fondo fiduciario del Seguro Social. El dinero se retiró del Seguro Social y se reemplazó por bonos (también conocidos como "pagarés"). Esa es la deuda intergubernamental (o tal vez "intra").

Si la contabilidad del gobierno fuera honesta, habríamos visto enormes superávit registrados en la Seguridad Social, y habríamos visto una deuda aún mayor por parte de Reagan, Bush y Bush en el lado de las operaciones. En cambio, vemos el juego de manos cuando miran los recibos y pagos agregados. Durante las elecciones de 2000, se habló mucho sobre el "fondo fiduciario". Esto estaba relacionado con la cantidad de préstamos del superávit de las SS para financiar con deuda los recortes de impuestos del lado de la oferta.

Su suposición de que "... la deuda nacional era deuda del gobierno". es correcto. La deuda hipotecaria de John Q Random no forma parte de la deuda 'nacional'.

La entrada de Wiki es un poco vaga, "Deuda en poder del público, como valores del Tesoro..." podría expresarse mejor como "Bonos y valores emitidos por el gobierno disponibles para su compra por parte de entidades no gubernamentales e inversores individuales".

Aunque ahora me pregunto si la "deuda nacional" se refiere solo a la deuda federal o al endeudamiento combinado de federales, estados, condados y municipios. Mmm...

Creo que la respuesta de Brythan es técnicamente incorrecta. Expondré algunas suposiciones y explicaré mi razón.

Asumo que el préstamo no es un préstamo de HUD, VA o USDA, y que no tiene seguro hipotecario (80% de préstamo a valor) para fines de simplificación. Junto con el precio del préstamo (con mucho, el factor más importante), se ajusta a la guía de vendedor-administrador de GSA y se incluye en lo que se considera una "hipoteca calificada". Estas suposiciones están destinadas a ajustarse a la mayor parte de las hipotecas vendidas en los EE. UU.

Es muy dudoso que este préstamo no haya sido comprado por las GSE .

El sector privado... controla $3,9 billones en hipotecas o el 38,8% del total de préstamos pendientes. [2017]

La gran cantidad de préstamos que origina el sector privado son jumbos y este préstamo no lo es. Los jumbos se definen como aquellos que superan los límites de préstamo de la FHFA de $453,100 . Si bien posiblemente las GSE no compraron este préstamo, en realidad no es probable. En mi estimación, menos del 1% de probabilidad, y esas son generalmente situaciones en las que un ejecutivo bancario o un miembro de la junta tiene la nota. Dados los requisitos de capital, no habría ninguna razón convincente para que un banco mantuviera un préstamo que cumpliera con la GSA en sus libros.

Entonces, ¿qué sucede cuando FNMA, FRE o GNMA compran un préstamo? Lo mantienen en cartera (mantenido para inversión, HFI) o lo venden (mantenido para venta, HFS). Además, para los préstamos vendidos, las GSA son el garante de esos préstamos. (Más sobre esto más adelante). Sin embargo, ambas carteras se financian, al menos en parte, mediante ventas de préstamos. Y el mayor comprador de esos préstamos (pero no el único) es la Reserva Federal de EE.UU.

¿Y cómo obtiene la Reserva Federal el dinero para esas compras? Venden Títulos del Tesoro (o pueden imprimir dinero). Como indicó Brythan, eso se sumaría a la deuda, compensada por el activo hipotecario en el balance de la Fed.

Además, GSA es el garante del préstamo respaldado por la plena fe y crédito del Tesoro de los EE. UU. Esto no es un ejercicio académico. El contribuyente de EE. UU. está totalmente comprometido con el rendimiento de los préstamos que compraron las GSE si se venden a la Reserva Federal o a algún otro tercero. Si bien esta deuda sigue siendo un cuantificable desconocido hasta el momento en que pueda surgir un incumplimiento, es una obligación para el contribuyente.

Si bien es imposible afirmar si, a partir de su ejemplo, lo que he esbozado es el caso, la pluralidad, si no la mayoría, de los préstamos que ha descrito encajarían en este escenario.