¿Se pueden explotar los dividendos?

Apple anunció un dividendo de 2,65 dólares por acción el 16 de agosto. Estaba pensando... ¿podría alguien comprar, digamos 1000 acciones de Apple, recibir el dividendo y luego vender las acciones de vuelta?

http://www.latimes.com/business/technology/la-fi-tn-apple-dividends-20120724,0,6646852.story

Suponga que las acciones de Apple se venden a $300 por acción. Si tengo 1000 acciones de Apple, entonces en el momento en que Apple anuncie el dividendo que se pagará el 16 de agosto (es decir, a quienes posean acciones el 16 de agosto), ¿por qué les vendería mis acciones hoy a $300 por acción cuando podría esperar una semana y obtener el dividendo de $2650?
Pero algunas personas deben estar vendiendo acciones antes de la fecha del dividendo, ¿verdad? Además, ¿qué sucede típicamente con el precio de una acción el día después de un dividendo?
"¿Qué sucede típicamente con el precio de una acción el día después de un dividendo?" Por lo general, el precio cae por el monto del dividendo, pero también se ve empujado hacia arriba o hacia abajo por las noticias más recientes y el sentimiento del mercado (por ejemplo, Apple gana o pierde el juicio contra Samsung a la mañana siguiente), por lo que el precio no siempre cambia exactamente por el monto del dividendo . por acción.
En el momento en que se negocie "ex-div", se negociará (precio anterior: el dividendo). Los dividendos tienen ventajas impositivas en comparación con las ganancias a corto plazo, y hay algo de compra/captura de dividendos/venta en curso, pero no en acciones cuyo dividendo es una fracción de un porcentaje.
Principio general: si tiene que preguntar "¿se puede explotar X ?" la respuesta probablemente sea "no" o "sí, pero tendrá que competir con otros operadores, incluidos los operadores de alta frecuencia, con una mejor comprensión de los riesgos comerciales a corto plazo, mayores cantidades de capital de trabajo, mayor tolerancia al riesgo, sub - latencia de milisegundos en la bolsa de valores y la voluntad de socavar su explotación, o la de los demás, para el caso". :) Lo que no quiere decir que no puedas ganar dinero... probablemente no hay tanto dinero fácil como esperas, o es una operación mucho más arriesgada de lo que crees.

Respuestas (5)

Sí, alguien podría comprar las acciones, recibir el dividendo y luego volver a vender las acciones.

Sin embargo, el precio que obtendría cuando vendiera las acciones es, ignorando otras razones por las que el precio cambia, exactamente la cantidad que pagó menos el dividendo.

¿Puedes explicar esta respuesta?
Te imaginas una empresa como un montón de efectivo, cada acción representa la propiedad de una parte de ese efectivo. Si la empresa paga un dividendo, la cantidad de efectivo se vuelve más pequeña y cada acción representa la cantidad del dividendo menos la propiedad de esa cantidad de efectivo.

En el momento en que se anuncia el dividendo, especialmente de una empresa que normalmente no paga dividendos, el dividendo se incluye en el análisis de todos.

A falta de otras noticias, se esperaría que el precio de la manzana cayera una vez que se fije el dividendo. ¿Por qué debería comprarles acciones a su precio completo un día después de que se pague el dividendo, si tendré que esperar al siguiente? ¿dividendo?

También tenga en cuenta que el dividendo se anunció el 24 de julio y se entregará a los accionistas registrados el 13 de agosto. Estás muy por detrás de la curva.

No , los dividendos no se pueden explotar así.

La liquidación de dividendos está vinculada a una fecha ex-dividendo .

El ex-dividendo, es el día que te permite obtener un dividendo si eres dueño de la acción. Dado que un comprador de acciones después de esta fecha no obtendrá el dividendo, el precio suele caer por el monto del dividendo. En su caso, el precio de una acción perdería $ 2,65 y se le acreditarán $ 2,65 en efectivo para que su cartera no cambie de valor debido al dividendo.

Además, no puede explotar la caída del precio mediante una venta al descubierto, ya que le estaría debiendo el dividendo a la persona que le prestó las acciones para la venta al descubierto.

Finalmente, el precio de la acción en el ex-dividendo también se verá afectado por la oferta y la demanda, por lo que no puede estar seguro de la caída en el precio del valor.

En un mundo ideal
Digamos que el 24 de julio el precio de las acciones de Apple era de $600. Todos saben que obtendrán los $ 2.65 el 16 de agosto. No hay otras novedades que estén afectando al precio. Quiere entrar y comprar las acciones el día 16 por la mañana a $600 y luego venderlas el 17 de agosto a $600. Ahora, en este proceso, ha ganado un tiro seguro de $ 2.65 / -

O en un mundo ideal
cuando el anuncio se haga el 24 de julio, ¿por qué lo vendería a $600, cuando sé que si espero unos días más obtendré $2,65/- así que estaré más inclinado a venderlo a $602,65/ - ... entonces, el 16 de agosto, después de que se pague el dividendo, el precio de las acciones volverá a $600/-

En el mundo real, con o sin dividendos, el precio de las acciones subiría o bajaría... Observe que el monto del dividendo es inferior al 1% del precio de las acciones... los precios de las acciones cambian más que este porcentaje... así que si está tratando de hacer lo que se describe en el párrafo uno, entonces puede sentirse decepcionado ya que el precio de las acciones también puede bajar más de $ 2.65 que ha ganado

Además de las otras respuestas, también cabe destacar que las propias bolsas de valores ajustan las cotizaciones de precios a través de su mecanismo ex-div. Todas las órdenes de límite presentes en el libro cuando la acción pasa a ser ex-div se ajustarán por el dividendo.

Lo que significa que ni siquiera se puede completar "accidentalmente" en el caso muy poco probable de que todos se olvidaron de ajustar sus cotizaciones.

¿Es una bolsa de valores que fija los precios o creadores de mercado? ¿Y es el corredor de uno el responsable de ajustar la orden de límite en el libro o quienquiera que esté manejando el libro?
Nadie "fija" los precios. Y sí, es la bolsa de valores (al menos NYSE, NASDAQ, TSE, LIFFE, Deutsche Boerse) la que ajusta los libros.
@Dilip: una investigación rápida sugiere que cualquier intercambio que permita órdenes de límite GTC/GTD hará el ajuste.
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