Estaba viendo el arbitraje de dividendos
Parece que todo lo que necesito hacer es encontrar acciones con un buen dividendo (por ejemplo, KO). Luego encuentre una opción de venta en el dinero donde la prima de tiempo sea menor que el dividendo a pagar. Por lo tanto, debe ser una opción de venta con pocos días de vencimiento. Además, la prima de tiempo será baja en acciones de baja volatilidad y los dividendos serán generalmente altos en acciones de baja volatilidad.
Luego cobre el dividendo y ejerza la opción de venta. El beneficio es el dividendo, la prima de tiempo de la opción de venta.
Suena bastante libre de riesgos para mí. Obviamente, hay una trampa, ¿cuál es?
Ejemplo del mundo real.
AGNC = 21,79 tiempo de publicación. Próximo .22 centavos ex-div 27 de marzo
Opciones semanales 27 de marzo - $22 strike put tiene un diferencial de oferta y demanda de .22 / .53.
Si puede obtener esa opción por menos de 0,21 después de la tarifa de negociación , obtendrá un arbitraje de 0,22 centavos.
Cualquier valor superior a 0,21 por contrato afecta su arbitraje. A 0,30 centavos, solo verá un arbitraje de 0,13 centavos. Pero todavía tiene responsabilidad fiscal en 0,22 centavos. (tal vez 0,05 centavos de impuesto debido a las tasas de dividendos no exentas REIT) De modo que la ganancia de 0,13 se reduce a 0,08 centavos después de impuestos.
con la forma semi-fuerte de la Hipótesis del Mercado Eficiente, los dividendos esperados ya se cotizan en las opciones y valores. Si puede localizar una oportunidad de arbitraje de este tipo, debería aprovecharla, pero sospecho que será más difícil de lo que piensa.
Recuerde que muchos dividendos requieren que usted haya sido accionista en una fecha determinada antes de que se produzca el dividendo.
Aunque en teoría funciona, no es una operación realista debido a la eficiencia del mercado. Es realista que los corredores anuncien transacciones como esta para que puedan ganar más clientes y comisiones. Este tipo de operaciones tendrán un precio en nombres de gran valor altamente líquidos como KO y la gran mayoría del mercado. Existe la posibilidad con nombres pequeños con menos liquidez, menos volumen de negociación; sin embargo, la misma ejecución de esta operación alterará el comportamiento de los comerciantes inminentes, minimizando así cualquier beneficio potencial.
bob baerker