Estoy considerando comprar un futuro de venta para protegerme contra el aumento de la tasa de interés. Sé que existe un cierto nivel de protección contra incumplimiento según lo exige el contrato, pero asumo que el riesgo no es cero.
Me preguntaba qué sucede en caso de que el vendedor incumpla con un futuro (o supongo que con una opción simple). ¿El comprador tiene que demandar al vendedor directamente, o la firma de corretaje o el intercambio ofrecen algún tipo de seguro? ?
MD-Tech respondió : La respuesta está en su pregunta: los derivados son contratos, por lo que se aplican de la misma manera que cualquier otro contrato.
Si la contraparte se niega a pagar inmediatamente, en primera instancia será facturada por cualquier intermediario (Prime Broker, etc.) que facilitó el contrato. Si todavía se niegan a pagar el contrato, puede estipular que un corredor puede "tomar en cuenta" cualquier pago pendiente contra él o pagar usando efectivo depositado o márgenes publicados.
El contrato generalmente incluirá al corredor como una parte interesada y, por lo tanto, puede, pero no es necesario, informar un incumplimiento (como este) a las agencias de crédito (en algunas jurisdicciones están obligados por ley). Cualquiera de las partes en el comercio y los tribunales pueden utilizar una agencia de cobro de deudas para cobrar pagos o incautar activos para cubrir el pago.
Si no hay corredor o la contraparte aún no ha pagado la factura, las partes involucradas (la parte de la operación y cualquier intermediario) pueden demandar por incumplimiento de contrato. Si ganan (lo que se esperaría), el sistema legal obligará a la contraparte a pagar, lo que incluye, entre otros, la incautación de activos, la quiebra forzosa y penas de prisión por cualquier desacato a las sentencias judiciales.
Todo esto es válido para los gobiernos que se niegan a pagar las pérdidas derivadas (como hizo Argentina a principios del siglo XX), pero en ese caso puede escalar hasta la guerra. Hasta donde yo sé, nunca lo ha hecho para los contratos de derivados, pero otros incumplimientos de contrato entre países han dado lugar a conflictos armados.
Además de los resultados "duros" de no pagar, existen implicaciones blandas que incluyen una caída garantizada en las calificaciones crediticias que dará como resultado que las partes se nieguen a hacer negocios con la contraparte y una pérdida de reputación separada que reducirá aún más el negocio. Los posibles empleados y financiadores no estarán dispuestos a involucrarse con tal partido y los proveedores no estarán dispuestos a suministrar a crédito.
El resultado final en casi todos los sentidos sería la bancarrota y sentencias de prisión para el partido o sus empleados superiores. La mayoría de las jurisdicciones permiten que los miembros de la junta directiva de las empresas que incumplan gravemente el contrato también tengan prohibido dirigir cualquier empresa durante un período determinado.
editar: liquidación de flujos de efectivo La compensación es un proceso mediante el cual todos los flujos de efectivo de una parte, positivos y negativos, se utilizan para pagarse entre sí, de modo que solo el cambio neto se refleja en los saldos de las cuentas, por ejemplo:
flujos de caja empresa 1
compensando las salidas totales son 3M + 500k = 3,5M y las entradas totales son 1,2M + 1,1M + 1,2M = 3,5M, por lo que los flujos de efectivo entrantes se pueden usar para pagar los flujos de efectivo salientes dejando un pago neto en la cuenta de la empresa 1 de 0 .
"Mecánica de salvaguardia del CCP". Es una estructura de varias capas para proteger a todos los usuarios finales, es decir, usted como parte del "comprador" del servicio financiero, de fallas en el lado del "vendedor", es decir, intercambios y participantes de compensación. El primero son los márgenes, el segundo es el "fondo de garantía" de cada miembro compensador, el tercero son los fondos dedicados de la cámara de compensación. Por lo tanto, algunos de los miembros compensadores podrían incumplir, pero sus contratos no se anularán.
Por ejemplo, una empresa minera incumple sus contratos. Si el miembro liquidador (corredor local) lo falsifica para cubrir, hasta que también entra en incumplimiento, entonces se utilizan sus fondos dedicados. Si estos fondos se han ido, entonces la cámara de compensación pone sus fondos en uso.
Este será un fenómeno muy interesante de observar, porque nunca sucedió con excepción de GFC en 2008, pero hubo "pasos muy cercanos", ni siquiera falta de participantes, por lo que toda esta estructura nunca se usó en realidad.
Codificador tonto
futures contract?Víctor123
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