¿Qué significa invertir en patatas?

Hay un hilo divertido en Reddit donde la gente discute lo que harían con un suministro ilimitado de papas: http://www.reddit.com/r/AskReddit/comments/37yawp/you_have_an_almost_infinite_supply_of_potatoes/

Algunos de los comentarios hablan de invertir en futuros de papa. Esto es algo que no entiendo.

Las papas no son aceite ni acero, hay muchas razas, cepas y tipos diferentes: cosas como la condición del suelo y el tipo de fertilizante juegan un papel importante en el valor real del producto de papa terminado. Agregue a eso los costos de transportar papas a sus destinos.

Entonces, ¿qué es invertir en patatas? ¿Cómo es posible que todas las papas tengan el mismo precio por tonelada? Si le digo a mi corredor de bolsa "toma estos $100 e inviértelos en papas" ¿a dónde va ese dinero exactamente? Esto no es como invertir en acciones donde obtengo un papel que dice que soy dueño de una parte de una empresa, ¿dónde están las papas que compré? ¿Cómo puedo comer esas papas?

También hay muchos tipos y grados diferentes de aceite y acero. Hay una gran diferencia entre West Texas Intermediate y Dubai Crude (p. ej., contenido de azufre de 0,24 % frente a 2 %), por nombrar solo dos grados diferentes de petróleo que se utilizan para los puntos de referencia de precios. Y el acero es aún más variable, con todo tipo de aditivos como níquel, cromo y molibdeno para darle las propiedades deseadas para una determinada aplicación.
@mike cierto. Entonces, ¿por qué no veo inversión en futuros de patata de Idaho frente a Irlanda?
No se invierte en mercancías, se especula con ellas. Tiene un contrato para aceptar la entrega, o entregar, (digamos) una tonelada de papas en una fecha específica a un precio específico. Alguien más tiene un contrato para entregarle, o aceptar de usted, una tonelada de papas en esa fecha a ese precio. Ninguno de ustedes ha visto nunca una tonelada de papas, y mucho menos la tonelada que se supone que cambiará de manos en esa fecha. Si el precio de mercado de esa fecha es diferente al precio acordado, uno de los dos va a perder dinero y el otro a ganar dinero. Solo los creadores de Tater Tots..
... y otros productos finos similares realmente aceptarán la entrega de esa tonelada de papas en esa fecha, y solo las empresas agrícolas gigantes realmente entregarán esa tonelada de papas en esa fecha. Todos los demás están jugando, pura y simplemente, con contratos de futuros; algunos apostando a que el precio subirá y otros a que el precio bajará. (Nota: los contratos de materias primas generalmente se compran con margen y puede obtener ganancias espectaculares o sufrir pérdidas espectaculares al invertir cantidades de dinero relativamente pequeñas).
Mi padre cuenta una historia sobre cómo su fraternidad aportó en secreto un lote de futuros de soja para el presidente de la Cámara. El resultado de la broma fue seis meses después, cuando un agente de carga llamó y preguntó adónde debía enviarse el furgón.
@user662852 Me recuerda uno de los mejores artículos de dailywtf, antes de que ese sitio se volviera estúpido: thedailywtf.com/articles/Special-Delivery - siempre es divertido releer ese.
@user662852 Eso suena como una broma cruel. ¿Qué pasó después?

Respuestas (2)

Para que una materia prima se ofrezca como un futuro, la bolsa debe especificar las especificaciones exactas. Esto incluye no solo el grado particular, la tensión, etc. (dependiendo de lo que estemos hablando), sino también la ubicación exacta de entrega (de lo contrario, los costos de transporte son un problema, como notó).

Una vez que hay un contrato estandarizado, el intercambio puede hacer coincidir a los compradores y vendedores que están de acuerdo con los términos del contrato.

De un pequeño y divertido artículo sobre materias primas:

... tendrá que ir a Europa para negociar futuros de patatas industriales europeas en Eurex [...], oa la India, a la Bolsa de productos básicos múltiples de la India (MCX). [...]

En el MCX, se pueden entregar dos tipos diferentes de papa, papas "Agra" con la 3797 como su "variedad base" de papa y papas "Tarkeshwar" con la Kufri Jyoti como su "variedad base".

Así que veamos un ejemplo, el contrato de futuro de Agra en MCX . especifica

  • unidad de entrega : "30 MT con un límite de tolerancia del 5%"
  • lugar de entrega y almacenamiento : "Ex-almacenamiento en frío, Agra. La entrega puede efectuarse solo desde el almacenamiento en frío aprobado por MCX".
  • Se especifica el tipo y el grado de papa: "Papa de la variedad 3797, con piel madura y gruesa, almacenada en almacenamiento de grados entregables en frío (no se permite la entrega de papas frescas de granja), libre de sarna común y tizón".
  • Las papas vienen en formas extrañas, por lo que el contrato intenta especificar un compromiso razonable sobre el tamaño :

(tamaño medido desde al menos un lado pasando por el tamiz) • Tamaño aceptable 4–8 cm
• Rechazado Si por debajo de 4 cm y por encima de 8 cm excede el 5 %

... y más detalles sobre las finanzas.

Entonces, si el contrato establece las especificaciones precisas, ¿por qué veo los precios generales de las materias primas en las noticias financieras? ¿A qué precios se refieren? ¿Están promediando el precio de todos los contratos de futuros acordados por tonelada? ¿No tendría sentido si hubiera una gran variedad en el precio base de las diferentes variedades de papas?
Eso es perceptivo. Los precios de las noticias solo están ahí para transmitir un sentido general. Considere ejemplos como el petróleo crudo que aparece en los periódicos sin mucho detalle. Las noticias estadounidenses como el WSJ suelen citar un contrato de petróleo crudo WTI en Nymex. Fuentes europeas como el Financial Times suelen citar un contrato de crudo Brent en ICE. Los contratos cotizados serían para el mes más líquido. No existe una regla estricta sobre qué mercado elegir, aunque la actividad y la preferencia regional juegan un papel.
En cuanto a cómo la elección de los mercados afecta los precios cotizados, en gran medida, los principales movimientos de precios generalmente se reflejarán en diferentes mercados para el mismo producto. Si bien existen diferencias de precios debido a la ubicación, el grado de los productos básicos, el procedimiento de liquidación, la moneda de fijación de precios, etc., (expectativas de) la oferta y la demanda son los principales impulsores. Los mercados suelen ser lo suficientemente eficientes como para que un mercado se ajuste con bastante rapidez en respuesta a los cambios en otro para eliminar cualquier error significativo en la fijación de precios.

los comentarios discuten la inversión en futuros de papa.

Aprenda / prepárese sobre el comercio de productos básicos o los futuros de productos básicos. Un artículo de investopedia Cómo invertir en materias primas es un buen comienzo. Hay bastantes productos básicos que se ofrecen para el comercio normal o como futuros. Es posible que no se ofrezcan papas en algunos intercambios. Encontré algunos aquí

Invertir en materias primas está plagado de riesgos, como ya han señalado algunos. Por supuesto que no puedes comer todo y tienes que vender.

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