Entiendo la idea del comercio futuro y su propósito original. Sin embargo, no puedo entender cómo funcionan las cosas cuando están involucrados comerciantes y especuladores. Por ejemplo, digamos que un productor realmente quiere asegurar un precio para su producto, por lo que compró un contrato futuro que coincide con su objetivo. ¿Qué pasaría si la contraparte cierra su posición antes de la fecha de vencimiento? ¿No se quedaría el productor con su producto y por lo tanto no podría venderlo al precio que pretendía? Suponiendo que no cierre su cuenta antes de la fecha de vencimiento, ¿quién es la contraparte que está lista para comprar el producto al final?
En resumen, ¿los especuladores y los comerciantes no interrumpen el comercio para aquellos que realmente quieren comerciar con productos básicos físicamente moviendo los precios hacia arriba y hacia abajo? Mi única teoría es que los productores y fabricantes rara vez usan el intercambio de futuros y cuando lo hacen para cubrir el contrato de adquisición que ya tienen en la mano, por lo que cualquier ganancia o pérdida en los futuros puede compensarse. ¿Es esto correcto?
¿Qué pasaría si la contraparte cierra su posición antes de la fecha de vencimiento?
En un mercado ordenado (es decir, futuros reales, no algunos futuros como contratos), la contraparte no es el especulador, es el INTERCAMBIO. Si el especulador cierra su posición, la cierra contra otro comprador/vendedor de hecho, pero legalmente cierra su contrato con la bolsa. Lo que significa que la otra parte ni siquiera se da cuenta de que se ha cerrado un contrato.
Cuando llega el momento de la entrega, los contratos más antiguos que existen se entregan a los primeros.
Además, ignoras que en la mayoría de los casos nadie quiere mover bienes físicos. Mira, tampoco intercambias bienes físicos con tu contraparte (que no conoces) sino con el intercambio. Si usted es un agricultor de trigo parcial del sur de EE. UU., ¿por qué enviaría el trigo a la Bolsa de Chicago (que puede hacerlo) en lugar de venderlo localmente a otra empresa especializada en moverlo? LA MAYORÍA de las personas, incluidas las que manejan el bien, en realidad cierran contratos y utilizan la compensación financiera, pero manejan los bienes de otra manera. Lo usan para cobertura. A menudo con requisitos legales (ya que la cobertura reduce la exposición al mercado).
Estás preguntando sobre este escenario:
Normalmente, cerrar una posición derivada lleva a dos posiciones, no a cero:
Como discutimos anteriormente, cuando un comerciante va largo o corto en una posición, puede cerrar su posición antes del vencimiento mediante la ejecución de una transacción inversa que es exactamente igual a su operación original. La cámara de compensación considera que el operador mantiene una posición larga y una posición corta que se compensan entre sí, lo que hace que la posición del operador sea plana. Esto es lo mismo que no tener ninguna posición. - investopedia
Es decir, la contraparte todavía está comprometida con el contrato original en el paso 1 anterior, por lo que el contrato del agricultor permanece intacto (precio, cantidad, etc.). Lo que hace el paso 2 es proporcionar a la contraparte (original) su propia contraparte que compraría los bienes, posiblemente a un precio diferente, digamos $r.
El productor no es parte de la transacción al precio $r, por lo que la posición secundaria de la contraparte no afecta en absoluto al productor. Esto logra su objetivo original de tener un comprador a un precio y tiempo de venta definidos.
No es que sepa mucho sobre futuros, pero tu premisa es confusa. Un productor compraría un contrato para adquirir las materias primas a un precio determinado. Luego fabricaría su producto que se vendería en otros lugares (al por mayor o al por menor). No se vendería a través de un contrato de futuros.
Sea como fuere, si el productor (A) compra y es dueño del contrato por el cual el vendedor era (B) y (B) luego decide cerrar su posición, es comprado por (C) quien se convierte en la contraparte de (A) cuya posición no cambia. Mientras tanto, después de (C), muchos comerciantes pueden comprar y vender el mismo contrato mientras que (A) permanece continuamente en el lado largo de la operación. Solo un comprador y un vendedor ejecutando transacciones de cierre harían desaparecer el contrato (BTC + STC).
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