¿Puedo perder dinero en una operación de divisas cruzadas de Forex incluso si el par de divisas sube de valor?

Mi pregunta se aplica solo a los pares de divisas cruzadas. Como ejemplo, imagina que mi moneda local (la moneda con la que estoy comprando) es USD y tengo la intención de comprar 5 unidades del par de divisas EUR/GBP. Para simplificar el ejemplo, supongamos también un comercio con margen cero y sin comisiones de ningún tipo. Para hacer esto, primero tengo que convertir mi USD a GBP usando su tipo de cambio. Digamos que, en el momento en que se realiza el pedido, el tipo de cambio GBP/USD es 1,39853 y el tipo de cambio EUR/GBP es 0,86063.

5,00000 EUR -> 4,30315 GBP -> 6,01808 USD

Necesito gastar 6,01808 USD para comprar 5,0000 EUR.

Pasa un día y decido que quiero volver a vender las 5 unidades de EUR/GBP que compré anteriormente. La cotización EUR/GBP subió 2 pips en el momento en que se colocó la orden de venta, llegando a 0,86083, pero la cotización GBP/USD bajó 15 pips, llegando a 1,39703. Usando las nuevas tarifas, las conversiones se ven así ahora:

5,00000 EUR -> 4,30415 GBP -> 6,01303 USD

Como se ve, a pesar de que obtuve una ganancia del par de divisas cruzadas, ya que recuperé más GBP de lo que gasté inicialmente en la operación, en realidad terminé con pérdidas porque la tasa GBP/USD bajó mucho más que EUR/ GBP subió, lo que llevó a una pérdida de 0.00505 USD.

Me gustaría saber si mi ejemplo tiene sentido y si este es un problema real cuando se debe tener en cuenta al realizar transacciones de divisas cruzadas.

Respuestas (2)

Sí, ya que está expuesto a dos pares de divisas: USD/EUR y EUR/GBP. En ausencia de costos comerciales/oportunidades de arbitraje, esto es lo mismo que operar directamente con USD/GBP.

Si bien el EUR/GBP puede subir o bajar, aún deberá convertir sus pérdidas y ganancias a su moneda de informe, que es USD. Esto realmente no es diferente de usar USD y comprar acciones de FTSE en GBP o acciones de DAX en EUR.

A menos que asuma que el tipo de cambio EUR/USD es fijo o lo bloquee de alguna manera, también puede perder debido a esas fluctuaciones.

Aunque, como usted dice, esto también puede suceder con las acciones al comprar con una moneda diferente a la base, también se podría argumentar que un aumento en el precio de una acción siempre superará la disminución de una tasa de cambio, por lo que no es tanto de un problema allí. Sin embargo, ¿tiene sentido suponer que, al comprar un par de divisas cruzadas, el riesgo es mayor (tanto de pérdidas como de ganancias) y es necesario vigilar y analizar ambas tasas antes de invertir? ¿Es ese el enfoque generalmente adoptado?
@Tiago Silva, ¿qué te hace pensar que las fluctuaciones de FX son pequeñas en comparación con los rendimientos de las acciones? Le sugiero que eche un vistazo al rango de EUR/USD en los últimos años...
"Sí, ya que está expuesto a dos pares de divisas: USD/EUR y EUR/GBP. En ausencia de costos comerciales/oportunidades de arbitraje, esto es lo mismo que operar con USD/GBP directamente". ¿No debería ser USD/GBP, EUR/GBP y USD/EUR respectivamente?
@0xFEE1DEAD nada realmente. Solo pensé eso. Soy nuevo en invertir. parece que comprar activos usando una moneda diferente a la del hogar puede ser bastante complejo. Mi última pregunta sería, entonces, ¿los corredores tienden a admitir tener múltiples "billeteras" en diferentes monedas? de esa manera podría tener, por ejemplo, una billetera EUR, usarla para comprar acciones europeas y pares de divisas con EUR y, en el futuro, cuando crea que el tipo de cambio entre EUR/USD se ve bien, podría convertir mi EUR ganancias de vuelta a mi billetera USD
@TiagoSilva sí, algunos corredores ofrecen cuentas en diferentes monedas. Si eres nuevo en la inversión, me mantendría alejado de la especulación de FX. Es un juego de suma cero con márgenes reducidos y es fácil que los comerciantes minoristas pierdan dinero.
@0xFEE1DEAD si obtengo ganancias, ¿los comerciantes minoristas pierden dinero? ¿Por qué?
@TiagoSilva usted es un comerciante minorista... proceda bajo su propio riesgo

En el escenario descrito, en realidad no está operando con el par EUR/GBP. Simplemente está largo en EUR ; esto es implícito con respecto a su moneda local, USD. (GBP no juega ningún papel en su comercio más que una conversión de moneda intermedia redundante y derrochadora). Para operar con el par EUR/GBP, también debe estar corto en GBP (mantener un saldo negativo en GBP, es decir, pedir prestado en GBP).

Estoy de acuerdo en que la conversión adicional es innecesaria. Solo lo estaba publicando para ver si tenía sentido y si era algo real que habría que tener en cuenta al operar con pares de divisas sin la moneda local. Tal como lo señaló @0xFEE1DEAD, este mismo problema está presente cuando se compran acciones usando una moneda diferente a la de origen.
¿Puedo perder dinero en una operación de divisas cruzadas de Forex incluso si el par de divisas sube de valor?
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