Me preguntaba si los bancos tienen la capacidad de pedir dinero prestado durante la noche para especulaciones a tasas de interés del 0%.
Además, ¿tendrían acceso terceros proveedores a estos préstamos a corto plazo o a un día?
En la práctica, no, no a cero.
Los bancos tienen actualmente la capacidad de endeudarse a tasas de interés muy bajas, pero no a cero. Usando el rango de fondos federales como una métrica, podemos ver que recientemente (noviembre de 2015) el límite inferior del rango de fondos federales fue de 0.05%. Los fondos de la Fed son operaciones de préstamo / préstamo a un día entre bancos (a menudo entre los bancos federales de préstamos hipotecarios y otras instituciones)
El 0.05% es también la tasa actual del Programa de Reposiciones Reversas (RRP) de la FED, que es la tasa a la cual ciertas contrapartes pueden depositar efectivo en la FED durante la noche a cambio de garantías. La garantía (bonos del Tesoro de EE. UU.) Es un seguro contra el incumplimiento de la FED, un riesgo muy bajo teniendo en cuenta que la FED tiene la capacidad de crear más dólares estadounidenses de la nada. En teoría, la tasa de RRP debería ser un límite inferior para la tasa de fondos federales, sin embargo, en la práctica es posible ver tasas de comercio más bajas en la calle.
¿Qué quiere decir con "instituciones de terceros"?
Solo los bancos de la más alta calidad crediticia pueden obtener préstamos en el límite inferior del rango de fondos de la Reserva Federal. Estos suelen ser grandes bancos nacionales como JP Morgan, Bank of NY, etc. A medida que disminuye la calidad crediticia, aumenta la tasa a la que solicitan préstamos.
Actualmente, los bancos de Skandinavien, Alemania y Francia tienen un crédito relativamente bueno y piden prestado dinero de la noche a la mañana en la parte inferior del rango de fondos federales. Los bancos italianos, españoles y los bancos regionales más pequeños de EE. UU. Tienen una calidad crediticia menor y piden préstamos en el extremo superior del rango de los fondos de la Reserva Federal.
Las instituciones con menor calidad crediticia pedirían préstamos a tasas aún más altas.
littleadv
Peter
Ben Miller
Ganesh Sittampalam ♦
Chris W. Rea