¿Puede ocurrir una operación "entre" el precio de compra y venta?

Re:

Un comerciante cuando compra necesita comprar al precio de demanda y cuando vende necesita vender al precio de oferta. Entonces, ¿cómo puede ocurrir un intercambio 'entre' la oferta y la demanda?

Decir que el comercio puede ocurrir "en el medio" de la oferta y la demanda es simplista. Hay una dimensión temporal en el mercado. Es más exacto decir que una orden puede colocarse "entre" la mejor oferta y demanda actual (observada en el tiempo T=0), estableciendo así un nuevo nivel para uno u otro de esos precios cotizados (observada en el tiempo T> 0).

Si ingresa una orden de mercado para comprar (o vender), entonces sí, generalmente aceptará la mejor oferta actual (o la mejor oferta) con su orden, porque eso es lo que dice hacer una orden de mercado: Aceptar la mejor oferta actual del mercado precio que se ofrece para su tipo de transacción. Por supuesto, los precios pueden moverse mucho más rápido que su observación del precio y el tiempo que lleva procesar su pedido; está lejos de ser el único participante.

Dejando a un lado las órdenes de mercado, puede nombrar su propio precio por encima o por debajo de la mejor oferta y demanda actual, respectivamente.

• Si ingresara una orden de venta a un precio más bajo que la mejor oferta actual, o
• Si ingresara una orden de compra a un precio superior a la mejor oferta actual,

... entonces se podría decir que está realizando un pedido "entre" la oferta y la demanda en el momento en que se realiza el pedido . Sin embargo, y esto es clave, también está moviendo uno u otro de esos precios cotizados en el proceso de colocar su orden de compra por encima de la oferta o su orden de venta por debajo de la demanda.

Entonces, solo si alguien más en el mercado elige aceptar su nueva oferta (u oferta), se lleva a cabo la transacción prevista. Y esa transacción se lleva a cabo al nuevo precio de venta (u oferta), no al anterior que estaba vigente cuando ingresó su pedido.

Lea más sobre precios de oferta y demanda en esta otra pregunta:

• ¿Alguien puede explicar el precio de "oferta" frente a "demanda" de una acción en relación con el precio "actual"?

(ps FWIW, no estoy necesariamente de acuerdo con la afirmación del artículo que citó, es decir: "Al buscar operaciones que tienen lugar entre la oferta y la demanda, puede saber cuándo una tendencia fuerte está a punto de llegar a su fin ." Yo diría: Tal vez, tal vez, pero tal vez no.)

Todo el tiempo. Para acciones de alto volumen, puede ser difícil ver exactamente lo que está pasando, por ejemplo, la oferta/demanda puede estar moviéndose más rápido de lo que puede mostrarle su conexión con el corredor.

Lo que he observado es con opciones. El volumen de algunas opciones se mide en 10 o 100 de contratos en un día. Veré un caso en el que la oferta/demanda sea de 1,80 $/2,00 $ y, al ofrecer 1,90 $, a menudo se verá un relleno a ese precio. Dado que puedo ser el único que opera en esa opción en el período de 15 minutos y observo que las acciones no se movieron más de un centavo durante ese tiempo, sé que fue mi orden la que logró completarse entre la oferta y la demanda.

Puedo pensar en las siguientes situaciones en las que uno podría ver un intercambio entre la mejor oferta y la mejor oferta visible:

1) en un intercambio público, las personas publicaron órdenes limitadas ocultas con precios de oferta por encima de la mejor oferta visible u ofertas por debajo de la mejor oferta visible, y las órdenes entrantes se ejecutaron contra esta liquidez oculta[1];

2) es posible que algunas órdenes se hayan casado en grupos oscuros que ofrecen "coincidencia de punto medio" donde las órdenes de compra y venta se emparejan utilizando el punto medio de la mejor oferta y demanda publicada públicamente como precio de referencia, y cuyas operaciones ejecutadas son luego informado a los mercados públicos; o

3) algún bróker internalizador ha negociado fuera de bolsa directamente con un cliente y ahora está informando al público sobre la operación, como se requiere a menudo.

Ahora, cómo exactamente cualquiera de las situaciones anteriores indica que una "tendencia está a punto de llegar a su fin", no lo sé.

[1] Los intercambios a menudo coinciden con los pedidos en función del precio/visibilidad/tiempo, por lo que los pedidos se priorizan por precio (los mejores precios se intercambian primero), luego por visibilidad (los pedidos visibles se intercambian primero) y luego por tiempo (primero en llegar, primer servicio).

Según tengo entendido, las grandes empresas en los mercados bursátiles tienen procesos automatizados que se ubican MUY cerca de las fuentes de acciones y las procesan continuamente con la intención de identificar una oportunidad para tomar múltiples lotes pequeños y comprarlos/venderlos como un lote grande o viceversa. /versa y hacer esto antes de que se complete una compra o venta, lo que les permite interceptar el comercio y obtener una pequeña ganancia en el delta. Con suficientes de estas pequeñas ganancias en suficientes acciones, obtienen grandes ganancias y casi cero posibilidades de perder.