¿Alguien puede explicar el precio de "oferta" frente a "demanda" de una acción en relación con el precio "actual"?

El precio actual de las acciones al que te refieres es en realidad el precio de la última operación . Es un precio histórico , pero durante las horas de mercado, eso suele ser hace unos segundos para acciones muy líquidas.

Mientras que la oferta y la demanda son los mejores precios potenciales a los que los compradores y vendedores están dispuestos a realizar transacciones: la oferta para el lado comprador y la demanda para el lado vendedor. Pero, piense en los precios de oferta y demanda que ve como precios de "punta del iceberg". Es decir:

La "Oferta: 13,20 x 200" es una indicación de que hay compradores potenciales que ofertan $13,20 por hasta 200 acciones. Sus ofertas son las ofertas más altas actualmente; y hay otros en línea detrás con precios de oferta más bajos. Entonces, la "oferta" que está viendo es en realidad el mejor precio de oferta en ese momento. Si ingresó una orden de "mercado" para vender más de 200 acciones, es probable que parte de su orden se complete a un precio más bajo.

El "Ask: 13.27 x1,000" es una indicación de que hay vendedores potenciales que piden $13.27 por hasta 1000 acciones. Sus precios de venta son los más bajos actualmente solicitados; y hay otros en línea detrás con precios de venta más altos. Entonces, el "pedido" que está viendo es el mejor precio de venta en ese momento. Si ingresó una orden de "mercado" para comprar más de 1000 acciones, es probable que parte de su orden se ejecute a un precio más alto.

Una transacción tiene lugar cuando un comprador potencial está dispuesto a pagar el precio de venta, o un vendedor potencial está dispuesto a aceptar el precio de oferta, o bien se encuentran en el medio si tanto los compradores como los vendedores cambian sus pedidos.

Nota: Hay principalmente dos tipos de bolsas de valores. El que acabo de describir es un típico mercado de negociación igualado impulsado por órdenes , y quizás del tipo al que te refieres.

El otro tipo es un mercado extrabursátil impulsado por cotizaciones donde hay un creador de mercado , como ya mencionó JohnFx. En esos casos, el diferencial entre la oferta y la demanda va al creador de mercado como compensación por crear un mercado en una acción. Para una acción líquida que es fácil para el creador de mercado cambiar y comprar/vender a otra persona, el diferencial es pequeño (estrecho). Para acciones ilíquidas que son más difíciles de negociar, el diferencial es más grande (amplio) para compensar al creador de mercado que potencialmente tiene que mantener las acciones en el inventario durante un período de tiempo, durante el cual existe un riesgo para él si se mueve en el mal dirección.

Finalmente ... si quisiera comprar 1000 acciones, podría ingresar una orden de mercado, en cuyo caso, como se describe anteriormente, pagará $13.27. Si quisiera comprar sus acciones a no más de $13,22, es decir, el llamado precio "actual", entonces ingresaría una orden limitada para 1000 acciones a $13,22. Y más concretamente, su orden se convertiría en el nuevo precio de oferta más alto (hasta que alguien más acepte su oferta por sus acciones). Por supuesto, no hay garantía de que con una orden de límite se complete; su pedido podría caducar al final del día si nadie acepta su oferta.

Ambos precios son cotizaciones de una sola acción.

El precio de oferta es lo que los compradores están dispuestos a pagar por él.
El precio de venta es lo que los vendedores están dispuestos a aceptar por él.

Si está vendiendo una acción, obtendrá el precio de oferta, si está comprando una acción, obtendrá el precio de venta. La diferencia (o "propagación") va al corredor/especialista que maneja la transacción.

Como han dicho otros, el precio actual es simplemente el último precio al que se negoció el valor. Sin embargo, para cualquier tick dado, hay muchos precios de oferta y demanda porque los valores pueden negociarse en múltiples bolsas y entre muchos agentes en una sola bolsa. Esto es cierto para los dos tipos de intercambios que Chris mencionó en su respuesta .

La respuesta de Chris es bastante completa al explicar cómo funcionan los dos tipos de intercambios, por lo que solo agregaré algunos detalles menores. En bolsas como NASDAQ, existen múltiples creadores de mercado para la mayoría de los valores relativamente líquidos, lo que teóricamente introduce competencia entre ellos y, por lo tanto, reduce los diferenciales de oferta y demanda a los que se enfrentan los comerciantes. Aunque esto da como resultado que los creadores de mercado ganen menos compensación por su riesgo, esperan compensar la diferencia creando el mercado para valores altamente líquidos. Esto también podría dar como resultado que su orden se complete, en partes, a varios precios diferentes si su firma de corretaje lo completa a través de múltiples creadores de mercado. Por supuesto, si realiza su pedido en un intercambio donde un sistema electrónico lo completa (el otro tipo de intercambio que mencionó Chris), esto podría suceder de todos modos.

En resumen, si coloca una orden de mercado por 1000 acciones, podría ejecutarse a varios precios diferentes, según el volumen, múltiples precios de oferta y demanda, etc. Si realiza una orden considerable, su corredor puede completarla en partes independientemente de evitar que mueva el mercado. Esto rara vez es un problema para los pequeños inversores que negocian valores con grandes volúmenes, pero para los inversores con mayor capital como los inversores institucionales, fondos mutuos, etc. que colocan pedidos grandes en relación con el volumen promedio, esto podría ser una carga, tanto en la diferencia de precio a lo largo del tiempo a medida que se realiza el pedido y el aumento de la contabilidad que exige.

Esto está tangencialmente relacionado, así que lo agregaré de todos modos. En casos como el descrito anteriormente, las órdenes de todo o nada (AON) son una solución; estas son órdenes que le indican al corredor que solo ejecute la orden si se puede completar en una sola transacción. La mayoría de los corredores ofrecen estos, pero hay algunas advertencias que se aplican específicamente a ellos. (No he podido encontrar parte de esta información, así que parte de esto es de memoria).

1. Las órdenes de todo o nada son solo una opción si la orden es por más de un cierto número de acciones. Creo que el tamaño mínimo es de 300 o 400 acciones.

2. Su pedido no se realizará hasta que su corredor realice todos los demás pedidos antes que no tengan condiciones especiales adjuntas.

3. Creo que las órdenes de todo o nada son órdenes del día, lo que significa que si no hubo suficiente oferta para completar la orden durante el día, la orden se cancela al cierre del mercado.

4. Las órdenes AON solo se aplican a las órdenes limitadas. Si desea replicar el comportamiento de una orden de mercado con características AON, puede intentar establecer una orden límite de compra/venta unos centavos por encima o por debajo del precio de mercado actual.