¿Cuándo querría uno realmente usar una orden de mercado en lugar de una orden limitada?

Si tiene $ 10000 y desea comprar 1000 acciones de una acción de $ 10, corre el riesgo de pedir prestado con margen si se pasa un poco.

Para algunas personas, eso no es un problema. A algunas personas con una cuenta que vale, digamos, $250,000 no les importa repasarla de vez en cuando o incluso dejar que la cuenta de margen opere $100,000 regularmente.

Pero su pregunta es sobre órdenes de mercado. De todos modos, una orden límite por encima del precio de mercado se ejecutará rápidamente en el mercado. Cuando compro una acción, por lo general es a más largo plazo. Un centavo en el precio de una acción de $ 30 no afectará mi decisión de compra, por lo que el mercado está bien para mí.

Pones una orden de mercado cuando quieres venderle a quien levante la mano primero. Resulta en la liquidación más rápida posible de su stock.

Es apropiado cuando necesita vender ahora, independientemente del precio.

Un ejemplo de cuándo usarlo: Son las 3:55 PM, el mercado va a cerrar en 5 minutos y necesitas vender algunas acciones para hacer algún tipo de pago urgente en otro lugar. Si, en cambio, tiene una orden de límite establecida, es posible que no alcance el precio límite antes de que cierre el mercado y aún será propietario de las acciones, lo que podría no ser lo que desea.

En primer lugar, ¿qué está negociando que podría perder más de lo que invierte? Si simplemente está negociando acciones, no perderá más de lo que invirtió, a menos que esté negociando con margen.

Una orden limitada es básicamente eso, un límite en el precio máximo al que desea que se compre su orden de compra o el precio mínimo al que desea que se venda su orden de venta. Si no puede estar pegado a la pantalla todo el día cuando coloca una orden limitada y el mercado se mueve en sentido contrario, es posible que no se ejecute su orden. Incluso si puede estar frente a la pantalla todo el día, debe decidir si desea perseguir al mercado o perder su compra o venta.

Por ejemplo, si una acción cotiza a $10,10 y coloca una orden de compra limitada para comprar 1000 acciones a $10,00 o menos y el precio sigue subiendo a $10,20, luego a $10,30 y luego a $10,50, hasta que cierra el día en $11,00. Luego tiene la opción durante el día de perder la oportunidad de comprar las acciones o aumentar su orden límite para comprar a un precio más alto. En algún momento, si la acción no es muy líquida, es decir, no cotiza con mucha frecuencia y tiene un volumen bajo, el precio puede llegar a $ 10.00 y es posible que solo se ejecute una parte de su orden, digamos que se compraron 500 de sus 1000 acciones. Esto puede significar que tal vez tenga que aumentar el precio de su orden restante o contentarse con comprar solo 500 acciones en lugar de 1000. Lo mismo puede suceder cuando está vendiendo (pero obviamente a la inversa).

Sin embargo, con la orden de mercado, está colocando una orden de compra para comprar al siguiente precio de oferta en profundidad o una orden de venta para vender al siguiente precio de oferta en profundidad. Consulte la tabla de profundidad de mercado a continuación:

Tenga en cuenta que esta tabla de profundidad de precios se toma antes de la apertura del mercado, por lo que parece que las acciones no tienen liquidez con una gran brecha entre el primer y el segundo precio en los precios de los compradores (oferta). Cuando se abrió el mercado, esta brecha se cerró, ya que WBC es un importante banco australiano y es bastante líquido. (la tabla es solo para fines de demostración).

Si pretendemos que el mercado estaba actualmente abierto y vimos la profundidad actual del mercado para WBC como se indicó anteriormente, podría decidir colocar una orden de venta limitada para vender 1000 acciones a, digamos, $29.91. Vendería 100 acciones de inmediato, pero su orden de venta restante de 900 permanecerá en la parte superior de la lista de vendedores. Si otros Compradores ingresan a $29.91, es posible que complete toda su venta; sin embargo, si ningún otro Comprador realiza pedidos por encima de $29.80 y otros Vendedores ingresan al mercado con pedidos de venta por debajo de $29.91, es posible que su pedido restante nunca se ejecute. Si, en cambio, hiciera una orden de venta de mercado, vendería inmediatamente 100 acciones a $29,91 y las 900 acciones restantes a $29,80. (por lo que estaría $ 99 o un poco más del 0,3% peor que si pudiera vender las 1000 acciones completas a $ 29,91).

Existen riesgos con cualquier tipo de orden que utilice. Debe determinar cuál es el propósito de su pedido. ¿Es entrar o salir del mercado lo antes posible con la posibilidad de devolver un poco al mercado? ¿O es para obtener el precio que desea sin importar cuánto tiempo le tome? Es decir, está dispuesto a perderse la oportunidad de comprar las acciones (puede perderse una buena compra si el precio sigue subiendo durante semanas, meses o incluso años) o está dispuesto a perderse la oportunidad de venderlas ahora mismo y puede esperar a que precio para volver al precio al que estaba dispuesto a vender (donde puede perder la oportunidad de vender las acciones a un buen precio y siguen cayendo y usted devuelve todas sus ganancias y más).

Justo antes del inicio de la GFC, vendí algunas acciones (que había comprado unos años antes a $3,40) a través de una orden de mercado por $5,96. Había cotizado justo por encima de $6 unos días antes, pero si en lugar de una orden de mercado hubiera colocado una orden limitada para vender a $6,00 o más, me habría perdido la venta. El precio nunca volvió a subir a $ 6 o más, y la semana siguiente comenzó a caer muy rápidamente. Ahora se cotiza a alrededor de $ 1,30 y nunca ha vuelto a superar los $ 2,00 (5,5 años después). Entonces, para mí, colocar una orden limitada en este caso fue muy arriesgado.

Después de enterarme de las cosas que sucedieron en el "flash crash", siempre uso órdenes limitadas. En un caso extremadamente raro, si coloca una orden de mercado cuando hay algún problema técnico, por ejemplo, un gran comerciante agrega un cero al final de su volumen, podría obtener un precio terrible. Si quiero comprar al precio de mercado, simplemente establezco el límite en un 1% por encima del precio de mercado. Si quiero vender, pongo el límite un 1% por debajo del precio de mercado.

Debo señalar que su operación no se ejecuta al precio límite. Si su precio límite en una orden de compra es más alto que la oferta más baja, aún se completará con la oferta más baja. Si antes de enviar su pedido alguien llena todas las ofertas hasta su precio límite, obtendrá su precio límite. Si alguien, quizás por accidente, completa todos los pedidos hasta el doble de su precio límite, no terminará realizando la compra.

He ejecutado muchas compras de esta manera y nunca me han llenado a mi precio límite.