Entiendo que el creador de mercado es el que con frecuencia está al otro lado de mi orden de opción de compra o venta (para asegurarse de que haya liquidez en el mercado y ofrecer el diferencial de oferta/demanda como "compensación" por lo que hacen). Dado eso, ¿estos creadores de mercado buscan convertirse en "delta-neutrales" al poseer el valor subyacente?
Como tal, ¿la fuerte demanda de opciones afecta la acción/valor subyacente? O tal vez la gran demanda de opciones pueda "cuidarse sola", porque ahora es más fácil emparejar compradores y vendedores sin que el creador de mercado tenga el subyacente (suponiendo que lo tengan).
Explique aquí cualquier dinámica/consideración que conozca. Estoy tratando de entender cómo/si la gran demanda de opciones puede afectar el precio de las acciones, por ejemplo, alrededor de la temporada de ganancias o en cualquier momento en que la demanda de opciones sea alta.
Tenderá a encontrar que a medida que las opciones se acercan al vencimiento (dentro de los 2 meses posteriores al vencimiento), tienden a negociarse más. Además, cuanto más cerca están de estar en el dinero, más se negocian. Por lo tanto, tiende a haber más demanda de estas opciones que de las de larga data que están muy por debajo del dinero.
Cuando existe esta mayor demanda, hay menos necesidad de que un creador de mercado intervenga para asegurar la liquidez, por lo que no debería haber ningún efecto en el precio de las acciones subyacentes debido a la alta demanda de opciones.
Diría que los creadores de mercado se involucrarían principalmente en la provisión de liquidez para opciones que están fuera del dinero y con largos períodos hasta el vencimiento (más de 6 meses), donde hay poca demanda para comenzar y el interés abierto suele ser bastante bajo.
La actividad de la opción puede aumentar el volumen del subyacente. Ese mayor volumen tendrá poco o ningún efecto sobre el precio. Lea sobre conversiones y reversiones.
rayo k
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