Me gustaría recibir comentarios si hay fallas obvias en esta estrategia de limitar mis pérdidas cuando hay una fuerte caída en el precio de las acciones debido a un informe negativo fuera del horario de atención.
Supongamos que tengo 100 acciones de la empresa XYZ que actualmente cotizan a $200. Se espera que la compañía informe ganancias fuera del horario laboral y espero que el informe de ganancias sea extremadamente positivo o extremadamente negativo. Si la empresa reporta resultados positivos, las acciones subirán un 10-15%. Si la empresa reporta resultados negativos, el precio de las acciones caerá en un 10-15%.
En un intento de protegerme de una fuerte caída en el precio de las acciones (y cobrar si el precio sube), envío una orden de límite de detención de $185 - $192. Si la empresa reporta buenos resultados y el precio de las acciones sube después de horas, gano 10-15%. Si la empresa reporta malos resultados y las acciones caen un 15% a $170, limito mis pérdidas a alrededor de $190 (5% de pérdida en lugar de 15%).
Me doy cuenta de que este es un ejemplo hipotético y estoy haciendo varias suposiciones en esta pregunta, incluido el hecho de que existe la misma probabilidad de que la empresa reporte buenos o malos resultados. Pero la pregunta principal es: ¿hay algo que pueda estar pasando por alto que impida que esta estrategia funcione?
Algunas cosas que puedo pensar de la mano:
1) Si la empresa reporta malas ganancias y las acciones caen un 15%, podría hacerlo instantáneamente (no lentamente), por lo que es poco probable que mi orden de límite de detención se ejecute alguna vez (¿Hay algo de verdad en esto?)
2) Cuando una empresa reporta malas ganancias y miro el gráfico a la mañana siguiente, parece que el precio fluctúa considerablemente después de horas antes de que finalmente se 'establezca' en una pérdida del 15%. Obviamente, para aprovechar el punto de precio alto, mi orden debería ejecutarse fuera del horario de atención. Si mi orden stop-limit se envió durante el horario normal de mercado, ¿se ejecutará fuera del horario de atención?
3) Alguien más podría enviar una orden de límite de detención similar antes que yo y su orden se ejecutará antes que la mía, como se detalla en esta respuesta . Suponiendo que haya una demanda limitada de $ 185 - $ 192, es posible que mi pedido nunca se complete (obviamente, cuanto antes envíe mi pedido, más probable será que reduzca mis pérdidas)
¿Algo más que me perdí?
¡Gracias!
En el n. ° 1, pregunta si hay algo de verdad en la posibilidad de que una brecha impida un relleno.
Ayer, IRBT cerró a $89,63 y reportó ganancias poco después.
A las 4:01:04, el precio era enorme, $85,00 x $89,62 (siempre recordándome el Lunes Negro de 1987). El primer problema es que el margen amplio efectivamente ejecuta todas las paradas desde $89.62 hasta $85. AY. Por lo que sabe, el fondo podría haberse puesto en alrededor de $ 89.50 más o menos, solo ser una recuperación. Pero estás fuera por tan solo $ 85. ¿La leccion? Las órdenes de stop son peligrosas fuera del horario de atención, así como para las noticias pendientes.
Supongamos que son los selectores de límite de parada más desafortunados de la historia. Pones un límite de stop en $84.75 / $82.75. Con una oferta de $85, sigues estando bien. Ni siquiera 1 segundo después, el precio es de $82,11 x $85,18 y el IRBT se ha disparado a través de su parada y sus precios de límite de parada. Lo siento, es "¡No hay sopa para ti!" Costanza. Y sin un aumento posterior del precio por encima de los $82,75, usted está en camino a un mínimo de $69,75 hoy y cotiza ahora a $73,30.
Tomó 7 segundos y 34,000 acciones (una hamburguesa de nada para esta acción ayer durante la negociación de AH) para bajar la oferta a $ 75.00, por lo que incluso un límite tan bajo como $ 75.01 podría no haberse llenado si hubiera suficientes personas por delante o usted en el libro de pedidos ( 34.000 acciones).
Sí, hay algo de verdad en esto y sucede con frecuencia cuando hay lagunas.
Tiene mérito tener la aprobación para el comercio fuera del horario de atención. Puede tomar ganancias y limitar pérdidas, asumiendo que los diferenciales B/A no son tan amplios como los del Holland Tunnel como se indicó anteriormente. También es efectivo para asegurar ganancias en opciones si tiene la suerte de estar en el lado correcto del movimiento.
Un ejemplo extremo de esto fue la víspera de las elecciones de 2016. Los futuros de Dow cayeron alrededor de 1000 puntos entre las 11 y las 12 p. Para el momento en que se abrieron las operaciones regulares en la mañana, la pérdida había desaparecido y lo más probable es que las opciones fueran perdedoras (contracción IV). Por lo tanto, si estuvo corto en el mercado (SPY, IWM, etc.) o largo en las opciones de venta, podría haber bloqueado algunas o todas las ganancias operando fuera del horario de atención. De lo contrario, nada.
1) es la falla clave en esto, en muchas situaciones de activos, los precios saltan de x a y con poca o ninguna negociación en el medio (y en realidad puede revertir la asimetría que cree que está explotando al alza, con pérdidas muy superiores a las esperadas al revés).
Piense en un activo como una casa que vale 200k en un terreno que vale 200k por un valor total de 400k. Digamos que pones una parada en 300k para venderlo cada vez que alcanza ese valor. Llegas a casa un día y ves que la casa se ha incendiado y, extrañamente, tu parada nunca se ejecutó porque todas las ofertas del mercado pasaron de alrededor de 400k a solo el valor de la tierra de 200k tan pronto como comenzó el incendio.
Lo mismo ocurre con las empresas, que pueden informar fácilmente colapsos completos en una división/fraude/prohibición de productos, etc., lo que hace que todos los jugadores líquidos bajen los precios instantáneamente en grandes cantidades porcentuales en un abrir y cerrar de ojos.
Un riesgo real que corre vendiendo fuera de horario, como se mencionó en las otras respuestas, es que la volatilidad y el movimiento de precios pueden no reflejar la verdadera dirección de las acciones después del anuncio. Esto puede suceder incluso si no hay intervalos y también puede suceder durante el día normal después de un anuncio, aunque probablemente sea menos común ahora que en el pasado.
Para que quede perfectamente claro: existe el riesgo de que la empresa informe ganancias inferiores a las esperadas, las acciones se estanquen y su parada se active, pero luego las acciones se recuperan porque la pérdida real "mayor de lo esperado" ya estaba (por ejemplo) factorizada en el precio de la acción por parte de los participantes reales en el mercado en lugar de analistas o predicciones bien publicadas. También he visto que esto sucede en buenas noticias: las acciones comienzan a caer misteriosamente por cualquier motivo (los vendedores aparentemente están convencidos de que los resultados no fueron tan buenos como esperaban, o la toma de ganancias, o lo que sea) y luego, unas horas más tarde, se recupera como venta. la presión se agota y más compradores ingresan al mercado empujándolo por encima del cierre anterior.
Felipe
bob baerker