Algunos ETFS como NUGT,DUST dicen que replican el rendimiento del índice subyacente a diario .
Mi primera pregunta es, ¿todos los ETFS hacen esto, o solo algunos? Además, ¿por qué dice que "no está diseñado para rastrear el índice subyacente durante períodos de más de un día de negociación".
Quiero decir, el ETF solo está comprando una canasta de acciones subyacentes que representan el índice correspondiente. Si al comienzo del día 1, el ETF compró la canasta de acciones, entonces solo necesita conservar las acciones subyacentes para asegurarse de que estén sincronizadas con el índice. ¿Cómo pueden estar sincronizados día a día pero no a largo plazo?
Desde el enlace en la pregunta:
Estos ETF apalancados buscan un rendimiento de +300% o -300% del rendimiento de su índice de referencia para un solo día. No debe esperarse que los fondos proporcionen tres veces o menos tres veces el rendimiento del rendimiento acumulado del índice de referencia durante períodos superiores a un día.
(Énfasis añadido soy yo)
Un ETF de apalancamiento producirá un rendimiento que es un múltiplo del índice que, en el caso de 2 o 3 veces el rendimiento, vale la pena hacer algunos ejemplos simples:
Considere el caso de un índice que sube un 10% y baja un 10% en días consecutivos. Al final, el índice ha bajado un 1% como si estuviera en 100 al principio, subió a 110 y luego bajó a 99.
Ahora, agreguemos el apalancamiento y veamos qué sucede. Una pista 3x subiría un 30 % y bajaría un 30 %, lo que al final es un 9 %, que es mucho más que 3 veces el 1 % del índice después de 2 días. Nuevamente, si comenzamos con 100, luego subimos a 130, bajamos, quitamos 39 puntos y nos quedamos en 91. Por lo tanto, obtuvimos 3 x 3, que es mucho más de lo que queríamos aquí.
Esto solo está tomando un par de días. Si seguimos agregando más tiempo entonces las diferencias se magnificarán por lo que se hace la afirmación sobre las desviaciones existentes. Si bien mi ejemplo es un poco artificial al tomar un hacia arriba y hacia abajo, uno también podría tomar un arriba y hacia arriba para considerar cómo se desvía también. El índice estaría en 121 después de 2 días, mientras que el ETF apalancado estaría en 169, lo que representa un aumento del 69 %, que en comparación con el 21 % del índice es un poco más de 3 veces y, por lo tanto, esto se desvía y la capitalización ocurre aquí.
Si desea otro ejemplo, considere un índice que baja un 20 % cada día durante 5 días seguidos y comienza en 100: 100, 80, 64, 51,2 y 40,96 para el final. Por lo tanto, termina con un 59% al final redondeado.
Ahora, tomemos 3 veces ese retorno y reduzcamos el 60 % cada día durante 5 días seguidos y comencemos en 100: 100, 40, 16, 6,4, 2,56. En este caso, terminamos por debajo del 97 %, que no es 3 veces el rendimiento, que sería más del 100 %.
JB rey
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