¿Por qué no se cotiza el efectivo recién recaudado después de una emisión secundaria de acciones?

Soy propietario en $HUT8. Ayer después del cierre del mercado anunciaron una oferta secundaria del 15% de las acciones.

Entiendo que esto diluye a los accionistas, y hoy aparentemente condujo a una caída en el precio de las acciones de alrededor del 15%.

Pero lo estaba pensando y no entiendo por qué la caída fue tan difícil. ¿Es casi como si los dólares recaudados en esta oferta tuvieran un valor de $0?

Esta empresa no tiene ningún problema financiero, entonces, ¿por qué se rebaja tanto?

Para tu información:

Respuestas (1)

Creo que está confundiendo el tamaño de la emisión del 15 % de las acciones ordinarias con la caída de precio aproximada del 15 % que ha presenciado. En mi humilde opinión, en este caso es más coincidencia que correlación.

El factor clave que creo que es más relevante para la caída de precios está contenido en el comunicado de prensa:

La Compañía acordó vender a los suscriptores (los "Suscriptores") 17,550,000 acciones ordinarias (las "Acciones Ordinarias") a un precio de US $ 8,55 por acción , lo que resultó en ingresos brutos totales para la Compañía de US $ 150,052,500. [énfasis mío]

Considere: antes del comunicado de prensa, las acciones cotizaban a poco más de $10.00. Luego, aparece la compañía y anuncia, en efecto, "Nosotros y nuestros suscriptores creemos que las acciones valen actualmente $8.55".

El mercado puede tomar eso como una señal de que el precio actual es demasiado alto y, por lo tanto, el precio de mercado se mueve hacia el precio de negociación. Después de todo, si los suscriptores no estaban dispuestos a pagar más de $8.55 por acción en este momento, ¿por qué el mercado debería valorar las acciones a un precio mucho más alto?

Si el precio de la transacción hubiera sido significativamente más alto o más bajo, sería más obvio que la reacción del mercado está impulsada más por el precio de la transacción y no tanto por la cantidad adicional de acciones que se emiten. El tamaño de la emisión puede ser importante, pero el precio es clave y probablemente el factor dominante.

Entendido. Es el 8,55, me lo perdí por completo de alguna manera. Gracias. ¿Es común que el precio de suscripción sea a menudo más bajo?
¿Y no es posible que una empresa venda directamente nuevas acciones en el mercado secundario? ¿Como podrían obtener un precio más alto allí?
@Ansjovis86 La empresa quiere certeza sobre la cantidad de fondos recaudados. Los suscriptores aceptan el riesgo a cambio de un descuento sobre el precio de mercado. Puede tener razón en que el precio de colocación a largo plazo infravalora a la empresa. O no.
@ Ansjovis86 Sí, es común que el precio de las acciones de un acuerdo suscrito sea más bajo que el precio de las acciones actual. Primero, por la razón mencionada por richardb justo arriba. En segundo lugar, el precio negociado de una operación a menudo se basa en algún precio de mercado promedio durante una cantidad de días de negociación. Ese promedio rara vez es el mismo que el precio actual de las acciones. Y, en el tiempo entre el momento en que se negocia un acuerdo y luego se anuncia, podría haber una mayor divergencia de precios.
¿Por qué no se cotiza el efectivo recién recaudado después de una emisión secundaria de acciones?
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