¿El precio de una acción representa la liquidación actual de todas las acciones?

"¿Qué pasaría si todos decidieran vender todas las acciones en un momento dado, digamos cuando las acciones cotizan a $ 40? Me imagino que la oferta superaría la demanda y las acciones caerían".

Sí, este es el caso. Cada orden grande de "Venta" da como resultado que el precio baje y cada orden grande de "Compra" da como resultado que el precio suba. Por lo tanto, normalmente, cuando se ejecutan órdenes grandes, primero se negocian fuera por un precio y luego se venden en la bolsa. No estoy hablando del evento de cambio de propiedad. Si una empresa quiere un cambio de propiedad, el comprador estaría dispuesto a pagar una prima sobre el precio de mercado para obtener una participación mayoritaria.

¿Qué pasaría si todos decidieran vender todas las acciones en un momento dado, digamos cuando las acciones cotizan a $40?

Caería al precio de oferta más bajo, que podría ser de $ 0.01 si alguien tuviera esa oferta en su lugar.

Aquí hay un ejemplo que encontré en línea:

Observe que hay órdenes para comprar a la mitad del precio de mercado y más bajo... probablemente hasta centavos. Si hubiera suficiente actividad de venta para llenar todas las ofertas que ve, entonces el precio de mercado sería la oferta más baja en la pantalla. Alternativamente, las órdenes de oferta podrían retirarse (cancelarse), lo que también permitiría que el precio caiga libremente a la oferta más baja, incluso si hubiera pocos vendedores reales.

El relleno de ofertas es lo que a veces hacen los algoritmos HFT (comercio de alta frecuencia), que algunos dicen que causó el Flash Crash de mayo de 2010. Las computadoras "rellenan" las ofertas en el libro de pedidos, haciendo que parezca que hay demanda para activar un mercado. reacción, luego tiran de las ofertas para hacer caer el mercado. Este tipo de cosas sucede todo el tiempo y Nanex lo documenta http://www.nanex.net/FlashCrash/OngoingResearch.html

Relleno de cotizaciones definido: http://www.investopedia.com/terms/q/quote-stuffing.asp

Recuerdo muy bien el día del Flash Crash. Encontré este video en youtube de CNBC en ese momento. Mire desde la marca de 5:00 min en el video mientras Jim Cramer habla de que PG fácilmente no vale el precio del mercado en ese momento. Dijo "¿A quién le importa?", "No es un precio real", "Oferta de $49,25 por 50.000 acciones si estuviera en mi fondo de cobertura". http://www.youtube.com/watch?v=86g4_w4j3jU

Puedes valorar una acción como quieras, pero en realidad solo vale lo que alguien te dará por ella.

Más ejemplos:

Anadarko Petroleum, que como señalamos en la publicación de EOD de hoy, perdió $ 45 mil millones en capitalización de mercado en 45 milisegundos (una tasa de colapso de $ 1 mil millones por milisegundo), cayendo repentinamente desde $ 90 hasta una cotización (supuestamente ilegal) de $ 0.01.

http://www.zerohedge.com/news/2013-05-17/how-last-second-flash-crash-pushed-sp-500-1667-1666

Cómo 10,000 contratos colapsaron el mercado: una deconstrucción visual del colapso del E-Mini Flash de anoche

http://www.zerohedge.com/news/2012-12-21/how-10000-contracts-crashed-market-visual-deconstruction-last-nights-e-mini-flash-cr

Symantec Flash-Crash destruye más de 1500 millones de dólares en menos de un segundo

http://www.zerohedge.com/news/2013-04-30/symantec-flash-crash-destroys-over-15-billion-less-second

Este tipo de cosas sucede tan a menudo que ya no presto mucha atención.

¿Es el precio de la acción en un momento dado el precio al que todas las acciones podrían venderse a nuevos inversores?

No. Por el simple hecho de que la oferta actual siempre tiene tallas asociadas.

Lo que debería mirar es el precio consolidado para comprar/vender X acciones (10bn no funciona realmente ya que no todos están dispuestos a vender/comprar).

Si observa el diferencial del precio consolidado en su nivel de cantidad, notará que contrastaría con el diferencial de la mejor oferta/demanda pero (por definición) ese sería el precio para comprar o vender X acciones . a los nuevos inversores.

Editar
Cálculo del precio consolidado de las acciones X: revisa el libro de pedidos y calcula el precio promedio ponderado por tamaño hasta cubrir X.

Ejemplo:

    bids
 1000 40.00
 1000 39.80
 1000 39.60

Entonces, el precio consolidado de 3000 acciones sería de $39,80, el precio consolidado de 2000 acciones sería de $39,90.

¿Qué pasaría si todos decidieran vender todas las acciones en un momento dado, digamos cuando las acciones cotizan a $40? Me imagino que la oferta superaría la demanda y las existencias caerían.

No, no pasaría nada en absoluto. Si todos decidieran vender a $40, eso significaría que nadie había decidido comprar a $40 y no habría transacciones en absoluto. El número de acciones que cambian de manos a un precio determinado es, necesariamente, el menor entre el número de acciones que la gente está dispuesta a comprar a ese precio y el número de acciones que la gente está dispuesta a vender a ese precio.

Si cada tenedor actual de las acciones decidiera venderlas a $40, cambiarían de manos tantas acciones como personas que estén dispuestas a comprar a $40. Para que ocurran más ventas, las personas tendrían que estar dispuestas a vender a menos de $40, lo que es posible que no estén dispuestos a hacer.