En una cuenta de efectivo, el producto de la venta de cualquier valor se mantendrá hasta la liquidación; para las opciones, esto es efectivamente durante la noche. Uno puede vender una opción un día y luego usar los fondos al día siguiente para comprar otra cosa. Si intento comprar algo con los ingresos no liquidados de una venta, estoy sujeto a la regla del pasajero gratuito, que me prohíbe vender la nueva compra hasta que se haya liquidado la primera venta.
En una cuenta de margen, los ingresos de la venta de acciones se pueden utilizar de inmediato para ingresar en una nueva posición. Sin embargo, las opciones no son marginables. ¿Afecta esto al cálculo del poder adquisitivo ya la regla del free-rider? Cuando vendo una opción en una cuenta de margen, ¿puedo usar esos ingresos de inmediato y sin restricciones, o todavía estoy limitado al poder adquisitivo con el que comencé el día?
Sí.
Escuché de un par de casas de bolsa que dieron respuestas detalladas. Específicamente:
En una cuenta de Margen, no hay reglas de liquidación de operaciones de la SEC, lo que significa que no hay riesgo de infracciones de viaje gratuito.
La SEC tiene una página de preguntas frecuentes sobre el uso gratuito , que establece que se aplica específicamente a las cuentas de efectivo. Esto me llevó a desenterrar el texto de la Regulación T que otorga la regla de "oportunidad" en §220.8(c), que se titula "congelación de 90 días". §220.8 es la sección sobre cuentas de efectivo. Nada en las secciones sobre cuentas de margen menciona tal restricción de liquidación.
De la página de Wikipedia sobre Free Riding , el acuerdo de margen cubre implícitamente la liquidación.
El "poder adquisitivo" no parece ser una cosa de la Regulación T, pero es algo que las casas de bolsa que he visto usan para indicar cuánto poder adquisitivo tiene un cliente. Dada la respuesta de la agencia de corretaje, arriba, y mi lectura de la Regulación T y la página relevante de Wikipedia, las ganancias de la venta de cualquier valor en una cuenta de margen están disponibles de inmediato para su reinversión. La liquidación está implícitamente cubierta por el margen; es decir, no resta poder adquisitivo.
Además, personalmente he estado haciendo este tipo de operaciones durante el último año. En una cuenta de margen de menos de $25,000, los ingresos están disponibles de inmediato. Lo único que todavía tengo que tener en cuenta es encontrarme con las reglas del comercio diario.
Diría que sí, y espero que mi evidencia anecdótica sirva como prueba.
Mi IRA no es una cuenta de margen. no puede ser Intento crear una llamada cubierta, comprando una acción a, digamos, $20 y vendiendo una llamada por $4, por un costo neto de $16. La cuenta solo tenía $ 1610 en ese momento, y las operaciones se realizan sin problemas. Sí, necesitaba ingresar como orden límite, al mismo tiempo, una sola orden con el límite de débito de $16.
Si esto no es prueba suficiente, tengo curiosidad: ¿por qué no? El producto de la opción debe liquidar, por supuesto, lo que hace.
caos p