¿Las ventas en corto crean participación adicional en el mercado?

Digamos que vendo al descubierto 1 acción que A me prestó y B me compró inmediatamente.

  1. ¿No crea esto una participación adicional en el mercado porque A la verá como "prestada" en su cuenta bancaria y B también verá su participación recién comprada?
  2. Si es así, entonces, cada vez que el vendedor en corto vende una acción, ¿eso aumenta la cantidad de "acciones en circulación"? ¿O se rastrea bajo alguna otra métrica?

Respuestas (4)

Cuando (A) presta acciones a (B) que quiere venderlas en corto, las acciones reales ya no están en la cuenta de (A). Hay una entrada en el libro que indica que (A) los posee (un pagaré), pero ya no existe ninguna posesión física. (B) ahora vende las acciones que tomó prestadas a (C) quien ahora las posee y tiene la posesión física.

No se han creado nuevas acciones en este proceso. Sin embargo, se han creado una nueva posición larga y una nueva posición corta. Entonces, si esto involucra 100 acciones, el resultado final sería que (A) posee 100 acciones (IOU), (B) tiene 100 acciones cortas y (C) posee 100 acciones para un total de entradas en libros de +200 acciones y -100 acciones lo que equivale a +100 o la cantidad original de acciones.

Los corredores realizan un seguimiento de estas transacciones, así como de los costos de préstamo que pagará (B) a (A), así como cualquier dividendo pagado de (B) a (A) si (B) está corto en las acciones en el ex-dividendo mientras que (C) obtiene el dividendo real).

Entonces, ¿total_long_positions=shares_outstanding+shares_shorted? ¿Cuál es el nombre financiero de "total_long_positions", porque me imagino que si contara las acciones de todos los accionistas, tendría que sumar total_long_positions y no acciones_en circulación?
Por cierto, en mi ejemplo había A, B y yo. A tendría 1 acción que se presta. B tendría 1 acción que no está prestada. Y tendría -1 acción.
"Entonces, ¿total_long_positions=shares_outstanding+shares_shorted?" Sí, pero lo enmarcaría como Acciones largas totales + Acciones cortas totales = Acciones en circulación. Esto podría confundir más las cosas, pero imagine un fondo administrado que hace algunas posiciones cortas para cubrir una cartera larga. Les das $ 100k y con eso, cortan $ 20k en acciones. Si los precios no cambian, usted posee $120 000 en acciones, pero le faltan $20 000 en acciones, lo que equivale a los $100 000 que les dio. Todo se suma a la cantidad original hasta que el precio de las acciones cambie la valoración. Es lo mismo con las acciones en tu ejemplo.
Acciones en circulación solo cambios de eventos corporativos.
¿Qué sucede si A compró las acciones que B tomó prestadas para venderlas al descubierto? Ahora A posee 200 acciones, y B tiene 100 acciones cortas, que deberían sumar 100, pero supongamos que A nunca tiene la intención de vender ninguna acción. Muy simplificado al excluir a otros propietarios de acciones, pero supongamos que pudiéramos agrupar a todos (o suficientes) propietarios en un grupo agregado A como este.
@Michael: no hay nada que impida que A termine siendo dueño de sus propias acciones prestadas comprándolas a B, quien tomó prestadas las acciones para venderlas en corto. Las probabilidades de que esto suceda son infinitesimales a menos que se trate de acciones muy ilíquidas difíciles de tomar prestadas y A y B tomen sus decisiones de compra/venta simultáneamente. Ya sea A-B+C o A-B+A, el resultado final sigue siendo +100, por lo que no veo qué diferencia haría la agrupación agregada.
pero suponga que usted, A, posee una acción que su corredor le prestó a B. A menudo ni siquiera lo sabe, ¿verdad? ¿Qué sucede si ahora decide vender su parte a otra persona? Si puede hacer eso, ¿no significa eso que el número de acciones en circulación efectiva se incrementa en una en esta situación?
Sí, el accionista (A) no sabe que las acciones han sido prestadas excepto si las acciones salen ex-dividendo, en cuyo caso recibirá pago en lugar del monto del dividendo (misma cantidad, diferente estatus fiscal ) y tributará a una tasa más alta (pierde el estatus de dividendo calificado si lo ha obtenido). Cuando (B) toma prestado de (A) y vende al comprador (C), solo hay 100 acciones físicas en circulación y (C) las tiene. (A) tiene la titularidad de las anotaciones en cuenta pero no la posesión física. Como analogía, puede pensar que (C) tiene las acciones reales y (A) y (B) tienen posiciones virtuales.

No. No lo hace.

Piense en ello como si hubiera pedido prestado un automóvil a un amigo y se lo hubiera vendido a alguien. Solo hay un automóvil, pero hay un corredor que realizará un seguimiento de los préstamos y se asegurará de que pague intereses y dividendos al propietario. En algún momento pero otro auto y te lo devuelvo amigo

Entonces, en presencia de ventas en corto, ¿la suma de todas las acciones en todas las cuentas de los accionistas (incluidos los que prestaron sus acciones) es más que las acciones en circulación? ¿O se suma a las acciones en circulación?
@HansSolo La suma de acciones es la misma. Es similar a si le prestas tu auto a un amigo, la cantidad de autos es la misma. Hay una entrada / seguimiento adicional entre usted y su amigo que necesita para devolver un automóvil.

Legalmente no se crean nuevas acciones, sin embargo, se crean nuevas acciones con fines comerciales. Es como copiar un archivo digital y crear nuevas copias. El propietario posee el original, pero los nuevos comerciantes pueden comercializar las copias. Esto tiene un efecto dilutivo en los precios de las acciones a medida que aumenta la oferta. Todas las acciones copiadas (acciones en corto) se negocian como acciones regulares en el mercado abierto.

Esto no es verdad. La venta corta no crea nuevas acciones (legalmente o de otra manera). Si compra un automóvil y luego se lo presta a otra persona, no se crea ningún automóvil nuevo. Si vende en corto una acción, la toma prestada de otra persona y el propietario original tiene que recuperar la acción para hacer algo con ella.
@DStanley Supongo que en el mismo sentido que la reserva fraccionaria no crea dinero.

Si tengo un barril de rueda y mi corredor lo toma prestado y se lo presta a alguien, lo vendo en corto y la persona a la que el corredor se lo presta se lo vende a alguien que ahora lo posee, así que lo vendo en corto, la persona que lo vendió es corto y solo existe un cilindro de rueda. En realidad, no cambia las acciones emitidas y en circulación, pero dado que estas acciones pueden negociarse como acciones reales, pueden afectar en gran medida la liquidez de las acciones y tener un efecto fantasma de fuerte dilución que puede empantanar el precio de las acciones. También existe el efecto adicional de los cortos nacked, que son acciones en corto que ni siquiera están prestadas, son acciones en corto que ni siquiera existen. Los corredores poco éticos y también los accionistas preferenciales con una gran capacidad de conversión desnudarán acciones cortas y empujarán el precio hacia abajo y diluirán en gran medida las acciones para mantener el valor cayendo. la mayoría de los accionistas preferidos tendrán una conversión basada en el valor y cuanto más bajo sea el precio de las acciones, mayor será el número de acciones que obtendrán en la conversión después de que hayan descubierto a veces millones de acciones y empujado hacia abajo el precio que convertirá sus acciones preferidas, de las cuales se establece la divulgación de esto al público y contado en el peso de una mayor dilución que también ejerce presión sobre el precio de las acciones, y la actuación preferida con un corredor claramente corrupto devolverá las acciones en la venta pública a medida que el precio cae y distribuirá las acciones convertidas acciones a los que no venden sus acciones y cancelan los cortos desnudos. Así que depende de muchos factores en relación a cómo se está haciendo el corto. y la actuación preferida con un corredor claramente corrupto devolverá las acciones en la liquidación pública a medida que el precio baje y distribuirá las acciones convertidas a aquellos que no vendan sus acciones y cancelarán los cortos desnudos. Así que depende de muchos factores en relación a cómo se está haciendo el corto. y la actuación preferida con un corredor claramente corrupto devolverá las acciones en la liquidación pública a medida que el precio baje y distribuirá las acciones convertidas a aquellos que no vendan sus acciones y cancelarán los cortos desnudos. Así que depende de muchos factores en relación a cómo se está haciendo el corto.

Si sus acciones son prestadas por su corredor (la carretilla en su analogía), NO está 'corto'. Usted es el propietario legítimo pero no está en su cuenta. La venta al descubierto legítima de acciones aumenta la liquidez de las acciones y no causa dilución porque la flotación no cambia.
Una pared de texto es difícil de leer. Considere convertir esto en párrafos.
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