Me estoy preparando para invertir algunos de mis ahorros en una cuenta de corretaje de bolsa. Los corredores de bolsa conocidos, por ejemplo, ETrade, Ameritrade, etc., tienen tasas de interés de margen relativamente altas para el nivel en el que busco invertir. Por lo general, cobran entre 6 y 9%. He encontrado algunos corredores de descuento menos conocidos que tienen tasas de interés de margen del 3 al 4%.
¿Es seguro invertir en una cartera de acciones de dividendos con un rendimiento del 7 al 9 %, con el dinero utilizado para comprar las acciones prestado al 3 al 4 % de una de estas casas de bolsa? ¿Cuáles son las ventajas, desventajas y riesgos?
Gracias.
Mi instinto es decir que cada vez que parece que se puede hacer dinero fácil, la oportunidad se desvanecería a medida que todos se lanzaran a ella.
Déjame preguntarte: ¿por qué crees que estas acciones tienen un precio de rendimiento del 7-9%? El DVY rinde 3.41% al 30 de agosto de 2012.
Las acciones de alto rendimiento que descubrió pueden muy bien ser gemas ocultas. O pueden necesitar reducir sus dividendos y posteriormente bajar el precio.
No, no es 'seguro'. Si las acciones que elige caen un 20 %, perderá el 40 % de su dinero, si realizó la compra con un margen del 50 %. Existe un riesgo con cualquier compra de acciones, uno puede afirmar que ninguna acción es segura. De cualquier manera, su propuesta potencia el efecto para crear el doble de riesgo.
Editar: después de la conversación con Víctor, permítanme agregar estos pensamientos. La tasa "libre de riesgo" generalmente se define como la factura de 1 año (y, por supuesto, el riesgo de incumplimiento del gobierno no es cero). Está el índice S&P 500 que tiene una beta de 1 y generalmente se considera un índice decente para comparar. Propone usar margen, por lo que su riesgo, si se hace con un índice S&P, es el doble que el del inversor 1X S&P. Sin embargo, no comprará S&P sino acciones con un rendimiento tan alto que cuestiono su seguridad. No mencionas las acciones, así que no puedo cuantificar mi respuesta, pero es tesorería, el S&P, el doble del S&P, y luego tú.
"¿Es seguro invertir en una cartera de acciones con dividendos que rindan entre un 7 y un 9 % con el dinero prestado al 3 o 4 % de una de estas casas de bolsa?" Si y no.
¡Depende de tu perfil de riesgo! Cualquier inversión tiene sus riesgos de perder su capital, pero no invertir es un riesgo garantizado, ya que tendrá la garantía de quedarse atrás de la tasa de inflación. Con respecto a invertir con margen, esto puede aumentar sus ganancias pero también puede aumentar sus pérdidas.
Con respecto al mercado de valores, al invertir en acciones, no solo debe observar la tasa de dividendos, sino también el potencial de ganancia o pérdida de capital. Recuerde con respecto a la inversión con margen, si el precio de las acciones cae demasiado, puede obtener una llamada de margen sin importar cuánto dividendo obtenga. No sirve de nada ganar un 9% en rendimiento de dividendos por año si está perdiendo un 15% o más en capital cada año. Además, ¿cuál es el riesgo de que se reduzca la tasa de dividendos o de que no se paguen dividendos en el futuro? Estos son algunos de los riesgos que debe considerar antes de invertir y derivar un plan de gestión de riesgos como parte de su plan de inversión antes de invertir.
Ninguna inversión es totalmente segura o libre de riesgos, pero es menos riesgosa que no invertir en absoluto, siempre que comprenda los riesgos involucrados y tenga un plan de gestión de riesgos como parte de su plan de inversión general.
Además de las otras respuestas, aquí hay una estrategia adecuada que implementa su idea:
Si las opciones tienen un precio adecuado, deberían tener en cuenta los futuros pagos de dividendos, por lo que, dejando de lado todo lo demás, una opción de venta que actualmente está en el dinero debería estar en el dinero después del dividendo y, por lo tanto, más cara que una opción de venta que está fuera de el dinero hoy, sino al dinero después de que se haya pagado el dividendo.
Los futuros no protegidos (si tienen el precio correcto) deben contabilizar los pagos de dividendos en función del historial de dividendos y, dado que vencen después del pago, deberían generarle (usted los vende) menos dinero porque entrega el físico después de que se haya pagado el dividendo.
Los protegidos deben reflejar el valor de rendimiento total esperado de las acciones en el momento del vencimiento (es decir, el dividendo se calcula mentalmente en el precio), y cualquier pago de dividendos que ocurra en el camino se debitará de su efectivo (y se acreditará al contraparte).
Esa es la estrategia que lo deja casi sin riesgo (el único riesgo que corre es que el dividendo no sea tan alto como esperaba). Pero para esa comodidad hay que pagar primas. Entonces, para ver si es más inteligente que el mercado, reste todos los costos de los instrumentos de cobertura de su rendimiento de dividendos previsto y vea si aún es mejor que la tasa activa. Si es así, haz el intercambio.
No recomendaría la pesca de dividendos apalancados. Las acciones de dividendos con dividendos tan altos son muy volátiles, se quedará sin garantías para cubrir sus operaciones muy rápidamente.
Puede usar opciones a largo plazo llamadas LEAPS para aumentar el rendimiento de los dividendos. Así es como funciona:
Supongamos que compra una acción que genera dividendos por $38 que paga un dividendo anual de $2 por un rendimiento del 5,3%. A continuación, VENDE opciones de LEAPS profundas en el dinero. En este caso hipotético, venderemos la opción de compra de $25 por $13. Eso ahora reduce nuestra base de costos de $38 a $25. Dado que el dividendo sigue siendo de $2, nuestro rendimiento ahora es de $2/$25 = 8 %. Ahora bien, hay problemas que pueden necesitar ser tratados como la asignación anticipada de la opción donde puede ser necesario rodar la opción.
Más detalles de esta estrategia se pueden encontrar en mi sitio web.
Dilip sarwate
bob baerker