Antecedentes: tengo una cartera pesada en NASDAQ y quería usar el ETF SQQQ (ETF Nasdaq-100 apalancado corto) como una forma de cobertura en los días en los que espero que todo el índice baje (una subpregunta aquí es - suponiendo esto se hace a corto plazo cuando el mercado parece estar cayendo, ¿es esta una buena forma de cobertura?)
Sin embargo, por lo que veo, debido a las nuevas regulaciones de la UE, los inversores minoristas de la UE no pueden invertir en (¿la mayoría?) ETF con sede en EE. UU.
Ahora estoy aprendiendo sobre las opciones como una forma común de cobertura, pero si uno tiene muchas posiciones, consumiría mucho más tiempo y generaría muchas más tarifas, mientras que un ETF que contrarresta la mayor parte de la cartera sería una sola transacción. empareje y actúe como una anulación lo suficientemente cercana de las ganancias/pérdidas diarias con facilidad.
Entonces, las varias preguntas que tengo derivadas de este problema serían:
1) ¿Hay alguna forma de que un ciudadano de la UE (pequeño inversor minorista) compre ETF estadounidenses como Proshares QQQ/SQQQ?
2) ¿Existen alternativas a TQQQ/SQQQ para los ciudadanos de la UE? (se prefiere el invertido, de modo que se puede alargar en lugar de acortar, y se prefiere el apalancamiento, por lo que se necesita un porcentaje de efectivo más pequeño para cubrir la mayor parte de la cartera)? Veo que EQQQ existe, pero no está apalancado y tendría que estar en corto para que sirva como cobertura.
3) Si la respuesta tanto a (1) como a (2) es "no", ¿qué otras opciones hay? ¿Hay alguna manera de hacer esto sin cubrir cada posición de la cartera a través de "opciones de venta"?
Soy del otro lado del charco, por lo que no puedo abordar ninguna de las regulaciones y limitaciones de la UE. Mi perspectiva es la de un yanqui sin tales obstáculos.
Dudaría en sugerir que es una buena idea utilizar una posición SQQQ apalancada en previsión de una caída, pero sin duda es una buena forma de cubrirse intradía durante una caída. Para nosotros, existen problemas de margen con los ETF apalancados, pero eso es irrelevante para una cobertura de tamaño adecuado.
Querría evitar cubrir posiciones individuales de renta variable con opciones a menos que tuviera una creencia específica de por qué esa posición debería cubrirse y no las demás (¿Alta beta? ¿Sobreponderación en la cartera? ¿Ganancias pendientes? Etc.)
Puede comprar opciones de venta en cualquier ETF cuya composición se alinee mejor con su cartera pesada de NASDAQ. El ETF de XLK SPDR Tech probablemente sería apropiado, pero tiende a tener amplios diferenciales B/A y querrá evitarlos. SPY e IWM son líquidos y estrechos, pero tampoco se correlacionarán. QQQ también es líquido y creo que sus participaciones tecnológicas se acercan al 60%.
Como alternativa, si está interesado en algo más a largo plazo y está dispuesto a renunciar a la ventaja más allá de un precio determinado, considere los cuellos de acciones largos. Las opciones de compra vendidas pagarán una gran parte de las opciones de venta de protección, evitando así el gran lastre en el rendimiento de la cartera. Y, la protección estará en su lugar en todo momento.
quetzy
bob baerker
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