ESPP ventajas y desventajas

El trato típico es que puede poner el 10% de su salario bruto en el ESPP. La compra se realizará en la fecha del último depósito, generalmente un período de 6 meses, con un descuento del 15% sobre el precio de mercado.

Por lo tanto, las matemáticas son algo así: su rendimiento si se vende el día que se compra no es del 15 %, es 100/85 o 17,6 %. Un pequeño detalle de mi parte, supongo. Además, la devolución no es una devolución de 6 meses, ya que las deducciones semanales o quincenales son el promedio entre la más antigua (6 meses) y la más reciente (eh, cero tiempo, tal vez una semana). Esto está más cerca de 3 meses. La tasa anualizada en realidad no tiene mucho sentido, ya que no tiene 4 oportunidades para lograr este rendimiento, solo es importante si el impacto del flujo de efectivo lo lleva a pedir prestado para respaldar las compras de ESPP.

El riesgo es que la acción caiga un 15 % antes de que pueda ejecutar la venta para aprovechar la ganancia.

Por supuesto, la devolución es bruta, debe compensar los impuestos.

Edite para responder al comentario a continuación: cuando dije que no tiene sentido, quise decir que no puede tomar el 17.6%, anualizarlo al 91.2% por año y pensar que sus $ 1000 se capitalizarán a $ 1912. Es tan insignificante como cuando un inversionista obtiene una ganancia del 10% en una acción en un día y (con 250 días de negociación por año) decide que sus $1000 valdrán $2 billones de dólares después de un año. El 17,6 % es significativo porque está disponible dos veces al año, para un rendimiento real del 38 % durante un año, pero si se pide prestado para ayudar al flujo de efectivo, esa tasa es realmente de más de 3 meses.

Sería difícil responder sin conocer los detalles de una oferta en particular.
En ciertos casos, definitivamente es genial y uno podría convertirse en millonario [Google, por ejemplo]. En otros casos se podría perder dinero. En la mayoría de los casos, se obtiene un rendimiento decente.
Como los detalles no están disponibles, en general busque:

• ¿La acción ya está listada? Esto hace que sea más fácil evaluar el precio que algo que aún no está en la lista.
• Importe del descuento. Cuanto mayor, mejor.
• El período de consolidación si lo hubiere. Genial si ninguno, algunos ESPP solo pueden venderse después de un período de espera.
• Trato a su participación, si deja la empresa, si todavía le pertenecen es genial, o tiene que ser vendido de nuevo a la empresa o la pierde, entonces tenga cuidado.
• Si ya está en la lista y está comprando durante todo el año, el descuento es sobre un precio promedio o el precio cuando desea comprar.
• Tratamiento fiscal del descuento, se mostrará como beneficios pagados.

La mayoría de estos determinarían si el plan es bueno para usted.

Ventaja: más dinero. La compensación financiera suele ser para su beneficio:

1. Deposite una parte de su cheque de pago en la cuenta ESPP (digamos 15%).
2. Cada período de adjudicación (digamos 3 meses), obtiene acciones con un descuento (digamos 10%).

Teniendo en cuenta esto, por tener su dinero bloqueado durante la duración promedio de los períodos de consolidación (algunos están bloqueados durante 3 meses, otros están bloqueados durante casi 0), obtiene un rendimiento del 10%. En general, es como una bonificación del 1,5% anual, suponiendo que vendas todo de inmediato.

Por supuesto, si desea o no conservar las acciones depende de cómo valore MSFT como inversión.

La desventaja radica en un par de partes:

1. Si cree que puede superar el 10% (casi) de retorno garantizado, tener su dinero bloqueado por hasta 3 meses puede ser limitante. (No es un problema para la mayoría de las personas).
2. Cuando se otorga el ciclo ESPP, hay un par de días hasta que adquiera las acciones. Durante ese tiempo, el precio también podría caer, recortando su 10%. Nota: las probabilidades de que las acciones caigan un 10 % en un par de días desde que las recibe no son tan malas, pero duele psicológicamente ver que las acciones caen en un par de días hasta que realmente las obtiene, incluso si todavía está obtener una ganancia.
3. Si decide mantener las acciones y bajan lo suficiente, corre el riesgo de desencadenar una venta de lavado , que es un montón de papeleo al hacer sus impuestos. Debido al ciclo de 3 meses (para MSFT), solo hay una ventana de 1 mes entre los ciclos de adquisición en los que puede vender con pérdidas sin desencadenar una venta ficticia (o pensando de otra manera, hay una ventana de 2 meses en la que podría activarlo).

Siempre debes darte de alta en un espp si no hay periodo de bloqueo y puedes financiar las aportaciones a un tipo no oneroso. También siempre debe venderlo de inmediato, independientemente de sus sentimientos por la empresa. Si cree que debe tener acciones de la empresa para ser un buen empleado, compre algunas en su 401k, que tiene ventajas adicionales para las acciones de la empresa. (Las ganancias se tratan como ganancias y no como ingreso en la distribución).

Si no puede contribuir al principio, haga todo lo que pueda y utilice los resultados del período de oferta anterior para financiar una mayor contribución el próximo período. Pasé lentamente del 4 % al 10 % durante 6 períodos de oferta en mi plan.

La tasa de interés anual real en un plan de descuento del 15 % es de ~90 % si puede vender justo cuando se cotizan las acciones. (Por lo general, no es el caso, pero el riesgo es pequeño, generalmente hay un bloqueo administrativo de uno o dos días (obtener las acciones en su cuenta)) incluso para los ESPP que no tienen un período de bloqueo oficial.

ver aquí para detalles sobre el cálculo.

http://blog.adamnash.com/2006/11/22/your-employee-stock-purchase-plan-espp-is-worth-a-lot-more-than-15/

Solo una nota Para su referencia, trabajé para Motorola durante 10 años. Una acción que cayó bastante dramáticamente durante esos 10 años y siempre gané dinero en el ESPP y más de una vez dupliqué mi dinero.

Una nota adicional... Tenga en cuenta el tratamiento fiscal en espp. Específicamente, tenga en cuenta que los planes generalmente retienen automáticamente el impuesto sobre la renta sobre las ganancias sobre el precio de compra. No me di cuenta de esto durante un par de años y me gravaba dos veces sobre esas ganancias. Afortunadamente descubrí mi error a tiempo para volver a presentar y recuperar el dinero, pero fue un dolor de cabeza.

La respuesta es simple. Si su empleador le ofrece un descuento, eso es dinero gratis. Siempre aceptas dinero gratis, siempre.